1、电站装机量或将提升，集中式逆变器及大储需求有望持续增长。随着硅料价格逐渐下滑，23年地面电站盈利能力有所上修，集中式装机量或将逐步回暖，终端集中式逆变器需求将有所提振，我们预计2022-2025年全球集中式逆变器需求量复合增长率近40%。同时，与之适配的大型储能需求仍将有所提振，5其中2022年1-10月国内储能中标量达32.20GWh(12.57GW)，其中10月国内储能中标量14.65GWh(3.8GW)，多数为大储项目，环比+355.5%，环比增长亮眼，预计2023年国内大储需求仍有望保持增势。

2 、东莞、海宁新推分布式组件级关断要求
MLPE相关标的有望持续受益。近日，广东东莞及浙江海宁分别发布《分布式光伏发电项目建设管理办法》，出于安全性保障考虑，要求光伏项目必须具备组件级快速关断及管理能力。海外角度看，除美国NEC2017组件级别安全性规范要求外，加拿大、德国、澳大利亚、泰国亦有相关规定出台。对于分布式光伏项目，我们预计未来国内其他区域有望逐渐推进组件级别安全性要求或组件级别MLPE方案推广，具备供应关断器、优化器、微型逆变器等组件级MLPE方案的优质制造商有望持续受益。

投资建议:推荐受益于电站装机量提升的逆变器龙头阳光电源:MLPE方案领先供应商德业股份、昱能科技、固德威:建议关注禾迈股份、快可电子。