海外怎么看中国经济数据/光模块/材料观点/美国工程机械和重卡

【海外怎么看中国数据】

大多怀疑有水分，因此仍持观望态度，参与也是短线为主。我们交易台今早看到，欧美养老金和长线基金进行了调仓，港股卖掉了一些中大盘龙头，换为市值最大的阿里腾讯。A股则是卖白酒和电池龙头，买金属/保险/白电。

【我们对经济数据的点评】

好的是消费复苏，出口不差(主要靠俄罗斯和新兴市场)，地产数据也不错。不好的是失业率高企，私人部门投资疲弱。我们认为经济恢复有滞后性，消费复苏的不平均也将持续(因为政策支持主要在制造端，而不是消费者端)。我们对全年GDP 预测为6.4，今年Q4增速下滑到5以下。

出口方面，三月份明显特点是，低端消费品起来了，欧美出口也好转，这和发达市场近期经济韧性有关，我们认为难以持续，今年余下时间出口还是需要新兴市场来拉动。

【光模块800G订单传言不靠谱】

英伟达设计，是8片A100一个服务器，用2个200G模组，所以现在800G都是在路由器上用的。

【材料板块 pecking order】

最看好铝，排序为铝=铜>锂>水泥=钢铁。

【美国工程机械和重卡报告】

目前美国机械股情绪悲观，我们看多工程机械(在手订单强，供应链受限，压抑需求释放，成本通胀缓和)，看空重卡，首选卡特彼勒。