美股网安公司持续走高，有何借鉴意义？-韭研公社

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美股网安公司持续走高，有何借鉴意义？

tony2001

中线波段

2021-06-28 14:44:57

美股网安公司市值持续走高，飞塔累计收益率达到 66%。

今年以来，受益于美国对于网络安全的持续重视以及整体市场稳定的表现，美股网络安全公司市值不断走高，crowdstrike、派拓网络、飞塔等龙头厂商市值皆创新高。

业绩增速显著领先行业，抓住安全行业快速变革的机遇。

从整体市场看，海外网络安全市场已进入稳步增长阶段，2019 年市场规模约为 1209 亿美元，2017-2019 年复合增速为 9%。海外网络安全领军厂商相较于整体市场增长势头明显，以相对成熟的防火墙市场龙头派拓与飞塔为例，两者过去三年复合增速分别为 22%、20%；而占据新兴赛道的Crowdstrike、Zscaler 过去 3 年的复合增速分别为 87%、51%。

海外网络安全公司的发展有何借鉴意义？

1）复盘海外网安市场的发展，网络安全是一个随网络和技术发展而不断推陈出新的市场，我们可以看到在计算环境变化（从数据中心到上云）和技术持续进步的背景下，网络安全呈现成熟赛道不断进化与细分赛道持续拓展的趋势（如 NGFW 对传统防火墙、IDPS 的替代，云安全与终端安全等细分领域不断增长），只有不断创新和进步的公司才能够维持长期增长；

2）分析网络安全公司，可以关注所处赛道、预期增速、商业模式三个角度，分别影响公司未来天花板、增速及经营质量和可预测性，从而影响公司估值水平。

国内公司方面，新安全赛道的领军者奇安信、深信服、安恒信息，同时关注老牌厂商启明星辰、天融信、绿盟科技在新赛道的布局与创新。

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启明星辰

深信服

绿盟科技

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