行情回顾:上周,A股医药生物指数下跌0.15%,跑输沪深300指数1.87pp,跑输创业板综指3.76pp,排名23/31;港股恒生医疗健康指数收跌0.98%,跑输恒生国企指数3.69pp,排名4/11。
上市公司研发进度跟踪:上周,海创药业的德恩鲁胺软胶囊的NDA申请新进承办;神州细胞的四价重组蛋白新冠疫苗、石药集团的新型冠状病毒mRNA疫苗的上市申请新进承办;正大天晴的TQ05105片的IND申请新进承办;复星医药的注射用重组HER2人源化单克隆抗体单甲基奥瑞他汀F偶联剂的临床申请新进承办。越康生物的YK-029A片正在进行三期临床;百利天恒的BL-B01D1注射液正在进行二期临床;贝达药业的BPB-101注射液正在进行一期临床。
本周观点:医药/医疗AI+浪潮渐起。
围绕诊疗全流程,AI应用在医学影像、药物研发等医药/医疗的6大场景。AI医学影像提升了诊疗效率和准确率,随着2020年第一个三类医疗器械证获批,AI影像系统拥有了进院资质,进入了商业化阶段。AI+提升了新药研发效率,随着2023-2024年部分管线跨越临床二期,AI对新药研发产业的颠覆性将进一步证明。医药/医疗AI+浪潮渐起,AI制药领域,建议关注成都先导、泓博医药、云南白药、药石科技;AI医学影像领域,建议关注万东医疗、联影医疗;AI病理诊断,建议关注九强生物、润达医疗、安必平。
2023年年度投资策略:变中有机,紧抓医疗硬科技、中医药、创新药三大主线。
随着疫情常态化,医药需求持续不减,我们强调2023年医疗硬科技、中医药、创新药将是受政策鼓励、具备高景气度的三大主线。推荐联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、药康生物、东诚药业、奕瑞科技、键凯科技、太极集团、云南白药、荣昌生物(A+H)、海创药业-U、康诺亚-B(H)。
风险分析:控费政策超预期、研发失败风险、政策支持不及预期、板块估值下挫风险。