4月月报：应用端AI+相关行业仍有持续修复估值空间，年报季报因素需加大考量
夜长梦山
2023-04-03 22:47:40
【海通互联网传媒】4月月报：应用端AI+相关行业仍有持续修复估值空间，年报季报因素需加大考量
微软于2023年3月31日举办GDC 2023中国行，我们提示关注AIGC在虚拟游戏玩家和虚拟游戏主播、NPC互动、游戏内容生成创作、游戏开发过程等的应用；意大利数据保护机构称对 OpenAI 的禁止和调查已于 3 月 31 日“立即生效”，意大利已成为第一个禁用聊天机器人 ChatGPT 的西方国家；我们认为AI行业的监管目前处于模糊地带，考虑到网络安全、信息泄露等方面的因素，未来自主可控的国产大模型和相关应用的价值将进一步凸显。
我们认为AIGC将有望成为内容创新发展的新引擎，未来关注相关应用场景和商业模式变化，重点关注以下方向：1）海外收入占比高，未来有望和gpt大模型相结合的公司（昆仑万维、汤姆猫、中文在线）；2）国内大模型（百度、三六零、昆仑万维）；3）游戏（三七互娱、吉比特、恺英网络、盛天网络，出海神州泰岳、宝通科技）；4）影视（上海电影、华策影视、光线传媒）；5）广告营销/虚拟人（三人行、蓝色光标、捷成股份）；6）软件工具（美图公司、创梦天地）；7）电商（吉宏股份、返利科技、华凯易佰、联络互动）；8）其他AI+：如图片（视觉中国）、体育（力盛赛车）、直播（遥望科技）等。
3月申万传媒指数大涨22.67%排名所有行业第一，我们海通传媒3月组合收益28.57%仍明显跑赢指数；4月年报季报期建议结合关注一季报业绩有望表现较突出标的：包括复苏方向的三人行、华立科技、风语筑；游戏的盛天网络、名臣健康、姚记科技、冰川网络等；影视的华策影视、中国电影、捷成股份等。港股近期互联网平台深度调整了一段时间，利润端全年有降本增效做支撑，收入端各业态也在不断修复过程中，继续关注几大龙头腾讯控股、美团-W、快手-W。
海通互联网传媒：毛云聪/孙小雯/陈星光/康百川/崔冰睿
微软于2023年3月31日举办GDC 2023中国行，我们提示关注AIGC在虚拟游戏玩家和虚拟游戏主播、NPC互动、游戏内容生成创作、游戏开发过程等的应用；意大利数据保护机构称对 OpenAI 的禁止和调查已于 3 月 31 日“立即生效”，意大利已成为第一个禁用聊天机器人 ChatGPT 的西方国家；我们认为AI行业的监管目前处于模糊地带，考虑到网络安全、信息泄露等方面的因素，未来自主可控的国产大模型和相关应用的价值将进一步凸显。
我们认为AIGC将有望成为内容创新发展的新引擎，未来关注相关应用场景和商业模式变化，重点关注以下方向：1）海外收入占比高，未来有望和gpt大模型相结合的公司（昆仑万维、汤姆猫、中文在线）；2）国内大模型（百度、三六零、昆仑万维）；3）游戏（三七互娱、吉比特、恺英网络、盛天网络，出海神州泰岳、宝通科技）；4）影视（上海电影、华策影视、光线传媒）；5）广告营销/虚拟人（三人行、蓝色光标、捷成股份）；6）软件工具（美图公司、创梦天地）；7）电商（吉宏股份、返利科技、华凯易佰、联络互动）；8）其他AI+：如图片（视觉中国）、体育（力盛赛车）、直播（遥望科技）等。
3月申万传媒指数大涨22.67%排名所有行业第一，我们海通传媒3月组合收益28.57%仍明显跑赢指数；4月年报季报期建议结合关注一季报业绩有望表现较突出标的：包括复苏方向的三人行、华立科技、风语筑；游戏的盛天网络、名臣健康、姚记科技、冰川网络等；影视的华策影视、中国电影、捷成股份等。港股近期互联网平台深度调整了一段时间，利润端全年有降本增效做支撑，收入端各业态也在不断修复过程中，继续关注几大龙头腾讯控股、美团-W、快手-W。
海通互联网传媒：毛云聪/孙小雯/陈星光/康百川/崔冰睿
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