拥有5个国家科技进步特等奖的稀缺性公司，全电推舰船、电磁发射拉动千亿级市场进入导入期。
1、湘电股份核心技术全球领先、国内独家，5个国家科技进步特等奖充分证明！湘电是国内领先的“电机＋电控”研制厂商，大功率船舶综合电力及电磁发射两类核心技术在国内稀缺性毋庸置疑。公司先后荣获国家科技进步特等奖5项，形成了以覆盖军工、电力、轨道交通、新能源汽车、智能成套系统等方面的高端业务发展格局。
2、目前处于全电推舰船、电磁发射等重磅产品下巨大市场的导入期，千亿级市场拐点已到！
1）全电推进技术：并非市场简单认为与个别舰艇建造相关，其电机产品覆盖新型海军舰艇每一个型号，诸如：水面舰艇、水下潜艇、军辅船等，覆盖动力推进系统、航保系统、武器系统三大类电机应用，新一轮海军饺子有望来临，众多舰艇型号将给湘电在全电推、电磁发射等方向带来巨大市场空间。此外电力推进还可以向装甲车、民船等多领域进行拓展。
2)电磁发射技术：重磅产品车载特种发射装置是面向火箭军、空军、陆军等各大军兵种，岸基维度解决国土防御的颠覆性、重大装备！定增募资总计投入12亿进行产能准备，预示着装备或迎来重大进展。预计该产品市场空间或达千亿级，这还尽是电磁发射技术在岸基装备的一项应用，未来在电磁弹射、电磁轨道炮、民用卫星发射动力系统都将打开更大的市场空
间。
3）军民融合式发展：正在组建高端技术研发平台，旨在强化技术创新，加快向民用卫星发射动力系统、船舶综合电力系统、大功率永磁电机、超高功率密度电机、大功率智能海上风机、轨道交通牵引系统、新能源汽车电传动系统等高端产品市场进军以及促进产品转型升级。
3、基本面＋机制层面都迎来拐点！更换高管，是管理机制理顺、聚焦军工平台的第一步；推出中长期激励办法是机制理顺的第二步；前几年历史包袱的出清，现在又遇到巨大产业趋势拐点，几十年科研转定型批产是军工投资的重要逻辑，再叠加机制的理顺，业绩持续高增长可期！
湘电股份迎来产业趋势和机制改善的双重拐点逻辑：
1、【稀缺性】湘电股份核心技术全球领先、国内独家，6个国家科技进步特等奖充分证明。舰船综合电力系统、电磁发射2项核心底层技术，国内市占率100%，全球领先。关键是，这2项底层技术0-1已经落地，现在是1-100的过程。
2、【大拐点】产业趋势方面，特种发射和船舶综合电力系统进入批量订货阶段，千亿级市场进入导入期，【这是军工最大的逻辑之一科研转批产的重要体现】；机制改善方面，已实行中长期激励，特别像2020年重点推荐的振华科技，预期差极大，但大产业趋势拐点已然十分
明确。
1）综合电力系统：军民领域均已开始陆续应用，市场空间达千亿。海军舰艇方面，“十四五”海军装备进入新一轮“下饺子”，为我国未来主战舰艇提供装备，我们预计到2030年海军装备新造舰＋存量舰艇改造带来的市场空间约500亿元；新能源民船方面，预计目标市场达600亿；飞轮储能方面，目标市场达200亿，公司为全市场首家实现完全自主化产商；低温余热发电技术公司样机也已取得技术突破，将为公司贡献更大增长空间。
2)电磁发射技术：电磁发射作为底层技术，各类武器全面铺开。特种发射装置、电磁炮方面，我们预计至2030年市场空间千亿级。还有其他电磁发射类武器市场很大。
定增落地：定增价格17.6。
参与建议：定增落地后回调18%，目前进入年线附近，来到今年3月开始下跌到区间位置。建议买入观察仓，进入建仓期，价格区间17.7-19.1提示一下定增锁定6个月，明年的5月左右解禁。