事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。
3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。
国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上
截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。国内大型储能在电力市场中的定位愈发清晰,收益模式逐渐成型,随着配储比例&配储时长增加,经济性有望进一步提升。碳酸锂价格中枢持续回落,储能系统投资成本下降,有望进一步推动配储需求。
国内工商储:三大驱动力明确
三大驱动力:1)工商业用电需求居高不下,限电政策引发用电焦虑;2)工商业光伏新增装机量高增;3)峰谷电价持续差拉大,经济性逐步体现。工商业储能目前装机规模仍处于初期阶段,后续随着商业模式进一步清晰,装机需求有望增长,我们预计22-25年国内新增工商业储能装机量分别为2.6/6/10.6/18.4GWh,对应CAGR为92%。
投资建议:国内大储方面,重点推荐【阳光电源】【南网科技】【南都电源】【华自科技】【金盘科技】【科陆电子】等,建议关注【科华数据】【永福股份】【英维克】【青鸟消防】;国内工商储方面,重点推荐【苏文电能】【泽宇智能】【金冠电气】【金冠股份】等。
风险提示:下游需求不及预期;原材料价格上涨超预期等。