重点关注电改、中报及政策预期
夜长梦山
2023-07-10 08:29:09
【光大电新 殷中枢|周观点】重点关注电改、中报及政策预期
电力需求侧响应：我们维持今年持续重点推荐电力需求侧响应（虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等）投资机会的观点。
（1）世界气象组织宣布热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，高温影响下季节性用电负荷或将持续提高；
（2）中电联预计我国2023年全社会用电量增速约6%，我国电力供需总体紧平衡；
（3）欧洲近期连续出现负电价，原因是不灵活的新能源遇到低负荷时段，电力阶段性过剩。
新能源装机提升到一定比例后，季节性缺电和结构性电力供需不平衡愈发严重，灵活性调节能力建设愈发重要。基于数字技术的电力需求侧响应是保障更多新能源消纳的重要措施，也是未来2年电改重点方向。
中报行情：光伏TOPCon、大储及PCS、锂电池龙头超预期概率较大。
需要指出的是，光伏电池环节当前虽可维持较好盈利，但在6.14-6.21周度单位盈利已经阶段性见顶；我们开始看好TOPCon产能进一步释放以及PECVD路线；大储及PCS板块上周随部分公司业绩预告披露迎来一定上涨，后续其他公司依然可能超预期，但需重点跟踪美国储能和行业格局数据；锂电龙头业绩尚未披露，维持较好预期。
经济预期和政策：可以采用防御性配置，亦可寻求政策刺激重要方向。
我们更倾向于数字电网、智能新能源车、充电桩3个方向。在弱势市场下，灵活性资金对“0-1”新技术也比较推崇，市场轮动较快，需注意择时。
建议关注：宁德时代、通合科技、捷佳伟创、阳光电源、金盘科技、上能电气、华自科技、华光环能、安科瑞、海兴电力、东方电子、苏文电能、威胜信息。
[闪电]风险提示：国家电网投资不及预期、新能源汽车销量不及预期、风光政策下达进度不及预期、产业链原材料价格波动风险。
☎光大电新环保团队：殷中枢、郝骞、黄帅斌、陈无忌、和霖、吕昊
电力需求侧响应：我们维持今年持续重点推荐电力需求侧响应（虚拟电厂、综合能源管理、电力电网数字化等）投资机会的观点。
（1）世界气象组织宣布热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，高温影响下季节性用电负荷或将持续提高；
（2）中电联预计我国2023年全社会用电量增速约6%，我国电力供需总体紧平衡；
（3）欧洲近期连续出现负电价，原因是不灵活的新能源遇到低负荷时段，电力阶段性过剩。
新能源装机提升到一定比例后，季节性缺电和结构性电力供需不平衡愈发严重，灵活性调节能力建设愈发重要。基于数字技术的电力需求侧响应是保障更多新能源消纳的重要措施，也是未来2年电改重点方向。
中报行情：光伏TOPCon、大储及PCS、锂电池龙头超预期概率较大。
需要指出的是，光伏电池环节当前虽可维持较好盈利，但在6.14-6.21周度单位盈利已经阶段性见顶；我们开始看好TOPCon产能进一步释放以及PECVD路线；大储及PCS板块上周随部分公司业绩预告披露迎来一定上涨，后续其他公司依然可能超预期，但需重点跟踪美国储能和行业格局数据；锂电龙头业绩尚未披露，维持较好预期。
经济预期和政策：可以采用防御性配置，亦可寻求政策刺激重要方向。
我们更倾向于数字电网、智能新能源车、充电桩3个方向。在弱势市场下，灵活性资金对“0-1”新技术也比较推崇，市场轮动较快，需注意择时。
建议关注：宁德时代、通合科技、捷佳伟创、阳光电源、金盘科技、上能电气、华自科技、华光环能、安科瑞、海兴电力、东方电子、苏文电能、威胜信息。
[闪电]风险提示：国家电网投资不及预期、新能源汽车销量不及预期、风光政策下达进度不及预期、产业链原材料价格波动风险。
☎光大电新环保团队：殷中枢、郝骞、黄帅斌、陈无忌、和霖、吕昊
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