800G光模块大规模量产！思考一下重新跟标。-韭研公社

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800G光模块大规模量产！思考一下重新跟标。

耕谷坊丨金岁月

只买龙头的龙头选手

2023-05-02 09:08:32

中际旭创近日接受机构调研时表示，一季度800G光模块出货量环比去年四季度有所增长，之后每个季度800G有望持续放量和收入环比增长。

此外，海外客户对800G需求的进展不同，有些客户已经开始批量部署，还有些客户还在测试并在下半年进入认证阶段。预计2024年800G还将有更多的用户涌现，800G明年的需求规模也将得到进一步增长。

二级市场方面，中际旭创、新易盛、联特科技年初迄今股价累计最大涨幅均超2倍，而剑桥科技涨幅更是近5倍。

ChatGPT爆火有望显著拉动算力设备加速升级。其中光模块作为数据中心以太网中的必要光电转换设备，与AI服务器暴增的算力和数据交互直接配套，将有望显著受益。

根据Lightcounting评选的2021年全球前十大光模块厂商，中际旭创排名并列全球第一，据其预测，光模块的市场规模在未来5年将以CAGR 14%保持增长，2026年预计达到176亿美元。

AI/HPC的发展需求正在驱动光模块速率向800G进行升级。目前800G光模块经过去年的小批量尝试之后，今年已经进入到大规模量产阶段。

黄亚元预计今年全年全球的800G需求将达到80万只~90万只，主要针对在AI/HPC应用的相关需求，同时明年需求将有望达到250万只-300万只。

根据行业知名调研机构LC预测，预计2024年，800G光模块将超过400G光模块的销售额，市场容量达70亿美元。长期看，具备800G光模块产品技术研发实力的企业有望在下一代无线网络和超大数据中心带来的海量产品需求中持续受益，迎来量价和盈利能力的持续优化。

AI催化新一轮升级周期迎来行业高景气，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求；以英伟达为代表的客户加大AI投资建设，带动配套高速光模块需求提升，短期或提供340万只左右增量。

AI服务器需求量较文字类交互大幅提升，驱动配套高速光模块需求爆发增长，带来中长期巨大想象空间，800G光模块产业链企业有望显著受益。

800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。

人气前十个股：浪潮信息、中科曙光、三六零、中科信息、剑桥科技、奥飞娱乐、歌尔股份、永鼎股份、太极实业、小商品城。