【中信新材料】行业跟踪点评
夜长梦山
2023-06-05 12:09:07
【中信新材料】行业跟踪点评：装机落地预期利好海风材料，半导体材料和零部件把握左侧机会（2023/6/5）
市场波动下，建议围绕业绩准则，叠加政策看点，布局国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面。
⭕新能源&电力材料
风电材料
5月国有企业开发商共发布风电机组设备采购招标容量1380.5MW，同比下降68.77%，环比下降78.53%。海上风电逐渐向中远海发展，用海逐渐进入国管海域后，用海审批进度难免受影响，再加上“双30”潜在政策的影响，也会在一定程度上累及项目审批速度。但考虑到十四五期间的海风装机目标约束，项目审批节奏的推迟有望在三季度传统旺季迎来转机，旺季催化下继续看好风电材料和零部件板块的机会。
看好：（1）线缆材料：高压陆缆以及海缆拉动需求，且尚未实现完全国产化的绝缘材料和屏蔽材料，推荐万马股份，建议关注联科科技。（2）塔筒桩基：具备产能区域配套能力与码头资源，海风和出口占比较高的标的，推荐泰胜风能，建议关注海力风电。（3）叶片：风机大型化趋势下率先完成产能迭代和稳定交付的龙头，推荐时代新材、濮阳惠成、中复神鹰。（4）海底电缆：近期国内外海缆项目进程加速，二线企业有望将产能转化为订单实现交付，推荐宝胜股份，建议关注起帆电缆。在出海及高压产品优势突出的一线企业也有望直接受益，推荐东方电缆、中天科技。
光伏材料
高品质坩埚和石英砂的紧缺仍在持续，提前锁定上游石英砂的硅片龙头有望凭借成本优势拉开价差，光伏辅材方面，我们建议关注在产业链整体价格下行后，具备技术迭代逻辑带来盈利溢价，同时自身供需整体偏紧格局稳定的板块，如银浆、焊带等环节。
推荐：TCL中环（硅片）、聚和材料（银浆）、宇邦新材（焊带）。
⭕半导体&电子新材料
半导体材料
经历过一季度ChatGPT及AI催化后，时事热点再次发生有望促使行业景气度提前修复，预计环比复苏趋势有望持续，期待下半年消费电子需求恢复及远期AI对算力和存储需求的拉动。在国产替代趋势下，设备零部件材料及半导体材料有望先后迎接放量机会，硅片、特气、光刻胶、CMP材料、湿电子化学品、靶材、零部件材料等半导体材料国产替代有望加速。
重点推荐：雅克科技（前驱体）、华特气体（特气）、华海诚科（封装材料）、华懋科技（光刻胶）、鼎龙股份（CMP）、正帆科技（设备+材料）、有研硅（刻蚀硅+硅片）。
消费电子材料
6月6日至10日，苹果公司或将发布iOS 17、macOS 14、watchOS 10、AR/VR头显、15英寸MacBook Air等新品，其中AR/VR头显或将成为最大热点，看好OLED产业链以及具有定制差异化技术的优质精细材料供应商。
推荐：莱特光电（OLED终端材料）、联瑞新材（粉体填料）、菲沃泰（纳米镀膜）。
建议关注：奥来德（硅基OLED材料）、濮阳惠成（OLED中间体）、万润股份（OLED中间体）。
⭕生物类材料
农业废弃物高值利用产业化加速，看好国内合成生物学龙头在政策支持下的突破。
建议关注：川宁生物、凯赛生物。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
TCL中环
S
奥来德
工分
1.58
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据