[红包]【财通机械佘炜超团队】特斯拉大圆柱量产进程提速，国产厂商紧随其后，23年大圆柱元年基本确立

[太阳]事件：特斯拉12月26日在推特上表示，上周美国加州弗里蒙特工厂上周生产了86.8万颗大圆柱形锂离子电池电芯，能够支持1000辆Model Y车型使用。预计对应年产能4GWh。

[太阳]特斯拉进展：自动2020年推出4780电池以来，对于大圆柱电池的进展一直处于滞后的状态，但从今年开始存在明显的加速：1）弗里蒙特工厂：22年年初弗里蒙特工厂大圆柱周产能仅为4.4万颗，目前已大幅提升，弗里蒙特工厂产能规划为10GWh，预计可以满足15万辆产能，目前4GWh产能仍在持续爬坡中；2）德州超级工厂：目前产能为每周3000辆Model Y，预计目前4680电池对应产能为6GWh每年，此前德州超级工厂设计年产能为60GWh，预计23年有望快速爬坡；3）德国4680配套电池工厂：由于《通货膨胀消减法案》，法案制定了新的电动汽车税收抵免规定，要求电动汽车及其电池关键部件都必须在北美生产，美国消费者购买电动车时才能销售最高7500美元税收抵免，我们预计未来德国配套的4680电池产能会转移回美国本土。

[太阳]国内厂商进展：1）亿纬锂能：12月15日发布第二代4695大圆柱电池（350wh/kg），中试线累计产出电池50万颗，总体良率大92%，25年总产能规划达100GWh，其中预计荆门20GWh预计年底建成投产，预计23年有效产能爬坡为10GWh；2）宁德时代、远景动力均获得宝马订单，其中宁德时代40GWh，远景动力30GWh，分别计划25、26年开始交付，同时其他LG、松下、比克、国轩等均有大圆柱路线布局。

[太阳]我们预计23年大圆柱电池元年有望确定，预计23年底全球大圆柱产能将将爬坡至40-50GWh，叠加特斯拉Semi、Cybertruck量产依赖大圆柱产能需求，未来几年大圆柱产能有望快速提升。

[太阳]重点推荐 受益于大圆柱对激光焊接量需求的大幅提升的联赢激光、拥有DWI技术布局大圆柱钢壳的斯莱克、大圆柱带来预镀镍需求增加的东方电热。

[抱拳]财通机械 佘炜超/刘天文