持续看好院内修复趋势，建议关注创新器械优质品种
夜长梦山
2023-05-16 13:18:30
【国金医药】持续看好院内修复趋势，建议关注创新器械优质品种（联系人：袁维/李润兰/何冠洲）
🔥院内诊疗恢复稳健，2q23预计院内复苏相关企业表观业绩有望实现高增长，推荐关注高值耗材、IVD、医疗设备等板块，估值处于历史低位，诊疗复苏带来的需求拐点与政策情绪释放带来的估值拐点已逐步到来，建议重点关注优质稀缺赛道创新器械龙头公司！
1⃣IVD：板块估值逐步消化，阶段性政策底已现，整体迎来估值修复，中长期布局机会凸显。国产替代+产业链升级+创新是当前投资主线，看好化学发光、边际改善与上游高端制造。
[礼物]推荐迈瑞医疗、新产业、安图生物、亚辉龙、迈克生物、九强生物等。
2⃣生物医药及高性能医疗器械的“补短板”“锻长板”，有望驱动上下游协同发展，看高国产化率较低的大型医疗设备、生命科学上游原料等的放量。高性能医疗器械方面，国产化率较低的基因测序设备、高端CT、高端MR、DSA、内窥镜、血液净化设备等领域有望带来长期机会
[礼物]推荐关注海泰新光、华大智造、联影医疗、微创医疗、开立医疗、澳华医疗、海尔生物等。
3⃣高值耗材：从需求来看，春节后院内手术诊疗需求呈现出显著的修复趋势，尤其是消化内镜诊疗、电生理介入等部分择期术式，预计2023年有望逐步弥补过去受疫情影响缺损的需求，一季度部分公司已经陆续展现出修复趋势，预计到二季度叠加2022年低基数效应院内器械板块修复性增长趋势将更为显著。从政策来看，带量采购等医保控费工作目前依然在常态化开展，但对于创新医疗器械的包容度、集采后企业及临床使用的考量充分度也在不断提升，市场对于价格下滑的悲观预期有望逐步释放，带动板块估值修复。
[礼物]推荐标的：南微医学、心脉医疗、微电生理、健帆生物、乐普医疗等
欢迎联系国金医药团队交流路演！
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