【华安电子胡杨团队】汽车电子反攻,再述策略报告观点❗
[礼物]高压化:新能车延续800V高压趋势,配套大功率快充加快建设。
新能源车市场进入大规模量产阶段, 2022年1~11月,我国已经实现新能源汽车销量606.7万辆,同比增长约1倍,市场渗透率达25%;据中汽协预测,2022年全年新能源车销量将达到670万辆,2023年或达900万辆,同比增长35%,具备性价比或特色的车型有望在23年脱颖而出。
为解决续航历程与快速充换电的需求,新能源系统电压延续高电压800V趋势,应用于高压平台的上游元件如功率器件、高压连接器、被动元件、电磁开关等的单车价值量增加。此外,配套的大功率快充充电实施加速推进大幅缩短充电时间,液冷技术配合解决超充温升问题,国内与出海的快充超充市场空间可期。
建议关注:1)液冷超充:永贵电器;2)高压连接器:鼎通科技、瑞可达、维峰电子、兴瑞科技等;3)功率半导:斯达半导、天岳先进、东微半导、宏微科技、 扬杰科技、新洁能等;4)电磁开关:中熔电气、好利科技、宏发股份等
[礼物]智能化:智能驾驶落地速度加速,传感融合与中央集中架构带来新机遇。
智能驾驶渗透率在智能化趋势下迅速提升,多传感器融合优势显著,中高端车型加大激光雷达与毫米波雷达应用,22 年预计有超过 20 万台的激光雷达交付上车,主要供应商来自中国如禾赛、速腾、华为,伴随未来乘用车搭载激光雷达渗透率将由22年的0.18%提升至27年的3%,中国厂商在其中受益显著。
此外,随着车身传感器用量增加,高速高频大数据量传输的需求增加,拉动车载射频连接器使用量提升,包括Mini FAKRA/ FAKRA/HSD连接器等,单车价值量约1000元;中央集成EE架构成未来趋势下,高速以太网将逐渐成为EE架构中的主干网,带动汽车以太网价值量的提升,单车价值量在千元左右。国内连接器企业也已加速布局以太网连接器产品研发与量产上车。
建议关注:1)智能传感:永新光学、长光华芯、炬光科技、水晶光电、舜宇光学科技等;2)高速连接器:瑞可达、电连技术等。