【国金晨讯精选230403】之2-韭研公社

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【国金晨讯精选230403】之2

夜长梦山

2023-04-03 10:13:14

【国金晨讯精选230403】之2 🌹【化工陈屹】首次覆盖&关注赛轮轮胎，预计公司22-24年归母净利润为13.2/18.2/25.0亿元，目标价11.85元，买入。公司外延扩张加速，近5年轮胎收入复合增速15%，预计24年可达1660万全钢胎、6800万半钢胎及25万吨非公路胎产能规模，业绩稳步向好。原料价格高位回落，行业底部回暖，公司市占率提升强者恒强。“液体黄金”引领材料创新，助力品牌价值提升。前瞻性布局海外生产基地，受美国“双反”政策影响最小。 🌹【汽车&电子联合推荐】首次覆盖&推荐东山精密，预计公司22-24年实现归母净利23.6/28.5/36.2亿元，目标价41.75元，买入。拥抱某A客户，公司软板产品份额有望持续提升成为其主要供应商，我们预计公司将获得0.5/2.0/5.8亿营收增量，MR有望引领新增长，传统主业稳中有升。战略进军新能源车，大客户战略锁定某T客户打开成长空间，乐观情况下23-24年单车价值量分别为0.8/1.53万元。 🌹【计算机孟灿】持续推荐恒生电子，预计23-25年EPS为1.07/1.40/1.64元，买入。3月31日，公司公告22年实现营收65.0 亿元，同增18.3%，净利润11.2亿元，同降24.9%。22年，UF3.0及其部分模块全年新签和上线多家客户、O45产品成熟度进一步提高，全年上线16家客户。恒生已发布“金融领域数据驱动的类ChatGPT大语言模型对话系统”课题，通过融合金融行业数据的方式打造全新的对话系统，有望提升公司在客服、投研、投顾等场景的智能化水平。 🌹【电子樊志远】持续推荐中微公司，预计23-25年EPS为2.35/2.94/3.51元，买入。3月31日，公司公告22年实现营收47.4 亿，同增53%，归母净利润11.7亿，同增16%。新品开发取得快速进展，公司在现有产品的基础上，针对逻辑器件的一体化大马士革刻蚀和存储器件的极高深宽比刻蚀技术取得良好进展，大马士革刻蚀下游产线验证中。公司首台CVD钨设备付运到关键存储客户端验证评估。公司推出了用于氮化镓功率器件生产的MOCVD设备Prismo PD5，目前已交付。 🌹【地产杜昊旻】持续推荐中国海外发展，预计23-25年归母净利润分别为260/307/368亿元，买入。22年公司实现营收1803.2亿元，同比-25.7%；实现归母净利润232.6亿元，同比-42.1%。结转量减少、毛利率承压，营收利润不及预期，原因系：1）行业不景气；2）计提存货、应收账款减值；3)汇兑损失。预计2023年销售持续复苏，拿地强度有所增加，随着优质项目的结转入市，公司业绩将稳步提升。

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