【申万互联网传媒】巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点:
AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。
23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与世界的尽头》预计暑期上线,年初已上线的太空狼人杀产品《太空行动》也将于暑期进行推广,在玩法上与AI结合进行尝试。
[礼物]我们认为巨人是今年值得重视的灰马公司(3月发布深度报告),具备更好的业绩能见度,且AI布局积极、进展靠前。我们预计公司Q2有望进入业绩拐点,暑期新品有催化,估值向上弹性较大,预计23-24年归母净利润13.0/15.9亿,PE 27/22x(中枢27x),估值性价比仍高,继续重点推荐!
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