🚀【中泰机械|帝尔激光】签订重大合同，多品类布局持续完善

[烟花]事件：6.5，公司公告与A客户签订重大合同，不含税金额6.65亿元，且过去12个月与A客户及其同一控制下主体累计签订合同9.76亿元。点评如下：

1⃣订单金额重大，判断是新技术落地。此次订单金额为6.65亿元，占22年收入的50%，交货截止期为2024年一季度，因此将对未来1年的业绩提供显著弹性。此外，根据我们统计，近期PERC无招标，TOPcon招标平稳，判断此次订单是BC等新技术放量。

2⃣TOPcon放量，公司市占率遥遥领先。公司在TOPCON工艺上拥有硼掺杂、激光开膜、特殊浆料开槽等技术，其中SE硼掺杂设备已获超300GW订单（截至4月底），预计市占率超七成。此外，根据头部企业扩产规划，判断未来2-3年TOPcon扩产仍将保持高位，公司有望持续受益。

3⃣多品类布局持续完善，业绩具备持续性。PERC时代，公司激光消融和SE设备深度绑定大客户，全球市占率领先。TOPcon时代，公司优势延续，高市占率带来订单和业绩高增长。此外，公司在IBC、HJT、钙钛矿等新技术布局领先，同时全球首创的激光转印完成订单交付。以上布局将保障公司业绩具备持续性。

[闪电]风险：新技术布局不及预期。

[红包]联系人：王可/谢校辉