云南电解铝电话会议20230220
夜长梦山
2023-02-21 12:37:41
云南电解铝电话会议20230220
1、云南减产情况：
1.1云南限产：22年9月开始，云南降雨量明细减少，第一轮影响年产能113万吨，限产比例达21.52%。23年2月18日铝厂接到通知，从18日到27日，除宏泰外，其余铝厂减产幅度不低于20%，目前铝厂已开始停槽。第二轮影响年产能81万吨，两次累计影响年产能194万吨。
1.2铝厂减产：云铝累计减产41.95%（建成310万吨减128（89+49））、神火累计减产40.36%（建成90万吨减36（14+22））、其亚累计减产41.14%（建成35减14（5+9））、宏泰（规划203万吨建成158万吨减14（14+0））。
1.3展望：不考虑电力需求增加等因素，一般情况5月丰水期不会缺电，云南或开始慢慢复产，去年云南及贵州丰水期减产主要因对来水误判导致。到9月枯水期开始，预计还会缺电。
2、电解铝市场展望：
2.1 供给：22年产量4,012万吨，同比+3.26%；23年预计4,177万吨，同比+2.99%。因云南减产，较此前预期下调。
2.2 需求：22年需求4,090万吨，其中地产需求减少100万吨以上；23年4,146万吨，同比+1.95%。房地产在政策刺激下企稳，光伏、新能源汽车增量会弥补房地产不佳导致的用铝缺量，其中光伏增加20万吨。
2.3 库存：目前，厂库13万吨，节后最高为23.76万吨，持续下降；社会库存120万吨，接近21年同期水平。
2.4 平衡：22年短缺31万吨；23年过剩11万吨，紧平衡，此前预测会大量过剩。
2.5 铝价：23年预计在1.75~2万元/吨。
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