提纲：

一、公社热议：1、光模块：2、AI+金融：3、AI+安全：4、存储芯片：5、石油：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

*ST科华：撤销退市风险警示及其他风险警示。

六、新股研究：

云天励飞（688343）：人工智能算法与芯片技术；

国泰环保（301203）：污泥处理；

科源制药（301281）：化学原料药及其制剂产品；

华海诚科（688535）：半导体封装材料。

正文：

一、公社热议：

1、光模块：国家发改委表示，适度超前部署数字基础设施建设，加快光纤网络扩容提速。

（1）根据LightCounting预测，按照端口数量统计，CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。

（新易盛、剑桥科技、中际旭创、华工科技、天孚通信等）

2、AI+金融：近日彭博推出500亿参数的金融领域BloombergGPT，金融相关任务上的性能明显优于现有模型。

（1）该模型将帮助彭博改进现有的金融NLP任务，如市场情绪分析、命名实体识别、新闻分类和问题回答等。

（2）东吴证券指出，AI会显著赋能金融业务，尤其是零售业务。

（3）应用领域，AI的效率和服务品质要优于人工，比如投资咨询类、财富管理类的机器人应答服务。

（财富趋势、同花顺、东方财富、金证股份、顶点软件等）

3、AI+安全：意大利政府数据保护局要求禁止ChatGPT在意大利的使用

（1）中航证券研报认为，AIGC催生出新型网络与数据安全防护需求，Al+安全的模式也将给出应对措施。

（2）三星引入ChatGPT不到20天就出事，半导体机密恐已外泄。

（三六零、美亚柏科、永信至诚、电科网安、山石网科等）

4、存储芯片：我方对美光公司在华销售产品启动网络安全审查。

（1）美光公司是全球存储芯片三巨头之一，中国市场占据其整体营收的10%以上。当地时间3月31日，美光股价下跌4.36%收盘。

（2）如果美光自有品牌产品在中国的销售受到影响，那么或将导致其在中国的客户转向三星、SK海力士、铠侠等存储芯片制造商，以及中国本土的存储芯片制造商长江存储和长鑫存储。

（深科技、北京君正、兆易创新、东芯股份、普冉股份等）

5、石油：“欧佩克+”多国宣布从今年5月起至年底自愿减产石油合计达到100万桶/日，国际油价大涨超5%。

（海油工程、恒泰艾普、中曼石油、中国海油、海油发展等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

（二）T字板

深科技（首板）：存储封测

1、3月31日，我方对美光公司在华销售产品启动网络安全审查，该公司是全球存储晶圆龙头。公司存储封测产能总产能为8.2万片/月，深圳厂稼动率处于满载，合肥工厂稼动率80%，公司在国内封测工艺领先，具有产能优势，预计是国内存储芯片大厂后段委外最大受益方。

2、23年3月27日互动表示，深科技合肥沛顿存储由国家集成电路产业投资基金二期出资合计9.5亿元。合肥沛顿主要从事动态随机存储器DRAM、NAND FLASH的颗粒封装测试，晶圆中测Chip Probing和内存模组制造业务。

利柏特（首板）：年报增长+制氢

1、23年4月2日晚公告，2022年营收17.21亿元，同比减少13.21%；净利润1.37亿元，同比增长25.25%。Q4净利润6906.72万，同比增长65.76%。单季度利润新高。同日公告，拟向银行申请不超过人民币35亿元的综合授信额度。

2、公司的产品主要应用于化工、油气能源、矿业、水处理等多个行业，制氢模块可应用于获取高纯度氢气。

S*ST佳通（首板）：信披立案调查结束

信披立案调查结束，股改对价可以启动，佳通散户团代表向林家大股东提出，福建厂43%的对价要求。股改后，林家大股东直接与间接持股合计为50.2%，满足林家大股东绝对控股的要求。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

新股：联合水务

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

新五丰（三日，3.12亿，+6.86%）：猪肉+养殖

1、目前全国17个省份出现非瘟疫情蔓延发展态势，可能导致行业产能去化幅度超出市场预期，甚至出现北方地区能繁母猪和后备母猪减产20-30%的可能性。

2、公司主营业务为生猪养殖、肉品销售、饲料加工，从事供港澳生猪业务，是国内活大猪主要出口商之一。

深科技（三日，2.40亿，+9.99%）：存储半导体

见一字板研究

三六零（1.54亿，+10.03%）：ChatGPT+搜索引擎

1、网传ChatGPT大规模封号亚洲节点。2023年3月29日，360首次现场展示类ChatGPT产品并介绍其人工智能发展战略，公司在大模型领域拥有场景、数据、工程化优势。

2、目前360搜索是中国搜索引擎的Top 2，市场份额为35%，拥有海量且准确的数据用来提升模型的训练效果。

新易盛（1.44亿，+20.00%）：光模块

1、2023 年，800G模块头部厂商逐步进入新一轮升级周期，行业增速有望显著提升。公司成功实现 800G光模块批量出货与400G DR4对北美大客户的批量供应，有望深度受益于新一轮升级周期。

2、公司完成对硅光企业Alpine收购，目前拥有硅光技术路径的400G和800G光模块产品。针对下一代光模块产品，公司目前已推出QSFP-DD和OSFP的800G产品，以满足下一代数据中心建设提速要求。

紫光股份（1.39亿，+10.00%）：AI算力+新华三

1网传AI服务器供不应求，3月腾讯阿里下单23亿A800服务器订单。新华三提供一系列高端AI算力基建产品，包括数字中心交换机、AI服务器、CPO等。

2、23年3月30日公告，公司2022年度业绩，净利润21.58亿元，同比持平；控股子公司新华三2022年营收达到498.10亿元，同比增长12.31%;实现净利润37.31亿元，同比增长8.65%。

中国长城（7260万，+10.02%）：TF2000服务器

23年3月31日互动易回复，公司TF2000服务器采用飞腾CPU处理器+麒麟操作系统，并与多家GPU厂商、解决方案公司进行适配且已在行业进行应用。飞腾性能上与全球主流的CPU厂商达到相同水平，在党政、金融、教育领域具有大量国产化案例，覆盖多个头部客户，根据2021生态大会数据，截至2021年12月飞腾CPU占国内同类市场70%以上份额。

巨星农牧（5537万，+9.99%）：生猪养殖+Q4扭亏为盈

1、非洲猪瘟超预期，目前整个生猪进入产能去化时间，生猪板块进入比较好的投资阶段。2022年公司生猪出栏量达153.01万头，公司2023年计划出栏生猪300万头。

2、23年3月30日盘后公告，公司22年营收39.68亿元，同比增长33.02%；净利润1.58亿元，同比下滑38.96%。2022Q4营收14.52亿元，同比增长61.56%；净利润2.55亿元，同比扭亏为盈。

财富趋势（5373万，+17.78%）：金融服务

1、23年3月31日，彭博针对金融业推出大型语言模型BloombergGPT。公司是国内证券行情交易系统软件和证券信息服务的重要供应商

2、23年3月22日互动表示，目前问小达已具备一句话选股等能力，并在持续优化和升级中。

返利科技（4637万，+7.59%）：ChatGPT+AI电商

1、23年3月21日互动表示，公司与OpenAl的接口已经升级至ChatGPT 4.0版本，并组织技术团队进行导购领域的产品开发。

2、23年3月20日消息，公司推出电商导购APP"如意”。这款APP基于ChatGPT人工智能技术，采用AI聊天对话模式为用户提供导购服务。目前，该款APP尚未正式上线，小范围用户可通过邀请码进行体验。

首都在线（3177万，+19.99%）：算力+燧原科技合作

1、23年4月3日盘前讯，公司董事长在接受中国证券报记者专访时表示，公司已围绕算力打造了新一代GPU算力平台。23年3月23日公告，公司收购怀来智慧云港100%的股权，将开展数据中心建设。

2、23年3月15日，公司与燧原科技正式签署AIGC生态共创计划合作协议，将重点针对大模型MaaS展开联合攻关。

金证股份（2110万，+10.02%）：金融AI+信创

1、23年3月31日，彭博针对金融业推出大型语言模型BloombergGPT。子公司金智维是国内领先的RPA（以AI为基础的业务过程自动化科技）公司，有望受益ChatGPT带来的质变。

2、23年1月，金证交易服务中台荣获国家级优秀软件产品奖。公司成立信创专项小组，加紧推动产品信创及国产化适配。已与国信证券、中信建投、银河证券等多家券商进行联合体信创申报与信创实践。

优刻得（1973万，+17.61%）：数据安全+AI算力

1、23年3月30日讯，公司与达观数据战略合作，联合打造人工智能大模型开放创新算力平台。医疗CT影像数据涉及患者隐私，具有高度敏感性。UCloud通过安全屋平台，可实现数据所有权和使用权分离，为评测数据流动提供安全可控的保证。

2、公司已对接部分高校大模型科研团队以及相关创业公司，可提供AI算力支撑。

盈建科（1462万，+20.00%）：AI设计

1、Autodesk可将AI应用到施工与建筑设计中，协助设计师自动识别不同专业图纸下的楼层属性、专业属性，完成对标注信息的精准过滤，快速转换成多专业协同使用的三维模型。

2、公司致力于建筑结构设计和BIM相关软件产品的研产销，专业为建筑行业和基础设施领域提供BIM标准化软件产品及综合解决方案。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST科华：撤销退市风险警示及其他风险警示。

六、新股研究：

云天励飞（688343）：人工智能算法与芯片技术

1、主营业务：

公司主要从事以人工智能算法、芯片技术为核心的算法软件、芯片等的自主研发与销售，并提供由定制化、标准化硬件产品到安装施工服务的完整技术解决方案。

2、核心亮点：

（1）公司是国内少数AI芯片与算法并行发展的企业之一。公司拥有算法技术及AI芯片技术两大技术平台，可实现算法芯片化，提升芯片的效率及场景适应性。

（2）在AI芯片领域，公司是业内少数自主研发芯片并已实现流片、量产及市场化销售的公司之一。公司自研芯片DeepEye1000已于2019年起实现独立商用，目前已与海康威视、阿里巴巴平头哥等建立了业务合作关系。

（3）公司主要客户包括各地政府、公安局、大型商场、机场车站等交通枢纽的业主单位、大型企事业单位、社区物业公司。

3、行业概况：

（1）目前视觉人工智能技术产业化落地应用程度不断提高，在智能手机、智能汽车等领域均有广泛的应用，并形成了全新的产业链条与商业经营模式。预计到2024年，我国人工智能市场将达到2400亿元。

（2）预计人工智能芯片行业2021-2026年将以29.3%的复合增长率增长。预计到2025 年，中国人工智能核心产业市场规模将达到4,000亿元，其中基础层芯片及相关技术的市场规模约1,740亿元。

4、可比公司：虹软科技、云从科技、寒武纪等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入4.26、5.66、5.46亿元，三年复合增速33.30%；归母净利润-3.93、-3.90、-4.36亿元，三年复合增速-4.47%。发行价格43.92元/股，行业PE57.35，发行流通市值38.95亿，市值155.83亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.51亿元至0.57亿元，同比增长0.30%至12.10%；归母净利润-1.30亿元至-1.40亿元，亏损同比收窄3.38%至10.63%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、中信证券等）

国泰环保（301203）：污泥处理

1、主营业务：

污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。。

2、核心亮点：

（1）公司自主研发的“污泥深度脱水技术”可在常温低压条件下将含水率80%左右湿污泥、含水率95-99%的浓缩污泥等多种含水率污泥进一步脱水至含水率45%左右（传统脱水技术仅将污泥含水率降至60%），该技术水平已达国内领先。

（2）公司运营了4个污水处理能力超过50万吨/日（境内共32个）、2个污水处理能力超过100万吨/日（境内共8个）对应的污泥处理项目。

（3）公司已获取新增客户上海建工和台州市水务集团，在新旧项目均顺利开展的情况下，公司的年污泥处理总量有望达200至230万吨。

3、行业概况：

受长期以来“重水轻泥”的影响，我国污泥处理行业起步相对较晚，目前仍处于成长阶段。多数涉足污泥处理的企业主营污水处理，行业内仅有少数企业专门从事污泥处理。

4、可比公司：兴蓉环境、复洁环保、绿威环保、鹏鹞环保、中电环保。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入4.56、3.31、3.76亿元；归母净利润1.84、1.40、1.49亿元。发行价格46.13元/股，发行PE29.3、行业PE18.70，发行流通市值9.23亿，市值36.90亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.9至0.98亿元，同比增长10%至20%；归母净利润2702至2948万元，同比增长10%至20%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

科源制药（301281）：化学原料药及其制剂产品

1、主营业务：

公司主要从事化学原料药及其制剂产品的研产销，产品覆盖降糖类、麻醉类、心血管类及精神类等重点疾病领域。

2、核心亮点：

（1）公司是格列齐特、盐酸罗哌卡因领域龙头厂商。2020年公司格列齐特销售量全球同类原料药占比36.00%，盐酸罗哌卡因销售量全球占比25.41%。

（2）公司为盐酸二甲双胍、单硝酸异山梨酯原料药的重要供应商，拥有单硝酸异山梨酯“原料药-制剂”一体化生产优势。

（3）公司已切入化妆品用中间体领域，中间体产品OR10127及OR10154用于欧莱雅防晒产品。

（4）公司的客户包括UnipexS.A.S、远大集团、誉仁医药、齐鲁医药、鲁抗制药、华北制药等国内外知名医药企业。

3、行业概况：

受下游全球医药市场需求持续上升影响，原料药市场预计未来五年将维持高速增长趋势。预计到2026年全球原料药市场规模为2459亿美元，复合五年增速约为6%。

4、可比公司：九洲药业、普洛药业、奥翔药业等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入3.67、4.21、4.43亿元，三年复合增速12.50%；归母净利润0.69、0.78、0.91亿元，三年复合增速44.67%。发行价格44.18元/股，发行PE43.72、行业PE26.25，发行流通市值8.55亿，市值34.20亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入1.35亿元至1.45亿元，同比增长19.02%至27.83%；归母净利润0.27亿元至0.32亿元，同比变动-1.63%至16.58%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、华安证券等）

华海诚科（688535）：半导体封装材料

1、主营业务：

公司是技术水平领先的专业封装材料供应商，主要产品为环氧塑封料和电子胶黏剂。

2、核心亮点：

（1）公司是我国规模较大、产品齐全的环氧塑封料供应商。公司用于SOT、SOP 领域的高性能类环氧塑封料产品已达到了外资相当水平，在多个下游客户中逐步实现了进口替代。

（2）在先进封装领域，公司已成功研发了应用于QFN/BGA、FC、SiP、FOWLP/FOPLP等封装形式的封装材料，且相关产品已陆续通过客户的考核验证。

（3）公司的客户包括长电科技、华天科技、气派科技、银河微电、晶导微、虹扬科技等国内外知名芯片公司。

3、行业概况：

受益于全球封装产能逐步转移至我国，国内封装材料市场规模增速显著较高，2015年-2020年，我国包封材料市场规模由48.50亿元增长至63.00亿元。预计2022年全球封装材料市场规模将达到29.70亿美元。

4、可比公司：德邦科技。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入2.48、3.47、3.03亿元，三年复合增速20.76%；归母净利润0.27、0.48、0.41亿元，三年复合增速116.07%。发行价格35.00元/股，发行PE69.08、行业PE30.12，发行流通市值7.06亿，市值28.25亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入5,350万元至6,350万元，同比变动幅度为-12.56%至3.78%；归母净利润405万元至505万元，同比变动幅度为-19.48%至0.40%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、光大证券等）

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