经销商困境反转，建议关注广汇汽车
夜长梦山
2023-06-04 20:42:04
浙商金属+汽车【经销商困境反转，建议关注广汇汽车！】
【重视“破产信号”行情】
上周庞大集团收到退市监管函，庞大集团曾经全国汽车经销商top1。
[庆祝]我们团队一直强调要重视行业供给端的“破产行情”，这种行情一旦出现，供给端就会出现硬刚性约束（行业供给出清+警示新进入者进入）
【价格战告一段落，经销商迎来困境反转】
我们判断价格战告一段落。燃油车去库压力缓解，新能源车大部分新车已发布。
[礼物]经销端积极信号：经销商库存持续下降，5月份经销商库存预警指数为55.4%，同比-1.4pcts，环比-5.0pcts。指数创年内新低，经销商库存压力下降。同时终端折扣率明显回落。
【建议关注龙头广汇汽车：2023年有望实现业绩大幅反转】
2022年受疫情影响归母净利润亏损26.69亿元。我们认为公司有望实现盈利大幅反转。
2023员工持股计划业绩考核目标：2023-2025年年度经审计净利润分别不低于25亿元、33.75亿元和45.6亿元。如果假设完成业绩目标2023年PE仅8倍，同时PB仅0.5倍，底部夯实+行业反转，建议关注！
我们判断价格战告一段落。燃油车去库压力缓解，新能源车大部分新车已发布。
[礼物]经销端积极信号：经销商库存持续下降，5月份经销商库存预警指数为55.4%，同比-1.4pcts，环比-5.0pcts。指数创年内新低，经销商库存压力下降。同时终端折扣率明显回落。
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2022年受疫情影响归母净利润亏损26.69亿元。我们认为公司有望实现盈利大幅反转。
2023员工持股计划业绩考核目标：2023-2025年年度经审计净利润分别不低于25亿元、33.75亿元和45.6亿元。如果假设完成业绩目标2023年PE仅8倍，同时PB仅0.5倍，底部夯实+行业反转，建议关注！
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真知无价，用钱说话
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