一、背景：“灯塔工厂”成制造业智能化“头号工程”“灯塔工厂”是啥？简单说，就是全球制造业数字化、智能化的标杆工厂，由世界经济论坛评选，代表着“用最少的人、最高的效率、最智能的方式造东西”。2026 - 2030年“十五五”规划里，灯塔工厂建设被“钦定”为推动制造业转型的核心抓手——未来5年，国内要新

【天风电新】佰奥智能更新：AI高速铜连接智能设备业务需求0-1爆发，近期订单有重大进展 -0925$佰奥智能(SZ300836)$ ——————————— 我们就市场关注的问题进一步更新： 1、公司做的AI产品是什么？ 主要做高速铜连接【后道加工】的智能自动化设备：后端加工涉及剪短、脱外背、脱芯线、

❗【天风电新】佰奥智能更新：传统主业反转爆业绩，新业务看越南设厂配套重要客户-0922———————————#公司传统主业火工品订单好、今年业绩有望爆发式增长（预计1.2-1.5e同增+350%~450%）；且【新切入AI高速线缆智能设备，配套htjm扩产，有望贡献数倍主业业绩】。1、主业：军工类在

逻辑：1、国产车出海，硬件方面与外国品牌的竞争已经不存在问题2、国产新能源车在国外竞争优势非常大，且仍在高速增长     2025 年 1-8 月，中国新能源汽车出口 153.2 万辆，同比增长 87.3%3、能否享受跟国内一样的联网及ota升级服务是国内新能源车出海的

1拓斯达2025年中报显示，公司主营收入10.86亿元，同比下降36.98%；归母净利润2873.22万元，同比下降19.75%；扣非净利润2042.84万元，同比下降28.53%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入7.24亿元，同比上升0.19%；单季度归母净利润2487.74万元，同比上

预制菜+鳗鱼+水产饲料+马字辈 1、公司广东海晏、漳州诏安等养殖生产基地均已投产并陆续出鱼。全资子公司天马食品旗下拥有“鳗鲡堂”烤鳗系列产品、以加州鲈鱼等优质鱼类为原材料开发的冻品和熟食品等深加工鱼制品和预制菜品。 2、公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。布局电商、新零售、中央厨房等销

🚀 核心事件驱动 1、人工智能大会 独家供应华为AI服务器高速连接器：凯旺科技自主研发的56Gbps高速背板连接器已通过昇腾910B认证，解决AI算力集群信号衰减痛点（2024年Q2该业务营收占比升至18%） 潜在超预期点：华为或发布新一代昇腾芯片，凯旺配套液冷连接模块已送样测试（券商测算单服务器

市场流动性及风偏良好，机器人在成长板块较低位+事件催化频繁，q4有望迎主升浪行情。 # 看多T链引领商业化拐点、q4催化节奏清晰。此前Te­s­la变更方案已将市场预期降至底部，后续陆续将看到审厂、方案定型、新品发布、订单下达及商业化展望等重要催化，我们认为Te­s­la有望引领产业从量产0-1步

近期西测测试大解禁但创出新高，商业航天方向出现标志性票。核心原因并不是西测自身的弹性，而是前瞻的资金跟踪到了商业航天行业巨大的变化，从基本面和行业趋势角度来交易。商业航天作为今年政府工作报告排在第一位的方向，前期表现并不好，主要在于产业的节奏。2024年，我们着重关注了天兵科技的天龙三号还有垣信卫星

西测测试四重逻辑：1）星网卫星载荷天线子阵代工，绑定核心国家队航天504所，目前单星价值量65万，向上有望做到单星800万，按照2027年XW发射450颗+G60发射300颗计算，至少贡献4.9亿收入，向上有60亿的收入空间；2）卫星检测热真空试验产能供不应求，公司产能国内top，目前单星价值量65

西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

 中文在线：海外短剧收入持续高增，《罗小黑战记2》定档7.18，衍生品联动值得期待【东吴传媒互联网张良卫团队】 核心亮点： 1. Reelshort数据向好，份额领先其他平台 净流水：25H1累计2.07亿美元，已接近24全年水平（2.09亿美元）。 下载量：25H1

荣泰健康：短期股价回调近15%，安全垫增厚，继续推荐【东方财富新消费 | 社服】公司跟随机器人板块回落，短期高点股价已回调近15%。成交额持续萎缩，目前为近两月低点，考验60日线支撑。#汽车按摩座椅工厂验收催化临近。公司供应弗吉亚进入汽车按摩座椅市场，4月产品上海车展问世，#专供弗吉亚生产线预计6月

国林科技(300786)掌握了臭氧系统设备的全套核心技术。其电子级超纯臭氧气体发生器在电子工业领域应用广泛，可用于形成 CVD 和 ALD 薄膜、氧化物生长、光刻胶去除等。 【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清

目前盘面除了AI和机器人之外，最强的方向就是华钰矿业引领的小金属和这波新启动的海洋经济，而300402宝色股份叠加了小金属+海洋经济，是两个方向叠加下非常稀缺的创业板标的，且基本面非常正宗。 海洋经济核心金属钛：  在船舶与海洋工程装备领域，由于钛耐腐蚀、比强度高，是船

一、背景：“灯塔工厂”成制造业智能化“头号工程”“灯塔工厂”是啥？简单说，就是全球制造业数字化、智能化的标杆工厂，由世界经济论坛评选，代表着“用最少的人、最高的效率、最智能的方式造东西”。2026 - 2030年“十五五”规划里，灯塔工厂建设被“钦定”为推动制造业转型的核心抓手——未来5年，国内要新

【天风电新】佰奥智能更新：AI高速铜连接智能设备业务需求0-1爆发，近期订单有重大进展 -0925$佰奥智能(SZ300836)$ ——————————— 我们就市场关注的问题进一步更新： 1、公司做的AI产品是什么？ 主要做高速铜连接【后道加工】的智能自动化设备：后端加工涉及剪短、脱外背、脱芯线、

❗【天风电新】佰奥智能更新：传统主业反转爆业绩，新业务看越南设厂配套重要客户-0922———————————#公司传统主业火工品订单好、今年业绩有望爆发式增长（预计1.2-1.5e同增+350%~450%）；且【新切入AI高速线缆智能设备，配套htjm扩产，有望贡献数倍主业业绩】。1、主业：军工类在

逻辑：1、国产车出海，硬件方面与外国品牌的竞争已经不存在问题2、国产新能源车在国外竞争优势非常大，且仍在高速增长     2025 年 1-8 月，中国新能源汽车出口 153.2 万辆，同比增长 87.3%3、能否享受跟国内一样的联网及ota升级服务是国内新能源车出海的

1拓斯达2025年中报显示，公司主营收入10.86亿元，同比下降36.98%；归母净利润2873.22万元，同比下降19.75%；扣非净利润2042.84万元，同比下降28.53%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入7.24亿元，同比上升0.19%；单季度归母净利润2487.74万元，同比上

预制菜+鳗鱼+水产饲料+马字辈 1、公司广东海晏、漳州诏安等养殖生产基地均已投产并陆续出鱼。全资子公司天马食品旗下拥有“鳗鲡堂”烤鳗系列产品、以加州鲈鱼等优质鱼类为原材料开发的冻品和熟食品等深加工鱼制品和预制菜品。 2、公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。布局电商、新零售、中央厨房等销

🚀 核心事件驱动 1、人工智能大会 独家供应华为AI服务器高速连接器：凯旺科技自主研发的56Gbps高速背板连接器已通过昇腾910B认证，解决AI算力集群信号衰减痛点（2024年Q2该业务营收占比升至18%） 潜在超预期点：华为或发布新一代昇腾芯片，凯旺配套液冷连接模块已送样测试（券商测算单服务器

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近期西测测试大解禁但创出新高，商业航天方向出现标志性票。核心原因并不是西测自身的弹性，而是前瞻的资金跟踪到了商业航天行业巨大的变化，从基本面和行业趋势角度来交易。商业航天作为今年政府工作报告排在第一位的方向，前期表现并不好，主要在于产业的节奏。2024年，我们着重关注了天兵科技的天龙三号还有垣信卫星

西测测试四重逻辑：1）星网卫星载荷天线子阵代工，绑定核心国家队航天504所，目前单星价值量65万，向上有望做到单星800万，按照2027年XW发射450颗+G60发射300颗计算，至少贡献4.9亿收入，向上有60亿的收入空间；2）卫星检测热真空试验产能供不应求，公司产能国内top，目前单星价值量65

西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

 中文在线：海外短剧收入持续高增，《罗小黑战记2》定档7.18，衍生品联动值得期待【东吴传媒互联网张良卫团队】 核心亮点： 1. Reelshort数据向好，份额领先其他平台 净流水：25H1累计2.07亿美元，已接近24全年水平（2.09亿美元）。 下载量：25H1

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国林科技(300786)掌握了臭氧系统设备的全套核心技术。其电子级超纯臭氧气体发生器在电子工业领域应用广泛，可用于形成 CVD 和 ALD 薄膜、氧化物生长、光刻胶去除等。 【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清

目前盘面除了AI和机器人之外，最强的方向就是华钰矿业引领的小金属和这波新启动的海洋经济，而300402宝色股份叠加了小金属+海洋经济，是两个方向叠加下非常稀缺的创业板标的，且基本面非常正宗。 海洋经济核心金属钛：  在船舶与海洋工程装备领域，由于钛耐腐蚀、比强度高，是船

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西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

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国林科技(300786)掌握了臭氧系统设备的全套核心技术。其电子级超纯臭氧气体发生器在电子工业领域应用广泛，可用于形成 CVD 和 ALD 薄膜、氧化物生长、光刻胶去除等。 【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清

目前盘面除了AI和机器人之外，最强的方向就是华钰矿业引领的小金属和这波新启动的海洋经济，而300402宝色股份叠加了小金属+海洋经济，是两个方向叠加下非常稀缺的创业板标的，且基本面非常正宗。 海洋经济核心金属钛：  在船舶与海洋工程装备领域，由于钛耐腐蚀、比强度高，是船

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逻辑：1、国产车出海，硬件方面与外国品牌的竞争已经不存在问题2、国产新能源车在国外竞争优势非常大，且仍在高速增长     2025 年 1-8 月，中国新能源汽车出口 153.2 万辆，同比增长 87.3%3、能否享受跟国内一样的联网及ota升级服务是国内新能源车出海的

1拓斯达2025年中报显示，公司主营收入10.86亿元，同比下降36.98%；归母净利润2873.22万元，同比下降19.75%；扣非净利润2042.84万元，同比下降28.53%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入7.24亿元，同比上升0.19%；单季度归母净利润2487.74万元，同比上

预制菜+鳗鱼+水产饲料+马字辈 1、公司广东海晏、漳州诏安等养殖生产基地均已投产并陆续出鱼。全资子公司天马食品旗下拥有“鳗鲡堂”烤鳗系列产品、以加州鲈鱼等优质鱼类为原材料开发的冻品和熟食品等深加工鱼制品和预制菜品。 2、公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。布局电商、新零售、中央厨房等销

🚀 核心事件驱动 1、人工智能大会 独家供应华为AI服务器高速连接器：凯旺科技自主研发的56Gbps高速背板连接器已通过昇腾910B认证，解决AI算力集群信号衰减痛点（2024年Q2该业务营收占比升至18%） 潜在超预期点：华为或发布新一代昇腾芯片，凯旺配套液冷连接模块已送样测试（券商测算单服务器

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近期西测测试大解禁但创出新高，商业航天方向出现标志性票。核心原因并不是西测自身的弹性，而是前瞻的资金跟踪到了商业航天行业巨大的变化，从基本面和行业趋势角度来交易。商业航天作为今年政府工作报告排在第一位的方向，前期表现并不好，主要在于产业的节奏。2024年，我们着重关注了天兵科技的天龙三号还有垣信卫星

西测测试四重逻辑：1）星网卫星载荷天线子阵代工，绑定核心国家队航天504所，目前单星价值量65万，向上有望做到单星800万，按照2027年XW发射450颗+G60发射300颗计算，至少贡献4.9亿收入，向上有60亿的收入空间；2）卫星检测热真空试验产能供不应求，公司产能国内top，目前单星价值量65

西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

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国林科技(300786)掌握了臭氧系统设备的全套核心技术。其电子级超纯臭氧气体发生器在电子工业领域应用广泛，可用于形成 CVD 和 ALD 薄膜、氧化物生长、光刻胶去除等。 【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清

目前盘面除了AI和机器人之外，最强的方向就是华钰矿业引领的小金属和这波新启动的海洋经济，而300402宝色股份叠加了小金属+海洋经济，是两个方向叠加下非常稀缺的创业板标的，且基本面非常正宗。 海洋经济核心金属钛：  在船舶与海洋工程装备领域，由于钛耐腐蚀、比强度高，是船

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【天风电新】佰奥智能更新：AI高速铜连接智能设备业务需求0-1爆发，近期订单有重大进展 -0925$佰奥智能(SZ300836)$ ——————————— 我们就市场关注的问题进一步更新： 1、公司做的AI产品是什么？ 主要做高速铜连接【后道加工】的智能自动化设备：后端加工涉及剪短、脱外背、脱芯线、

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预制菜+鳗鱼+水产饲料+马字辈 1、公司广东海晏、漳州诏安等养殖生产基地均已投产并陆续出鱼。全资子公司天马食品旗下拥有“鳗鲡堂”烤鳗系列产品、以加州鲈鱼等优质鱼类为原材料开发的冻品和熟食品等深加工鱼制品和预制菜品。 2、公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。布局电商、新零售、中央厨房等销

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西测测试四重逻辑：1）星网卫星载荷天线子阵代工，绑定核心国家队航天504所，目前单星价值量65万，向上有望做到单星800万，按照2027年XW发射450颗+G60发射300颗计算，至少贡献4.9亿收入，向上有60亿的收入空间；2）卫星检测热真空试验产能供不应求，公司产能国内top，目前单星价值量65

西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

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国林科技(300786)掌握了臭氧系统设备的全套核心技术。其电子级超纯臭氧气体发生器在电子工业领域应用广泛，可用于形成 CVD 和 ALD 薄膜、氧化物生长、光刻胶去除等。 【国林科技】臭氧发生器龙头（清洗、薄膜沉积）半导体设备重大进展，看翻倍市值空间（1）公司半导体臭氧设备可用于半导体清

目前盘面除了AI和机器人之外，最强的方向就是华钰矿业引领的小金属和这波新启动的海洋经济，而300402宝色股份叠加了小金属+海洋经济，是两个方向叠加下非常稀缺的创业板标的，且基本面非常正宗。 海洋经济核心金属钛：  在船舶与海洋工程装备领域，由于钛耐腐蚀、比强度高，是船

一、背景：“灯塔工厂”成制造业智能化“头号工程”“灯塔工厂”是啥？简单说，就是全球制造业数字化、智能化的标杆工厂，由世界经济论坛评选，代表着“用最少的人、最高的效率、最智能的方式造东西”。2026 - 2030年“十五五”规划里，灯塔工厂建设被“钦定”为推动制造业转型的核心抓手——未来5年，国内要新

【天风电新】佰奥智能更新：AI高速铜连接智能设备业务需求0-1爆发，近期订单有重大进展 -0925$佰奥智能(SZ300836)$ ——————————— 我们就市场关注的问题进一步更新： 1、公司做的AI产品是什么？ 主要做高速铜连接【后道加工】的智能自动化设备：后端加工涉及剪短、脱外背、脱芯线、

❗【天风电新】佰奥智能更新：传统主业反转爆业绩，新业务看越南设厂配套重要客户-0922———————————#公司传统主业火工品订单好、今年业绩有望爆发式增长（预计1.2-1.5e同增+350%~450%）；且【新切入AI高速线缆智能设备，配套htjm扩产，有望贡献数倍主业业绩】。1、主业：军工类在

逻辑：1、国产车出海，硬件方面与外国品牌的竞争已经不存在问题2、国产新能源车在国外竞争优势非常大，且仍在高速增长     2025 年 1-8 月，中国新能源汽车出口 153.2 万辆，同比增长 87.3%3、能否享受跟国内一样的联网及ota升级服务是国内新能源车出海的

1拓斯达2025年中报显示，公司主营收入10.86亿元，同比下降36.98%；归母净利润2873.22万元，同比下降19.75%；扣非净利润2042.84万元，同比下降28.53%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入7.24亿元，同比上升0.19%；单季度归母净利润2487.74万元，同比上

预制菜+鳗鱼+水产饲料+马字辈 1、公司广东海晏、漳州诏安等养殖生产基地均已投产并陆续出鱼。全资子公司天马食品旗下拥有“鳗鲡堂”烤鳗系列产品、以加州鲈鱼等优质鱼类为原材料开发的冻品和熟食品等深加工鱼制品和预制菜品。 2、公司是国内特种水产配合饲料品种最为齐全的企业之一。布局电商、新零售、中央厨房等销

🚀 核心事件驱动 1、人工智能大会 独家供应华为AI服务器高速连接器：凯旺科技自主研发的56Gbps高速背板连接器已通过昇腾910B认证，解决AI算力集群信号衰减痛点（2024年Q2该业务营收占比升至18%） 潜在超预期点：华为或发布新一代昇腾芯片，凯旺配套液冷连接模块已送样测试（券商测算单服务器

市场流动性及风偏良好，机器人在成长板块较低位+事件催化频繁，q4有望迎主升浪行情。 # 看多T链引领商业化拐点、q4催化节奏清晰。此前Te­s­la变更方案已将市场预期降至底部，后续陆续将看到审厂、方案定型、新品发布、订单下达及商业化展望等重要催化，我们认为Te­s­la有望引领产业从量产0-1步

近期西测测试大解禁但创出新高，商业航天方向出现标志性票。核心原因并不是西测自身的弹性，而是前瞻的资金跟踪到了商业航天行业巨大的变化，从基本面和行业趋势角度来交易。商业航天作为今年政府工作报告排在第一位的方向，前期表现并不好，主要在于产业的节奏。2024年，我们着重关注了天兵科技的天龙三号还有垣信卫星

西测测试四重逻辑：1）星网卫星载荷天线子阵代工，绑定核心国家队航天504所，目前单星价值量65万，向上有望做到单星800万，按照2027年XW发射450颗+G60发射300颗计算，至少贡献4.9亿收入，向上有60亿的收入空间；2）卫星检测热真空试验产能供不应求，公司产能国内top，目前单星价值量65

西测测试： 存储芯片＋商业航天＋军工。 公司是一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构，为客户提供环境与可靠性试验、电子元器件检测筛选、电磁兼容性试验等检验检测服务，同时开展检测设备的研发和销售以及电装业务。 公司客户主要为航空工业、中国航天、中国电科、兵器工业集团、中国航发、

 中文在线：海外短剧收入持续高增，《罗小黑战记2》定档7.18，衍生品联动值得期待【东吴传媒互联网张良卫团队】 核心亮点： 1. Reelshort数据向好，份额领先其他平台 净流水：25H1累计2.07亿美元，已接近24全年水平（2.09亿美元）。 下载量：25H1

荣泰健康：短期股价回调近15%，安全垫增厚，继续推荐【东方财富新消费 | 社服】公司跟随机器人板块回落，短期高点股价已回调近15%。成交额持续萎缩，目前为近两月低点，考验60日线支撑。#汽车按摩座椅工厂验收催化临近。公司供应弗吉亚进入汽车按摩座椅市场，4月产品上海车展问世，#专供弗吉亚生产线预计6月

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