盘中微软宣布GPT4将会是多模态模型，说人话就是从单纯识别文本 -> 文本、图片、音频、视频的综合模态大模型。

这个消息一出来，那些前期炒作的资金记忆股：苏州科达拉板，网达软件、当虹科技猛拉，其他弱一些的跟风票：魅视科技、佳创、宣亚这些也都跟进，但尾盘基本回落。

我发现A股一个很有意思的现象，基本面研究再好，往往一些正宗受益股就是不涨，而另一些看起来没那么受益的，却因为情绪原因，会不断猛拉高潮。

而公社的生态也是，在一段时间里，老师们推荐的热点逻辑票，第二天就有很好的赚钱效应；而往往在另一些时候，这些热门票会成为反指。

直觉的逻辑是：

1、整体资金量的充足(1w亿) 与不足（7~8000亿），导致赚钱效应会在多数板块和少数板块间切换；

2、主力扎堆的板块，会由于资金买入和卖出的需要，形成了所谓的底部洗盘，和高位震荡出货的形态；

3、在指数走强（阶段1），局部结构牛时，逻辑占优，套利跟随且有不错持续性，机构/游资资金共振；公社热点票表现为有效预判

4、在指数震荡时（阶段2），逻辑和套利各半，机构低吸不追高，游资根据规则玩最适合套利的标的（20CM取代10CM，低吸半路埋伏取代打板等）。公社热点票表现为半有效，必须兼顾资金快进快出偏好（异动监管尚有空间，20CM>10，小市值，封板率不错等）。

5、指数单边下跌时（阶段3），逻辑失效，套利范围缩小，机构止盈止损，柚子冬眠，或只在极端热炒的个股（如易华录）非热点非一致性票里（如新城市、蕾奥规划这些几乎蹭不上AI热点的票）赚取信息差收益。这里背后的资金行为是极端热炒的个股有热点概念，方便大资金悄悄撤退，寻找新的热点。而后者要么是套利需求，也有可能是新热点崛起的预热。这时候公社的热点票大多数无效，尤其是中高位普及逻辑的，噪音非常多。

2月1日回来后的前两周，属于阶段1，所以能看到GPT/人工智能+机器人、汽车、军工一超多强的局面；

2月底和3月初，受到注册制、政策面、国内外因素多重影响，属于阶段2，基本上就只有极少头部票在折腾（算力、GPT4概念）,数字经济（6G,CPO这些）。你说注册制利好纯逻辑大票吧，我觉得也不对。

- 浪潮信息从突破年线算起，涨幅70.89%，在风口上逻辑最正宗的趋势大票，居然连2020年的最高点和次高点都没过。

- 你说是被卡脖子，那完全受益于卡脖子的拓维信息，从2/1日期最高涨幅才59.97%，连浪潮都不如。

所以跟以前那些纯逻辑受益而动辄翻个2~3倍的新能源车光伏赛道大牛股，相比差远了。问题还是出现在成交量和情绪上

上周的情况基本就在2和3之间切换 （20CM最小市值纯套利）

所以在目前大盘指数新低，双创没见到企稳，北向不明朗，降息预期落空的情况下，妥妥的阶段3了。

这个时间段，我认为最佳的策略有两个，1是轻仓观望，或者打野一些野热点，比如室温超导这种玩意儿。

2是有投研逻辑分析能力的，且相信AI数字经济仍然是全年主线的，预判埋伏下一个支线风口板块，最好是公社里没人或者极少数人科普的板块。而不是极为热门板块的低吸补涨（比如看着浪潮拓维鸿博，找还没涨起来的算力)。这里会有一个问题是跟风票本来就是补涨，龙头暴跌时，补涨空间有限，随后跟跌空间也不小，盈亏比不划算。

打个比方说，你很难认为从浪潮、拓维、鸿博一涌而出的资金，集中怼到另一个突发消息冒出来的小市值算力龙头里去。因为挖掘的足够深，该普及的都普及了，董秘该讲的都讲了，你无法期待某个小市值票互动平台董秘突然冒出：我们家算力落地1000P，远期1万P这种话，早TM一个月前为啥不说？这可能解释为啥“首都在线、特发信息、远东传动”这种小市值股表面逻辑无比正宗，短期走势跟Shit一样。实业和吹牛逼不一样，信披要担责的，对董秘没利益驱动，臣妾做不到就是做不到。

你认为的“预期差”，10倍空间，往往真相是大资金拿一小部分拉这些小市值“预期差”股，好让高位拥挤的老龙头能把资金腾出来。餐后甜点时间，就别指望后面还有主菜了。

其他情况老师欢迎补充交流。

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今天看到中信箭头武超则对于数字经济的分析和未来判断，深以为然，摘抄一段：

在受益行业上，武首席点了一制造业，举例了一个军工，那么还有没有没被注意到的传统行业呢？建筑设计业。

关于建筑设计行业受益于AIGC的文章，我周末看了不少资料，会单独写一篇。

目前初步的认知是：

1、行业不小，地产投资22年13万亿，对应建筑设计规模大概在1300~2600亿。符合数字基建的概念，算主线里的支线。

2、数字化程度不高，但AIGC的出现另人均产值长期保持在100万左右的水平实现迅速突破，弹性和预期差大。目前产业界已经研究比较热烈了，但A股里没反应，由于我上面总结的第5点。

3、建筑设计是文本、图像、视频、音频的综合结果，GPT4多模态模型非常直接受益的B端。

4、从终局来考虑，郭嘉大立提倡建设的元宇宙，最终里面的一花一草一木，人物场景，游戏对话等，都需要依赖设计师，降本提效交给AI来设计是必然。所以建筑设计、规划设计、游戏设计等是极为相通的。

5、如果游戏板块（前期涨了）受益于版号的重新发放，工程规划设计板块（上周刚启动）受益于住建部旧改，智慧停车场，电梯的翻修重建，说明部分主力资金注意到这个板块了，有机会进一步挖掘发酵。

6、如果大盘企稳，整体回到1和2的阶段，那么在头顶高位那些炒作算力、蹭ChatGPT概念和6G高位的部分正在出货的资金，和其他支线板块（超导、雷达、鸡猪等）的资金，有望继续在建筑这个板块里找热点。

7、结论是，建筑设计+AIGC+基本面石锤降本增效的公司，且小市值20CM的，会受益。

具体票就不分享了，现在还处于第5阶段，涨停大多数是算力+6G+卫星类的，但无论是连板高度，还是二波封板率都很差，说明主力资金还在这些地方制造局部热点，方便进出货。

这个时候大家就要关注那些基本面逻辑无比硬，但公社里几乎没人推，没人炒作的板块了

大家可以围绕建筑装饰+AIGC这个行业来挖掘一些符合条件的标的，文章下面的票不是我认可的标的，就酱。

随手分享几个截图：

ChatGPT已经赋能建筑设计了

英国著名杂志《经济学人》认为AIGC给建筑业带来巨大机遇

这里充分展示GPT4的Text -> Image建筑设计行业是充分受益的

在硅谷，很多生成式AI公司的产品已经开始不断拿到融资了

视频地址：有兴趣的朋友可以去看看

https://www.bilibili.com/video/BV1dg411x77n/?vd_source=68ac26fe188678fbbfcae6df6cb1732f