!!!浙商邱冠华最新银行观点完整版!
浙商||银行邱冠华_重要观点提示_【骑驴找马,驴会变马】
——不同以往,这次四大行接力是高潮的刚刚开始,千万别误以为是尾声
——再次强调,这是一轮完全可媲美2012年的重大级别行情,12月更精彩
大家好!我是邱冠华!
十二年银行研究,惯用策略思维看银行,提示和亲历过【2012年大象起舞】和【2014年乱棍打死老师傅】银行股暴动景象,提醒大家高度重视一个信号:贷款利率上行拐点趋势确立——节奏温和,趋势无疑。
央行刚刚披露第三季度货币政策报告显示:贷款利率回升6bp,利率上行拐点趋势确立,需要引起高度重视!
货币不松不紧、利率温和上行,对银行股非常有利(注:不讨论应不应该,只关注会不会?),对策略思维配置行业具有重要参考意义。
同时,当下恰逢年末12月敏感时点,建议重温2012和2014年发生的场景,需防止冰火两重天、一年白忙活!一定要重视回归平衡配置了。
十大结论:
1、回归平衡配置:要逆袭,买银行;防逆袭,买银行。
2、骑驴找马,买银行;驴会变马,买银行。
3、2020年守成果,买银行;2021年新征程,买银行。
4、改变过去周期股思维惯性,从侧重β转向α。
5、要买就买银行股中的LV,兴业和平安银行是出厂价LV。
6、除LV之外,邮储、长沙和南京银行性价比也非常高。
7、不要忽视沉睡的雄狮——四大行只会迟到但不会缺席,利率上行资金拆出行最受益。
8、不同以往,这次四大行接力是高潮的刚刚开始,千万别误以为是尾声。以往大行补涨纯属博弈,本轮则有强支撑、可持续。一方面,利率见底拐点确立,大行属于资金拆出行最受益(当然银行资产端普遍利好)。另外,预计四大行2020全年利润增速可能回归或接近0%,Q4单季度增速接近40%,市场完全没预期。
9、本轮银行行情将会呈现轮流领涨的特征,一开始优质股份制、接着四大行、然后城商行、最后次新股,轮番接力。已经持有的,不用换股;前期踏空的,顺节奏抓紧上车。最后涨幅最大的,还是银行中的LV,尤其出厂价的LV——兴业和平安银行。
10、再次强调,这是一轮完全可媲美2012和2014年的重大级别行情,12月将更精彩!微观结构类似,诱发因素加强版。
本轮核心推荐逻辑参阅9月29日最底部、市场独家翻多银行报告《翻多银行:否极,泰来》(可在“大话金融”公众号查阅),欢迎交流!