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绝不追高的老韭菜

2023-06-17 01:00:50

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号-创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求

（一）主营业务、主要产品及服务公司是行业领先的ICT基础设施及解决方案提供商,主营业务为网络设备、网络安全产品及云桌面解决方案的研发、设计和销售。公司的产品遍及网络建设中的各主要层级,广泛应用于局域网、城域网、广域网等各类型计算机网络中,承担网络通信及保障网络安全的重要作用,并融合云计算、虚拟化等技术为各领域用户提供灵活、高效、安全的云桌面解决方案。公司的主要产品包括网络设备(交换机、路由器、无线产品等)、网络安全产品(安全网关、下一代防火墙、安全态势感知等)、云桌面整体解决方案(云服务器、云终端、云桌面软件)以及IT运维、智慧教室等其他产品及解决方案等。

（二）主要经营模式1、采购模式(1)原材料采购公司市场部门根据业务需要向供应链管理部门报备市场产品需求,供应链管理部门将产品需求转换为原材料需求,结合当前库存水平、各类原材料的交付期、生产计划等因素,形成原材料采购计划。采购部门在收到采购计划后向原材料供应商执行采购。(2)整机采购对于采用整机采购模式产品,公司主要采用招投标方式确定外协厂商。在新产品研发定型后,通过公开招标或邀请投标方式确定外协厂商及整机采购价格。2、销售模式公司针对不同行业及规模客户的特点,采用以渠道销售为主、直销为辅的销售模式。公司的渠道销售模式主要面向政府部门及教育、医疗、制造、商业等行业客户和SMB(中小企业)客户。公司的直销模式主要针对中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴、腾讯等销售金额较大、需求集中且要求较高的运营商及大型互联网企业客户。3、生产模式对于网络设备、网络安全硬件产品以及云服务器和云终端,公司在研发完成并确定可批量生产后,主要委托外部厂商进行代工生产,根据设备的工艺复杂度,公司代工模式可进一步分为纯代工模式和代工代采模式。同时,公司已自建生产线用于部分数据中心交换机的生产。4、盈利模式公司盈利主要来自于网络设备、网络安全产品和云桌面解决方案等业务收入与相应成本费用之间的差额。

（三）产品市场地位报告期内,依托持续的研发创新和快速的市场拓展,公司在交换机、无线产品、云桌面等多个领域保持市场前列。三、核心竞争力分析(一)强大的研发创新实力公司自成立以来,即确立了技术与应用充分融合的技术路线,始终坚持“敏锐快捷”的创新发展之路,通过敏锐洞察行业发展趋势和客户场景应用需求,快速灵活响应,形成差异化的高价值产品解决方案。截至2022年12月31日,公司拥有七大研发中心,研发投入占收入比始终保持在15%以上,研发人员占比高达55%,专利数1,261项,其中发明专利1,213项。(二)深厚的行业积累和优质客户资源凭借多年的市场积累、过硬的综合实力,公司在业内获得庞大的客户资源、稳定的客户基础和良好的客户口碑。公司在运营商、互联网、教育、医疗、制造、商业等行业拥有庞大、稳定的客户群体。截至目前,公司已累计服务300多家互联网企业、1,000多家金融机构、5,000多家医院、2,600多所高校及10,000多家政企客户。公司与众多客户保持了长期稳定的合作关系,客户认可度高,优质客户资源构成了公司的核心竞争力。(三)广泛的销售网络公司采用渠道销售为主、直销为辅的销售模式,针对中国移动、中国电信、中国联通、阿里巴巴、腾讯等销售金额较大、需求集中且要求较高的运营商及大型互联网企业,主要采用直销模式,针对教育、医疗、交通、制造业、商业等行业客户,则主要采用渠道销售模式。目前,锐捷网络在企业级网络设备领域积累了广泛而稳定的渠道资源。公司拥有20,000多家合作伙伴,销售网络遍布国内,并深入至地市及区县级客户。同时,公司业务范围也已覆盖亚洲、欧洲、美洲、非洲等60多个国家和地区。广泛稳定的销售网络为业务规模发展奠定了良好的基础。

（四）专业快捷的服务能力经过多年的发展,公司拥有一支成熟稳定的技术服务团队,具备快速响应能力和解决方案构建能力,以满足客户不同需求并在业内树立了良好的口碑。公司已建立专业的技术服务体系,并设立两个技术支持中心及三大专业实验室,在三级技术支持体系下,可提供“代码级”技术支持服务。同时,公司在国内建立了170个直属服务支持中心、在海外拥有31个直属服务网点,全球55个备件库,让服务触手可及。此外,公司开发了一系列便捷服务工具,如智能客服闪电兔、小锐云服、小锐云桥、无线智能服务WIS、云桌面云助手Halo、线上400等,并得到广泛应用。凭借专业的服务能力,公司获得ISO20000信息技术服务管理体系认证证书。根据CCW中国IT满意度调研结果,公司自2017-2022年连续6年获得“企业级网络设备服务满意度第一”。

(五)稳定的股权架构和完善的员工激励机制公司自2012年起通过员工持股平台对核心骨干员工进行股权激励,目前员工持股平台持股比例高达43.12%,激励举措极大地增强了骨干员工和团队的积极性、稳定性与使命感。同时,公司首次公开发行股票时,部分高级管理人员及核心员工基于对公司长期稳健发展的信心,通过设立专项资产管理计划参与战略配售,认购股份比例达1.19%。长期以来,公司清晰稳固的股权架构和管理团队、完善的员工激励机制为公司稳健经营和持续发展提供了强有力的保障。(1)总体经营成果2022年,面对复杂多变的外部经济环境带来的挑战,公司紧抓数字经济与国家新基建战略实施的历史机遇,经营业绩持续稳健增长。公司实现营业收入1,132,595.87万元,同比增长23.26%,实现归属于上市公司股东的净利润54,992.64万元,同比增长20.14%。其中,公司网络设备(包含交换机、路由器、无线WLAN)收入占营业收入比重达74.83%,收入同比增长28.29%,2020至2022年复合增长率为31.45%,高于行业整体增速(根据IDC数据,中国网络设备市场规模2022年较2021年增长4.4%,2020至2022年复合增长率为8.2%)。(2)产品方案创新成果1)网络设备在数据中心交换机领域,保持创新领先优势随着云计算技术与应用的快速发展,数据流量暴增以及企业上云率的快速提升,大型及超大型数据中心建设持续加速。

公司洞察产品技术发展趋势,继续在数据中心网络创新领域保持领先优势,推出新一代400G数据中心核心交换机,单机576个400G线速端口,满配整机功耗对比上一代芯片方案降低25%。同时,在硅光、液冷等新一代数据中心网络技术方向积极探索,助推数据中心网络向更高性能、更绿色低碳的方向发展。根据IDC2022年Q4数据统计,公司数据中心交换机市场占有率持续提升,由2019年的8.6%提升至2022年的16.8%,其中,2022年公司200G/400G数据中心交换机市场占有率达58.4%。在园区网络建设领域,作为以太全光技术开创者,持续精进扩大竞争优势受益于数字经济发展的政策引导,中国产业数字化转型稳步推进,各行业在信息化建设和网络升级方面的需求愈加强烈。技术层面,全光网络在园区网的应用日益普及。在园区交换网络领域,公司于2021年推出了极简以太全光方案,兼具以太网技术成熟性高、PON光纤部署成本低的优势。2022年,公司将极简以太全光方案持续精进,在教育行业进一步扩大竞争优势的同时,进入医疗、制造等行业,成为中国建筑业协会首个智慧园区网络建设标准,助力园区建设的数字化、智慧化和绿色化转型。在园区无线网络建设领域,公司持续深入场景化研发创新,推出全光无线星空解决方案,该方案采用新型光电混合缆连接Wi-Fi6AP,可同时实现室内1100米远距离、高带宽数据传输和PoE点对点供电。目前,该方案已规模应用于高校网络建设中,并进入医疗、制造等行业市场。在SMB产品领域,云平台赋能中小企业用户针对中小企业和小微企业用户在网络及安全产品易选易用、易部署易运维方面需求迫切,公司持续打造领先的云平台,利用大数据、AI、AR等先进技术,帮助广大用户跨越网络工程技术门槛,显著降低用户的时间成本和人力成本。目前,云平台累计注册用户数已超过190万,累计上云设备数超1800万台。2)网络安全公司持续加大安全产品研发投入,继续围绕“让安全更简单”的价值主张服务各行业客户。面对广阔的中小企业及区县市场,用户对于网络安全防护方案简单高效落地需求迫切,为此公司大力推进安全云平台建设,发布全新安全云平台,通过云端赋能实现包含安全设备的整网极速上线开局、极简安全运维、以及智能故障排查,让客户安全设备的实施和运维更简单,安全防护能力更强。3)云桌面在推进桌面云化的进程中,公司持续创新云桌面解决方案,提升用户使用体验,加强超融合底座建设,支持x86、ARM平台,升级安全、GPU支撑能力,打造更全能的底座平台。2022年,公司发布统一工作空间UWS,让用户在不同设备、不同地点都能够获取到统一的、安全的办公空间,大幅提升远程办公效率和使用体验。同时,发布多屏协同办公、Web客户端、池桌面、应用虚拟化等众多云桌面特性,支撑不同场景下的业务开展,进一步强化方案的使用体验和竞争力。(3)市场开拓成果1)运营商及互联网市场公司数据中心交换机产品在互联网企业及运营商行业进一步广泛而深入地应用,业务规模持续增长。在互联网市场,公司是阿里巴巴、腾讯、字节跳动等头部企业的数据中心交换机主流供应商,一直保持深度而紧密的合作。根据IDC2022年Q4数据统计,2022年公司数据中心交换机在中国互联网行业市场份额为33.9%,排名第二。在运营商市场,全方位助力中国移动数据中心云业务,并全场景参与中国电信天翼云数据中心建设。根据IDC2022年Q4数据统计,2022年公司数据中心交换机在中国运营商行业市场份额为18.8%,排名第三。2)政企市场公司凭借真正解决客户问题的创新解决方案,在各行业市场均取得突破与增长。在金融行业,服务于包含中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、交通银行等在内的上千家金融机构,为客户提供数据中心、园区办公、广域网接入等产品和解决方案。在医疗行业,服务超过60家中国百强医院,参与超200家方舱医院建设。CCW报告显示,公司于2020至2022年连续3年位居医疗云桌面市场份额第一。根据IDC2022年Q4数据统计,2022年公司园区交换机在高职教行业市场份额为35.4%,排名第一,在普教行业市场份额为48.6%,排名第一,在批发/零售行业市场份额为38.7%,排名第一,公司无线产品在中国高职教行业市场份额为34.8%,排名第一。3)SMB市场2022年,公司SMB中小企业业务保持稳健增长,与全球合作伙伴共成长。在国内市场,签约合作伙伴超过3000家,建立了覆盖全国大部分地市及区县的强大合作伙伴体系,服务商贸零售、酒店公寓、SOHO办公、产业园区、智能家居等中小企业及小微企业用户。在海外,业务拓展速度加快,签约合作伙伴超800家,业务覆盖范围进一步扩大。

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