登录注册
【建投化工】光伏材料:硅料排产环比改善利好光伏产业链,上游材料景气有望提升
股市星球
买买买的机构
2022-12-02 14:14:12
硅料排产环比改善利好光伏产业链,推动上游原料需求
9月以来,硅料月度产量呈环比增加趋势,根据百川盈孚,10月硅料产量8.04万吨,环比 14%,后续硅料出货预计将进一步环比增长,同时促进下游组件排产增加,利好光伏产业链上游材料。其中,工业硅自9月之后价格在2-2.2万/吨区间,近期有所下滑,主要系有机硅等非光伏领域需求较弱,后续随着宏观经济复苏仍有提升预期,推荐优质弹性标的合盛硅业(22年底前后工业硅产能预计达159万吨、有机硅单体预计达173万吨;20万吨多晶硅料23年投产,其中10万吨预计23年Q1投放)。

多晶硅扩产潮带动,三氯氢硅景气提升
多晶硅装置除日常运行中需补充三氯氢硅之外,开车期间一次性添加三氯氢硅需求量较高,添加比在20%上下。根据百川盈孚,22Q4至23Q1期间,计划投产的多晶硅产能超过40万吨,多晶硅大幅扩产将增加三氯氢硅需求,进而提高三氯氢硅价格和景气度。2021年,光伏级三氯氢硅均价2.35万/吨;今年以来,光伏级三氯氢硅H1均价2.4万/吨,最高时点价格2.7万/吨,Q3均价有所回落至2.1万/吨;Q4之后,在多晶硅需求增长的拉动下价格回升,截至12月初,光伏级三氯氢硅价格为2.2万元/吨,受益于下游多晶硅扩产潮,后续仍有进一步上涨空间。

EVA相对淡季价格有所回落,后续光伏端需求仍有支撑
10月之后,由于下游需求相对淡季,EVA各牌号价格均有所回落,11月下旬光伏料报价也降至2万以下,后续随光伏产业链改善,光伏需求仍有支撑。相关标的:东方盛虹(大炼化全面打通在即,EVA总产能达36万吨,POE中试阶段,规划30万吨产能),荣盛石化(3号乙烯项目获批;下游30万吨EVA装置,POE在推进阶段,总规划40万吨产能)、联泓新科(22年技改完成,EVA产能达16万吨)。

其他材料方面,POE:22年以来N型电池、双玻组件渗透率提高, POE依托优异抗PID性能,未来在光伏胶膜中渗透有望提升,目前国内POE生产尚处早期阶段,建议关注有望突破POE生产壁垒的相关企业:卫星化学、东方盛虹、荣盛石化、岳阳兴长。纯碱:在光伏装机量持续上涨的背景下,光伏玻璃需求提升,光伏玻璃的持续投产将贡献纯碱需求增量,建议关注远兴能源。单晶银粉:为光伏银浆上游“卡脖子”环节,国内大部分被日本DOWA垄断,国产化空间显著,建议关注元利科技。
    
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
元利科技
工分
1.11
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据