【民生电子】AI的光会照亮港股吗？ 强推联想集团拳头
夜长梦山
2023-03-24 09:47:58
【民生电子】AI的光会照亮港股吗？ 强推联想集团
全球服务器真龙头，份额仅次于DELL、HP。
服务器业务高速增长，FY2023Q3营收同比+35%，远超同业
目前市值985亿港币，对应现价仅7X PE！
领导好，建议高度关注服务器赛道的真龙头【联想集团】，公司海外客户占比70%+，微软占比50%，有望长期受益AI发展趋势。目标市值翻倍，看2000亿港币。
#受益AI应用加速，服务器需求高速增长
🔺公司是全球第三的服务器品牌，全球市场份额7%，仅次于DELL、HPE。海外客户占比70%，与微软（50%）、亚马逊、英伟达等科技巨头联手，与国内头部互联网及云厂商如百度、腾讯合作，持续加码AI服务器资本开支。
➡两大产品线：联想问天品牌+联想ThinkSystem锻造两大强劲算力服务引擎，助力企业加速构建数字底座。
➡加速GPU服务器产品布局：推出AI加速计算专用GPU服务器SR670-V2和SR675-V3，加码算力基础设施建设。
#全面布局“端-边-云-网-智”基础设施方案
🔺公司力争打造3S（智能产品、智能基础设施、方案服务）全栈全周期服务。
➡【云端】：目前具备横跨公有云、私有云和混合云的交付能力。
➡【智能边缘】：AI大爆发周期内，智能终端应用加速，边缘算力成为未来算力体系的重要一环，公司目前已形成“工控机+网关+云终端”的产品布局。
盈利预测
预计公司22-24年归母净利18/20/25亿美元，现价PE仅7x，给予24年10x目标价，目标市值2000亿港币，现价985亿港币，翻倍空间。
全球服务器真龙头，份额仅次于DELL、HP。
服务器业务高速增长，FY2023Q3营收同比+35%，远超同业
目前市值985亿港币，对应现价仅7X PE！
领导好，建议高度关注服务器赛道的真龙头【联想集团】，公司海外客户占比70%+，微软占比50%，有望长期受益AI发展趋势。目标市值翻倍，看2000亿港币。
#受益AI应用加速，服务器需求高速增长
🔺公司是全球第三的服务器品牌，全球市场份额7%，仅次于DELL、HPE。海外客户占比70%，与微软（50%）、亚马逊、英伟达等科技巨头联手，与国内头部互联网及云厂商如百度、腾讯合作，持续加码AI服务器资本开支。
➡两大产品线：联想问天品牌+联想ThinkSystem锻造两大强劲算力服务引擎，助力企业加速构建数字底座。
➡加速GPU服务器产品布局：推出AI加速计算专用GPU服务器SR670-V2和SR675-V3，加码算力基础设施建设。
#全面布局“端-边-云-网-智”基础设施方案
🔺公司力争打造3S（智能产品、智能基础设施、方案服务）全栈全周期服务。
➡【云端】：目前具备横跨公有云、私有云和混合云的交付能力。
➡【智能边缘】：AI大爆发周期内，智能终端应用加速，边缘算力成为未来算力体系的重要一环，公司目前已形成“工控机+网关+云终端”的产品布局。
盈利预测
预计公司22-24年归母净利18/20/25亿美元，现价PE仅7x，给予24年10x目标价，目标市值2000亿港币，现价985亿港币，翻倍空间。
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