锂电大涨点评：碳酸锂价格跌破30万元/吨，产业链整体受益-韭研公社

登录注册

锂电大涨点评：碳酸锂价格跌破30万元/吨，产业链整体受益

夜长梦山

2023-03-22 10:59:34

【财通电新】锂电大涨点评：碳酸锂价格跌破30万元/吨，产业链整体受益今日锂电板块大涨，其中电池-蔚蓝锂芯涨10%、国轩高科涨8.2%，亿纬锂能、宁德时代涨幅超3%，此外，正极-厦钨新能、隔膜-星源材质、负极-杉杉股份、结构件-科达利均有2-3%的涨幅。我们认为主要系碳酸锂价格加速下跌超出市场预期，利好中下游环节盈利。产业链盈利边际改善。根据上海有色网数据，电池级碳酸锂均价已到29.5万元/吨，跌6500元，不到一个月跌幅已超10万元，下跌速度超出市场预期。锂价回归下，电池成本将显著下降。根据测算，碳酸锂每下跌10万元，电池成本降低60元/kwh，中下游企业的盈利边际改善，为后续的降低提供空间，有利于中期需求的刺激。油车降价将迅速消化，下游需求有望迎来复苏。2月新能源车销量52.5万辆，同环比+559%/29%，最新一周（3.6-3.12）的上险量数据显示，乘用车上险31.37万辆，同比-9%，而新能源车上险10.82万辆，同比+9%，显示了市场韧性。传统油车的大幅度降价短期会形成竞争，但Q2库存迅速消化后价格将企稳，而电动车还有降价空间，相比燃油车性价比优势明显，整体电动车需求预计在Q2-3快速复苏，从而拉动整体需求。碳酸锂持续降价的背景下，建议增持盈利显著改善的电池：性价比最高的龙头宁德时代；二线电池建议关注储能占比高、有资源优势的：亿纬、鹏辉、国轩、派能；中游关注价格底部的电解液：天赐、新宙邦、多氟多；格局稳定的结构件-科达利、震裕科技。需求景气度较确定的充电桩：盛弘股份、通合科技、绿能慧充、炬华科技。新技术建议关注4680——东山精密、东方电热、甬金股份。以及今年需求最强的美国锂电产业链-杭可科技。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

宁德时代

工分