可控核聚变概念股梳理
作手长鞍
超短低吸的公社达人
2025-12-12 22:42:48 陕西
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- 【可控核聚变概念反复活跃 机构：后续产业链多环节有望迎来增量市场】 美国聚变行业协会（FIA）的报告显示，2040年之前实现并网发电已成为全球绝大多数商业聚变公司共识。根据国际能源署和国际原子能机构预测，到2030年，全球核聚变市场规模有望达到4965.5亿美元，2050年有望突破万亿美元。 招商证券研报分析称，核聚变技术产业化进程加速，多技术路线并行。随着全球能源转型迫切性提升，可控核聚变作为终极清洁能源解决方案，正从实验室研究迈向工程化与商业化临界点。近期，BEST装置关键部件完成落位安装，标志着总投资近200亿元的主体建设全面启动，这是我国核聚变商业化的重要里程碑。后续产业链多环节有望迎来增量市场。 结合各公司业务关联度、技术壁垒、项目进展，整理核心选股关注维度，快速判断标的价值： 一、超导体（28%价值量） 1. 西部超导：ITER低温超导线材国内唯一供应商，磁体制造全流程布局，绑定国际核心项目，技术壁垒最高。
2. 联创光电：高温超导磁体技术突破，签订200亿核聚变项目协议，有明确大额投资落地。
3. 永鼎股份：布局第二代高温超导带材，产品直接应用于核聚变磁体，下游应用场景明确。 二、堆内结构件（17%价值量） 1. 东方钽业：国内唯一铍材研发生产基地，ITER项目铍材核心供应商，材料稀缺性高。
2. 厦门钨业：具备ITER钨材料组件研发生产能力，国内首家实现该领域产业化。
3. 国光电气：供应偏滤器、第一壁等核心部件，直接参与ITER关键环节。 三、真空室（8%价值量） 1. 上海电气：全球首台全高温超导托卡马克真空室供应商，承担核心部件制造，技术实力突出。
2. 海陆重工：真空室环节多堆型设备供应，业务覆盖国内外核聚变项目。 四、电源（8%价值量） 1. 英杰电气：提供磁场电源、加热电源，多品类电源配套核聚变项目，业务覆盖面广。
2. 新风光：“等离子体垂直位移快速控制电源”应用于EAST装置，产品已实现实际落地。
3. 王子新材：高压脉冲电容占电源电控系统50%-70%，产品价值占比高且独家供应。 五、加热系统（7%价值量） 1. 旭光电子：兆瓦级电子管国内唯一、国际第二，微波源领域技术垄断性强。
2. 兰石重装：热交换器产品在国内核聚变领域首次应用，技术突破具备标志性意义。 六、热管理/制冷 1. 雪人股份：兆瓦级氦气压缩机可实现-271℃制冷，低温系统核心设备供应商。
2. 杭氧股份：覆盖氦制冷全产业链，提供一体化解决方案，业务壁垒高于单一设备商。 七、通用部件与辅材 1. 久立特材：国内唯一满足ITER要求的PF导管供应商，产品独家供应且持续稳定。
2. 中核科技：中核集团旗下，核聚变阀门自主研发核心主体，背靠央企资源优势显著。
3. 航天晨光：供应ITER、BEST项目核级零部件，多项目绑定且产品品类丰富。 八、集团控股与联合体成员 1. 中国核建：中核集团控股，ITER项目建设核心参与方，央企背景具备资源整合能力。
2. 皖能电力：参股聚变新能，间接布局核聚变创新联合体，属于稀缺的资本层面标的。 九、北交所相关 1. 辰光医疗：无液氦回旋管超导磁体应用于核聚变微波系统，北交所稀缺技术型标的。
2. 天力复合：研发核聚变复合材料，技术研发方向贴合核心材料需求。
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