【西部电新】近期光伏风电事件点评——硅片价格大跌与欧盟批准德国280亿欧元可再生能源计划点评
事件：根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌7.9%至255元/kg均价，最低价格下降至215元/kg，182mm硅片价格环比下跌10.6%，210mm硅片价格环比下跌11.1%。
[烟花]点评：本周硅片跌幅较大，快于硅料环节，由于价格下降幅度超过成本下降幅度，因此目前硅片环节盈利能力受到影响，其诱因主要是受到上下游间博弈的影响。目前预计硅料降价至200元/kg后硅片盈利能维持不变，后续随着硅料的整体降价，硅片环节盈利仍能保持相对稳定。
事件：12月22日，欧盟委员会21日宣布,已根据欧盟国家援助规则,批准德国政府修改其《
可再生能源法》(EEG2023),以及总预算为280亿欧元的EEG2023支持计划。德国计划增加创新招标，包括屋顶和地面太阳能光伏发电、陆上风电和生物甲烷招标的数量和规模，并为太阳能光伏和生物甲烷招标引入了一个有效的数量控制机制，解决德国南部地区可再生能源部署成本较高的问题，并确保在电力消费较多的地方开发可再生能源项目。这项支持计划一直延续到2026年底，旨在实现德国到2030年80%电力来自可再生能源的目标。同时欧盟监管机构还为计划中的15亿欧元海上风电支持计划的变化开了绿灯：德国寻求到2030年至少拥有30GW的海上风电装机容量，到2040年至少拥有70GW的海上风电装机容量。
[礼物]点评：2021年中国组件厂商中在欧洲的组件销售占比中除晶澳未披露外，天合24.3%、晶科19.9%、隆基18.9%。根据全球组件安装商监控报告，2020-2021年德国组件安装商中超40%安装商提供天合与晶科销售渠道，超30%提供晶澳销售渠道、安装商销售份额中天合超15%，晶澳晶科超5%。
[烟花]投资建议：①光伏板块：推荐两条主线，一是N型化趋势下的机会，二是产业链降价带来的机会。推荐：主产业链中环、天合；辅材：阳光电源、福斯特，建议关注赛伍技术、通灵股份、宇邦新材、海优新材；设备：迈为股份、奥特维。受益产业链降价的芯能科技，建议关注林洋能源、嘉泽新能。②风电板块：看好格局好壁垒高的海缆环节，推荐东方电缆，相关公司有亨通光电、起帆电缆，看好海上管桩，推荐天顺风能。陆风零部件看好五洲新春，相关公司有双飞股份、长盛轴承、恒润股份、金雷股份，整机看好明阳智能。
