皇庭国际：债务化解取得进展，利于公司转型半导体产业
◇事件：4月27日盘后公司公告，签署《股权转让框架协议》，公司债务化解取得突破性进展，债务重组后可拥有3年纾困期，也可降低了财务费用，有助于公司业绩改善。从长远看，用于寻找投资方收购融发投资，为公司向半导体行业转型产生积极影响。
◇业绩披露：4月29日公司公告22年年报和23年一季报。年报看点，报告期内，公司将“意发功率公司”纳入合并报表范围。
◇意发功率：主要从事功率半导体芯片的设计、制造及销售，拥有年产24万片6寸功率晶圆的能力。其核心产品为FRD、SBD、MOSFET、IGBT等功率半导体，产品应用于工控、通信、变频家电、光伏/风力发电、充电桩和电动汽车等领域。2）意发功率实23年全年收入经营目标为2亿元（预期内），约占22年收入30%。3）23年，意发功率将依托自身的“江西省功率半导体器件工程研究中心”，研究、布局包括IGBT模组以及第三代功率半导体在内的新产品。
◇风险提示：公司近期收到深交所关注函，要求说明债务债权人形成的原因。

汉仪股份：简洁PDF+AI造字
◇驱动：福昕软件连续大涨，A股只有4个公司拥有PDF办公软件，分别是汉仪股份、金山办公、福昕软件和万兴科技。
◇PDF：3月13日汉仪股份拟以1600万认购赛博爱思获得11.9403%股权。赛博爱思及其全资子公司美字科技专业从事PDF，主要产品UPDF为用户提供多种功能和服务的PDF阅读和编辑软件。
◇市场需求：PDF年复合增长率可以达到30%，UPDF软件界面简洁漂亮，更受年轻人喜欢，核心成员来自万兴、华为、腾讯等，有较强的PDF研发管理和海外市场营销经验。
◇AI造字：公司在字库行业拥有长期积累和充足资金储备，正在重点发展SaaS业务以及AI造字、AI字体识别等技术，截至22年底，“字由”客户端软件注册用户超过1000万人，月活超过38万人次。

得利斯：淄博烧烤网络爆火，公司深度参与淄博市场
◇驱动：4月29公司互动表示，在淄博区域市场主要销售生鲜、预制菜系列产品等。近期，公司销售团队已在淄博主要打卡点齐盛湖公园、八大局市场等开展了地推、免费试吃一系列推广活动，并已进驻淄博海月龙宫物流港烧烤城，设立了“得利斯批零中心”。
◇旅游热门：据媒体报道，淄博五一首日旅游整体订单量，同比去年增长超40倍，对比2019年“五一”首日增长3.6倍。“五一”首日淄博酒店订单量较2019年增长近9倍，门票增长8倍。
◇网络流量：随着淄博烧烤走红网络，“淄博烧烤”词条搜索热度近一个月从100万提升到9800万，提升近100倍。

青山纸业：子公司光模块供货海外大厂
◇光模块：公司控股65%子公司深圳恒宝通专注于光模块和光器件的研发、制造和销售，提供从155Mb/s到400Gb/s的全系列产品。公司光模块产品营收占比超过99%。光电子业务占青山纸业总营收7.8%。
◇供货海外：恒宝通是全球大型模拟半导体设备供应厂商Avago的供应商。Avago15年以约370亿美元收购博通，目前为全球最大的WLAN芯片厂商。公司海外营收占比超过85%。

北部湾港：东盟峰会举办在即
◇东盟峰会将于今年5月9日至11日在在印尼举行，东盟已经连续3年成为中国第一大贸易伙伴。
◇北部湾港是中国西南地区面向东盟国家最便捷的出海通道，辐射包括广西、云南、贵州、四川、重庆等地区，是践行“一带一路”倡议与实施“西部陆海新通道”战略的关键节点，有望在“一带一路”风口下迎来市场关注。

三环集团：SOEC制氢技术路线突破
◇驱动：财联社5月3日电，4月25日上海翌晶氢能研发的国内首条固体氧化物电解水制氢(SOEC)电堆自动化产线正式下线，年产能可达100兆瓦，可兼容多型号电堆生产。
◇SOEC降本超预期：相比碱性电解水和PEM，SOEC技术壁垒更高。预计到23年成本可降为1万元/kW，2025年有望下降到5000元/kW，至2030年成本将为1000元/kW，相较2023年下降90%。
◇SOEC路线：bloom energy是美国营收最高的氢能公司，7月份推出soec，三环主供bloom energy固态燃料电池的核心部件陶瓷电解质隔板占比70-80%。

Chegg：美股教育公司大跌，称ChatGPT影响业务增长
◇驱动：5月2日美股chegg下跌48.41%，其他在线教育平台Pearson下跌15%，语言学习平台Duolingo下跌10%，教育公司Udemy下跌约5%。Chegg的首席执行官Dan Rosenweig在财报电话会议上承认，ChatGPT正在损害其业务增长，预计二季度收入1.75-1.78亿美金，低于分析师普遍预期的1.936亿美元。
◇AI技术：Chegg虽然也结合GPT-4技术的CheggMate，但是目前还未正式商用，Chegg的案例侧面验证大模型在教育领域巨大的应用价值以及颠覆性影响，现有的教育流程会被AI所重塑，应用AI技术更好的公司将会胜出。

双氧水：装置爆炸，调查全面展开
◇驱动：5月1日中午鲁西化工双氧水生产区爆炸，事故共造成9人死亡。
◇最大双氧水生产基地：鲁西双氧水全国最大，70%双氧水回收为全国首创。
◇影响：后续将严查全国99家双氧水企业，前期严查硝化企业50家中责令停产27家。
◇相关公司：
世龙实业：双氧水产能2万吨；
华尔泰：双氧水年产30万吨；
维远股份：拟投建90万吨/年双氧水装置；
山东海化：双氧水年产20万吨；
新化股份：年产2万吨电子级双氧水。

阿拉伯胶：碳酸饮料可能面临断市
◇驱动：据路透社，苏丹爆发冲突，导致国际消费品制造商竞相增加阿拉伯胶的储备，阿拉伯胶是苏丹最受欢迎的产品之一，也是碳酸饮料、糖果、化妆品等产品的关键成分。
◇无可替代：全球阿拉伯胶年产量约12万吨，大约70%的阿拉伯胶来自萨赫勒地区的金合欢树，且几乎没有替代品。如果出口中断，可乐、雪碧、芬达等将在3到6个月内，可能会面临断市风险。
◇相关公司：
同仁堂(食用桃胶替代品)、人福医药(目前生产销售阿拉伯胶)、爱普股份。