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【新能源车】周观点：重点关注新技术推广

汽车11月第4周零售销量
乘用车销35.1万辆（第3周38.7），同环比-11.9/-9.3%；其中新能源车销量12.2万辆（第2周12.9），同环比-1.7%/-5.8%；新能源渗透率34.8%，环比+1.3pc­ts。
重点品牌详见前图

原料周价-百川等
碳酸锂跌2.5%达58-59万
电解钴跌2.3%达32.8-35万
硫酸镍跌1%达4.08万
LFP持平17.2-17.8万
523持平34.75-35.55万
6F跌5.5%达25.5-26.5万
电解液均跌2-3%
其他持平
具体情况详见前图

行业信息：江西整治锂矿生产环保问题。

公司信息：特斯拉Se­m­i­t­r­u­ck内华达工厂量产向百事交付；特斯拉计划在2023Q1提高得州工厂MY产量至5,000/周（注：Q3交流时德州、柏林产能均为2000/周）；特斯拉2023Q3将开发代号为HI­G­H­L­A­ND的M3新车型。宁德时代表示钠电池有望用至续航500公里车型。现代汽车或将在美国与LG化学、SK In­n­o­v­a­t­i­on合资新建三个动力电池厂55GWh；现代汽车预计在2024年将宁德的CTP技术应用于起亚Ray等电车。比亚迪济南新工厂一期投产（一期/二期产能分别为15万辆，二期2023年6月投产）。欣旺达拟投40亿于电白建设汽车电子项目。当升科技拟投170亿建设20万吨三元和30万吨/年磷酸（锰）铁锂项目。

观点更新：看好明年销量、及新技术推广

近期交流及我们的报告核心三个观点

一个是能效，低成本、有壁垒的中游企业明年的利润空间，或者成长性比预期的要高。随着估值的调整，细分行业超跌龙头如隔膜、铁锂公司建议关注。

第二个是新技术，这里面我们大致选取了几个比较重要的方向，会是产业创新的重要方向，从体系上，新的电池体系例如钠、钒电池；结构上，4680、方形的叠片是最重要的两个趋势；锂电体系里，锰铁、负极包覆、复合集流体。随着渗透率的提升，能持续迭代，有新技术新产品的子行业会是明年最重要的阿尔法。这块明年存在大量的投资机会，要给予最高的重视。

第三个是新的应用方向，第一个是储能，刚才说了我们更新了对储能未来的预期；第二是车端的变化，这里面快充会是一个比较重要的细分方向；第三个是机器人，Ai Day后相关公司整体都有比较大幅度的调整，我们持中长期的视角特别看好。

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【新材料】周观点：重点推荐下游强成长公司

1、持续推荐长期成长确定的【永冠新材、硅宝科技】。2、电子材料里前期有较大调整的【雅克科技、彤程新材】。3、膜行业：成本下降、消费电子预期基本已经消除。推荐【东材、长阳、激智】

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近期重要报告及交流
11.30－万润新能：客户资源优质，拥抱行业成长
11.29－华宝新能：便携式储能龙头，享行业成长红利
11.28－国轩高科：携手大众，构建新机
11.18~24－科技产业、新能源车、汽车策略报告
11.6、21、23－复合集流体系列会议和报告
11.8－叠片技术专题：性能优势显著，叠片技术渐入佳境

近期公司深度：天能股份、零跑汽车、赛力斯、信德新材、飞荣达、博力威、万通智控、壹石通、江苏雷利、振华新材

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