江山欧派调研要点总结

Q：2022 年公司经营情况？
上半年订单下滑，7 月订单持平，8 月有个位数增长，9 月同比+15%延续到现在，发货维持 20%+。

Q：三季度到四季度大宗渠道和经销商渠道哪个增长更多？
大宗渠道。

Q：保交付后面的交付节奏，上半年多还是下半年多？
今年 8 月开始有保交付订单，9 月加速，10-11 月回落，12 月又增长。
公司没有测算明年上半年和下半年的订单数，预计明年整体以保交付为主，订单量较大。

Q：保交付订单占比是？
一般保交付都是先款后货，有明确的交付节点。
目前占比没有统计，一般参与包教楼是有问题的，公司合作的只有恒大的包教楼量较大，其他量都较小。

Q：保交付是毛坯还是精装多一点？
一二线都是精装，三线是毛坯。精装有室内门。

Q：23 年预计大宗渠道的增长水平？
原计划 23 年稳中有升，当前看更加乐观，原因是：
1、保交付持续推进维持到 23 年年底；
2、基础好，地产客户 21 年 70 家，22 年 110 家，明年会有新的量产生；
3、有很多非地产类项目，如酒店、医院、学校，21 年 200+万元，22 年 1 亿+元。

Q：公司与恒大的合作情况？
恒大 22 年交付 30 万套，23 年交付 60 万套，22 年订单量 2 亿多（先款后货），公司依然在其核心供应商里。当前恒大有 6000 万的预付款，年后发货。23 年根据同比套数增长，公司的订单会随之增长。
22 年的合作全部为先款后货，23 年新合同也是先款后货。先款后货：
1、恒大：先全款再拿货；
2、情况较少：先交预估款再发货；
3、传统模式（大部分情况）：发货到现场付一部分款（80-90%，万科付 85%+），安装完成付一部分款，验收后付一部分款。
保交付主要是恒大。阳光城之前合作量 1 亿左右，后面没有合作；华夏幸福之前合作量2100 万左右，现在没有合作；融创之前合作量几百万，当前没有合作。