【浙商医药|孙建】智飞生物(12月组合):新冠疫苗接种人群扩充,全面助力防疫
12月15日,卫健委发布《关于调整智飞龙科马重组新冠病毒疫苗(CHO细胞)接种人群范围并实施加强免疫接种的通知》,智飞龙科马新冠疫苗接种人群范围扩大至3岁以上人群,且“使用智飞龙科马重组新冠病毒疫苗(CHO细胞)完成全程接种满6个月的18岁以上人群,可使用原疫苗进行1剂次加强免疫”。
【观点】
①我们认为,接种人群扩充至低年龄组,有助于构筑更有效的防疫网络,接种疫苗仍然是防重症的安全有效的选择;智飞新冠疫苗年龄段扩充,能从侧面验证公司疫苗产品的安全性&有效性。
②公司观点更新:我们认为,公司是国内销售体系完备、品种梯队完善的民营疫苗龙头公司,EPS看2023年HPV疫苗仍能在放量窗口期+结核矩阵市场推广+自研疫苗集中报产,增长有望受益于消费修复;估值看,参考wind一致预期与2022年12月23日市值,公司2023年PE约14.7倍,具有估值性价比,持续看好。
具体观点欢迎联系浙商医药团队。
风险提示:疫苗临床推进速度不及预期风险、国内疫苗采购政策变动风险、新冠疫情反复风险等
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