💎机器人:2023年弹性可期,国产龙头集中度提升&盈利反转值得期待。12月后受疫情影响,整体需求尚 未呈现强复苏态势。我们预计2Q23年是拐点向上观察窗口,高工预计2023年工业机器人销量增速或超 20%。
呈现四大特征: 1)外资需求疲软:2022年工业机器人进口量同比增速远低于2021年,发那科等少数企业中国出货量同比增 长; 2)出口强势增长:据高工,1-3Q22中国工业机器人出口同比增速分别+3%/+31%/+49%; 3)结构性增长:我们认为六轴机器人2023年增速或优于SCARA,且格局或进一步分化,头部六轴龙头埃斯 顿、埃夫特有望受益; 4)头部企业盈利反转:头部企业深耕锂电、光伏,竞争格局相对优良,随供应链优化有望率先迎来盈利反 转。 推荐龙头公司埃斯顿,建议关注特种机器人景业智能。
💎机床:2023Q2金属切削机床行业有望拐点反弹,拉动主机及功能部件企业修复,建议关注纽威数控(未 覆盖)、海天精工(未覆盖);关注直驱电机转台及谐波技术发展,建议关注科德数控。