事件：工信部通知23-25年在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，车辆包括公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车，试点期间推广新能源汽车目标为204万辆。

#公共领域车辆电动化目标80%、23-25年新增204万辆车、商用车电动化空间巨大。本次试点中各领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%，23-25年新增204万辆车（纯电专用车中12吨以上6:1折算，3.5-12吨按3.5:1折算；纯电客车中10米以上按6:1折算，8-10米按4.5:1折算）。按交强险口径，22年乘用车toB端上险量达60万辆，同比增长267%，本次规划23-25年新增204万辆车，对应每年68万辆左右的新增量，其中预计商用车占比逐渐提升。22年国内商用车销量达330万辆，同比下滑31%，其中新能源商用车销量33.8万辆，同增79%，当前商用车电动化率仅为10%，远期空间巨大。

#预计每年新增30-50gwh电池需求、远期看国内商用车电池空间达1000GWh+。按照23-25年新增204万辆车计算，我们预计拉动100-150GWh电池需求，对应每年新增30-50GWh，占乘用车电池总需求量的3-5%左右，长期看，若国内商用车完成100%电动化，按照单车300KWh带电量计算，我们预计远期空间达1000GWh+，接近乘用车电池需求体量，预计成为电动车产业链新增长点。

#政策对电动车支持大方向不变、后续有望形成持续催化。1月商务部表示将着力稳定汽车消费，支持电动车购买使用与消费；1月工商部等六部门提出将提升电动汽车充电桩等新型基础设施领域应用水平。1月上海市印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，延续实施新能源车置换1万元补贴至2023年6月30日；电动车利好政策频发，预计后续国家层面仍将对电动车给予支持，将形成持续催化。

投资建议：看好电动车反转，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能、鹏辉，关注欣旺达、蔚蓝；第二条为格局较好、盈利稳定的龙头：结构件（科达利）、隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注尚太、贝特瑞、中科）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、铁锂（德方）、前驱体（中伟、华友）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、添加剂（天奈）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。