中航高科 (600862) —— 航天“骨架”与材料之王 核心技术与产品 核心业务：专注于航空复合材料，特别是高性能碳纤维预浸料、复合材料构件 。 技术壁垒：掌握了“材料-设计-制造-检测”一体化方案，其预浸料技术在国内几乎是垄断地位（市占率近100%），技术难度极高，是火箭和卫星实现“轻量化”的关

（意华股份）调研更新：北美电力+国产算力共振近期机构调研公司后，认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域，拥有较大的预期差：1）北美电力：过去5年，公司深度绑定NEXTracker等客户，为其提供光伏支架，年收入超30亿。从26年开始，公司重心开始转向完整的电力设备配套，开始做汇流箱、开关柜、

华源化工 | 胆固醇政策获批，利好龙头花园生物会议要点1. 胆固醇在水产饲料领域的政策与市场空间• 胆固醇在虾蟹饲料中的必要性：虾蟹作为甲壳类无脊椎动物，缺乏胆固醇合成关键酶，无法自身合成胆固醇，但胆固醇是其蜕壳激素的直接前体，对蜕壳、生殖、性腺发育、细胞膜构建、抗应激等至关重要；缺乏胆固醇会导致无

❗农业部925/976号公告炸出两大独苗！金禾+花园，唯一性拉满✅金禾实业：代糖+农化助剂双轨唯一，蓝海吃到撑▫️唯一性：全球独一份的三氯蔗糖55%+安赛蜜57% 双寡头，两高政策卡死新玩家，农业部农添溯源新规下，全产业链合规资质是行业通行证；定远基地8万吨电子级双氧水为农化高端助剂卡脖子品类，国产

1、1月5日拼便宜（杭州独角兽）携手浙江国资委获嘉亨家化控制权，铺货渠道扩大10倍+，业绩有望快速增长能力提升分析：      此前嘉亨家化的业务主要靠线下2.3万个店铺，线上收入占比仅为8%，而拼便宜已覆盖 53 万家线下便利店/夫妻老婆店，嘉亨家化可“一键”接入其

🔥【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启几个变量：（1）t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布，机器人的iPhone时刻到来；（2）本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约；（3）国内头部玩家资本化进程加快。本轮主线：#赴北美签约。12月初炒审厂，月底这轮的核心变量是北美签约。重

【招商电新】新雷能推荐逻辑再梳理20251209⭕核心逻辑：公司是国内唯一打入海外二次电源核心链的电源企业，凭借为ADI独家供应GPU/ASIC二次电源。随着AI业务放量，业绩弹性巨大。➡卡位稀缺，国内领先的二、三次电源企业1、技术独供：是ADI AI服务器二次电源的独家供应商，技术壁垒坚实。2、高

当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。美国白宫周一发布声明称，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验

据彭博社消息：长芯博创与谷歌母公司签订2028年长期采购合同该消息未经证实，请各大网友自行判断。  我早上按照同花顺上登记的电话打过去问董秘了，先问他谷歌是否是公司客户，他回答是，然后问他网传2028年订单事宜，董秘回复是，不方便透露，让我关注公司公告，然后就挂了。长芯博创专家交

 今天复盘一下商业航天的最上游——卫星制造。很多人对这个板块的认知， 还停留在“大国重器”的宏大叙事里。 觉得发一颗卫星几亿美金， 是国家的面子工程。这种陈旧的认知， 会让你完美错过这轮“万星升空”带来的产业重构和潜在市场。一、 产业逻辑：别谈高科技，谈“耗材”现在的逻辑，早就变

11月20日，谷歌的新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana（代号Gemini 3.0 Pro Image）更新。这带来了显著提升的图像质量、更高的准确性，以及更好的多语言长文本渲染能力（易点天下、久其软件、视觉中国、欢瑞世纪、新华都、福石控股、万兴科技、荣信文化、掌阅科技等） 谷歌发布的

【zx电新】中富电路：业绩指引明确，看好aws、google二三次电源增量中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务，主做三次电源，通过台达触达MPS、Meta等客户，凭借预埋方案实现省电省芯片，从PCB公司转型为器件公司。其三次电源（12V转1V）主供MPS；二次电源（48V转12V）采用台达堆叠方案

#业绩大幅改善确立向上趋势# ①2025H1公司营收5.86亿元，同比+27.53%，其中Q2营收3.79亿元，同比+34.76%，环比+82.69%； ②2025H1归母利润1546.94万元，同比-23.39%，其中Q2归母利润2199.07万元，同比+75.94%，环比+437.21%。 ③2

固态电池11月催化密集、工信部固态电池专项11月中上旬开展中试验收；中试后年底前预计大厂开启固态电池更大规模产线招标，后续有望继续推出新一轮专项。设备端Q3财报整体业绩略不及预期，但存货和合同负债普遍增长甚至新高，后续释放利润的信心较充足订单来看，25年设备受益于动力电池扩产复苏、H2电池厂资本开支

固态设备板块持续重点推荐：前期调整充分，密集催化下新一轮行情已至[烟花]两大核心催化：1、中期审查：9、10月份头部电池企业已陆续送样，审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开；2、固态新产线招标：中期审查结束后，头部企业准量产线招标有望启动，订单大概率在春节前落地，固态核心设备厂商接单情况

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当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。美国白宫周一发布声明称，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验

据彭博社消息：长芯博创与谷歌母公司签订2028年长期采购合同该消息未经证实，请各大网友自行判断。  我早上按照同花顺上登记的电话打过去问董秘了，先问他谷歌是否是公司客户，他回答是，然后问他网传2028年订单事宜，董秘回复是，不方便透露，让我关注公司公告，然后就挂了。长芯博创专家交

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#业绩大幅改善确立向上趋势# ①2025H1公司营收5.86亿元，同比+27.53%，其中Q2营收3.79亿元，同比+34.76%，环比+82.69%； ②2025H1归母利润1546.94万元，同比-23.39%，其中Q2归母利润2199.07万元，同比+75.94%，环比+437.21%。 ③2

固态电池11月催化密集、工信部固态电池专项11月中上旬开展中试验收；中试后年底前预计大厂开启固态电池更大规模产线招标，后续有望继续推出新一轮专项。设备端Q3财报整体业绩略不及预期，但存货和合同负债普遍增长甚至新高，后续释放利润的信心较充足订单来看，25年设备受益于动力电池扩产复苏、H2电池厂资本开支

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1、1月5日拼便宜（杭州独角兽）携手浙江国资委获嘉亨家化控制权，铺货渠道扩大10倍+，业绩有望快速增长能力提升分析：      此前嘉亨家化的业务主要靠线下2.3万个店铺，线上收入占比仅为8%，而拼便宜已覆盖 53 万家线下便利店/夫妻老婆店，嘉亨家化可“一键”接入其

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据彭博社消息：长芯博创与谷歌母公司签订2028年长期采购合同该消息未经证实，请各大网友自行判断。  我早上按照同花顺上登记的电话打过去问董秘了，先问他谷歌是否是公司客户，他回答是，然后问他网传2028年订单事宜，董秘回复是，不方便透露，让我关注公司公告，然后就挂了。长芯博创专家交

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#业绩大幅改善确立向上趋势# ①2025H1公司营收5.86亿元，同比+27.53%，其中Q2营收3.79亿元，同比+34.76%，环比+82.69%； ②2025H1归母利润1546.94万元，同比-23.39%，其中Q2归母利润2199.07万元，同比+75.94%，环比+437.21%。 ③2

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1、1月5日拼便宜（杭州独角兽）携手浙江国资委获嘉亨家化控制权，铺货渠道扩大10倍+，业绩有望快速增长能力提升分析：      此前嘉亨家化的业务主要靠线下2.3万个店铺，线上收入占比仅为8%，而拼便宜已覆盖 53 万家线下便利店/夫妻老婆店，嘉亨家化可“一键”接入其

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11月20日，谷歌的新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana（代号Gemini 3.0 Pro Image）更新。这带来了显著提升的图像质量、更高的准确性，以及更好的多语言长文本渲染能力（易点天下、久其软件、视觉中国、欢瑞世纪、新华都、福石控股、万兴科技、荣信文化、掌阅科技等） 谷歌发布的

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#业绩大幅改善确立向上趋势# ①2025H1公司营收5.86亿元，同比+27.53%，其中Q2营收3.79亿元，同比+34.76%，环比+82.69%； ②2025H1归母利润1546.94万元，同比-23.39%，其中Q2归母利润2199.07万元，同比+75.94%，环比+437.21%。 ③2

固态电池11月催化密集、工信部固态电池专项11月中上旬开展中试验收；中试后年底前预计大厂开启固态电池更大规模产线招标，后续有望继续推出新一轮专项。设备端Q3财报整体业绩略不及预期，但存货和合同负债普遍增长甚至新高，后续释放利润的信心较充足订单来看，25年设备受益于动力电池扩产复苏、H2电池厂资本开支

固态设备板块持续重点推荐：前期调整充分，密集催化下新一轮行情已至[烟花]两大核心催化：1、中期审查：9、10月份头部电池企业已陆续送样，审查指标结果及装车路试将在11、12月份陆续展开；2、固态新产线招标：中期审查结束后，头部企业准量产线招标有望启动，订单大概率在春节前落地，固态核心设备厂商接单情况

中航高科 (600862) —— 航天“骨架”与材料之王 核心技术与产品 核心业务：专注于航空复合材料，特别是高性能碳纤维预浸料、复合材料构件 。 技术壁垒：掌握了“材料-设计-制造-检测”一体化方案，其预浸料技术在国内几乎是垄断地位（市占率近100%），技术难度极高，是火箭和卫星实现“轻量化”的关

（意华股份）调研更新：北美电力+国产算力共振近期机构调研公司后，认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域，拥有较大的预期差：1）北美电力：过去5年，公司深度绑定NEXTracker等客户，为其提供光伏支架，年收入超30亿。从26年开始，公司重心开始转向完整的电力设备配套，开始做汇流箱、开关柜、

华源化工 | 胆固醇政策获批，利好龙头花园生物会议要点1. 胆固醇在水产饲料领域的政策与市场空间• 胆固醇在虾蟹饲料中的必要性：虾蟹作为甲壳类无脊椎动物，缺乏胆固醇合成关键酶，无法自身合成胆固醇，但胆固醇是其蜕壳激素的直接前体，对蜕壳、生殖、性腺发育、细胞膜构建、抗应激等至关重要；缺乏胆固醇会导致无

❗农业部925/976号公告炸出两大独苗！金禾+花园，唯一性拉满✅金禾实业：代糖+农化助剂双轨唯一，蓝海吃到撑▫️唯一性：全球独一份的三氯蔗糖55%+安赛蜜57% 双寡头，两高政策卡死新玩家，农业部农添溯源新规下，全产业链合规资质是行业通行证；定远基地8万吨电子级双氧水为农化高端助剂卡脖子品类，国产

1、1月5日拼便宜（杭州独角兽）携手浙江国资委获嘉亨家化控制权，铺货渠道扩大10倍+，业绩有望快速增长能力提升分析：      此前嘉亨家化的业务主要靠线下2.3万个店铺，线上收入占比仅为8%，而拼便宜已覆盖 53 万家线下便利店/夫妻老婆店，嘉亨家化可“一键”接入其

🔥【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启几个变量：（1）t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布，机器人的iPhone时刻到来；（2）本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约；（3）国内头部玩家资本化进程加快。本轮主线：#赴北美签约。12月初炒审厂，月底这轮的核心变量是北美签约。重

【招商电新】新雷能推荐逻辑再梳理20251209⭕核心逻辑：公司是国内唯一打入海外二次电源核心链的电源企业，凭借为ADI独家供应GPU/ASIC二次电源。随着AI业务放量，业绩弹性巨大。➡卡位稀缺，国内领先的二、三次电源企业1、技术独供：是ADI AI服务器二次电源的独家供应商，技术壁垒坚实。2、高

当前全球AI大模型和芯片领域掀起新一轮军备竞赛。美国白宫周一发布声明称，总统特朗普签署了一项行政命令，启动一项旨在利用AI变革科学研究方式、加速科学发现的全新国家计划“创世纪计划”。声明表示，该命令指示能源部创建一个人工智能实验平台，整合美国超级计算机和独特数据资产，以生成科学基础模型并为机器人实验

据彭博社消息：长芯博创与谷歌母公司签订2028年长期采购合同该消息未经证实，请各大网友自行判断。  我早上按照同花顺上登记的电话打过去问董秘了，先问他谷歌是否是公司客户，他回答是，然后问他网传2028年订单事宜，董秘回复是，不方便透露，让我关注公司公告，然后就挂了。长芯博创专家交

 今天复盘一下商业航天的最上游——卫星制造。很多人对这个板块的认知， 还停留在“大国重器”的宏大叙事里。 觉得发一颗卫星几亿美金， 是国家的面子工程。这种陈旧的认知， 会让你完美错过这轮“万星升空”带来的产业重构和潜在市场。一、 产业逻辑：别谈高科技，谈“耗材”现在的逻辑，早就变

11月20日，谷歌的新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana（代号Gemini 3.0 Pro Image）更新。这带来了显著提升的图像质量、更高的准确性，以及更好的多语言长文本渲染能力（易点天下、久其软件、视觉中国、欢瑞世纪、新华都、福石控股、万兴科技、荣信文化、掌阅科技等） 谷歌发布的

【zx电新】中富电路：业绩指引明确，看好aws、google二三次电源增量中富电路覆盖PCB电源一、二、三次业务，主做三次电源，通过台达触达MPS、Meta等客户，凭借预埋方案实现省电省芯片，从PCB公司转型为器件公司。其三次电源（12V转1V）主供MPS；二次电源（48V转12V）采用台达堆叠方案

#业绩大幅改善确立向上趋势# ①2025H1公司营收5.86亿元，同比+27.53%，其中Q2营收3.79亿元，同比+34.76%，环比+82.69%； ②2025H1归母利润1546.94万元，同比-23.39%，其中Q2归母利润2199.07万元，同比+75.94%，环比+437.21%。 ③2

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