很久没写复盘了，今天处于市场非常关键的分水岭时刻，出来和大家唠唠，希望能帮大家在迷雾中看到一丝的光亮！

七月份重磅数据出来了，社会融资规模增量为5282亿元，居民贷款又减少了2007亿元，而去年同期为新增1217亿元。这个数字有多糟糕？要知道2020年2月疫情最严重的时候，社融增量8554亿元、居民贷款新增9057亿元。确实惨不忍睹！

七月的金融数据还显示，七月份的居民短期贷款减少了1335亿元，居民存款减少8093亿元。这数据只能说明老百姓在用存款消费，用存款来提前还贷。这个现象说明民众对未来经济没有信心。

而政府为解决地方债务压力和化解风险，继续扩张负债成为当务之急，但是这些钱绝大多数无法进入实体经济领域，造成大量资金在银行间空转。政府成了借贷扩张的主要玩家，要没有政府的债务扩张，7月的金融数据会更加糟糕。

自从改革开放以来，我们并没有经历过真正的资产负债衰退。而最新的金融数据如此拉跨，确实超过大家的预期，究竟是疫情三年的后遗症带来的阵痛，还是彻底的衰退，目前确实很难判断，所以我们坚信，仅仅是大众信心缺失带来的阵痛，而不是资产负债不可逆转的衰退，虽然暂时存在各种困难，社会大众的信心不足，影响了经济的正常运行，但是我相信只要高层能够及时纠偏纠错，只要措施得当，一切还会继续稳中向好，毕竟西方多年的经济封锁、各种围追堵截，再加上三年疫情掏空了财政和居民的口袋，换个国家早就崩溃失控了，而中国人民至今都没被打垮，疫情三年导致社会财富、人才大幅度流失，已经伤了根本、错失良机，所以需要时间来调养生息，要坚信最难的时候总会过去，而失去的信心迟早总会回来。

回到股市，自从最高层会议提出活跃资本市场的口号后，市场反响很强烈，认为终于找到中国经济突围的正确方向，要知道“正确方向”才是全社会最关心的问题，也是恢复信心的希望所在，毕竟让2亿股民和4亿基民先赚到钱，才能带动整个社会的赚钱效应。遗憾的是，我国的决策机制反应没有大家期望的那么快，大家太急迫了，以至于各种活跃资本市场的手段都被小作文的预期打满，降印花税、改T0、加融资也被各大媒体吹得跟真的一样，以至于期望越高失望也就越大，不仅全部落空，都以为千呼万唤始出来的政策就只有一个交易数量可以低于100股，太小家子气了，股市纷纷用脚投票，再加上信托爆雷引发系统性风险的传言，直接让刚有点气色的大盘再次跌破3200，打回原形，市场信心再次崩塌。

其实作为一个成熟的投资者，我们必须时刻保持理性，市场目前正处于极度迷茫期，投资者预期的波动直接造成股价大幅度的波动，任何一个风吹草动都足以引起资金情绪的反转，哪怕仅仅是一个传闻，而我们心里应该明白，最高层的纠错纠偏目前仅仅是态度上的转变，这是一个好的开始，但实施起来没有这么快，毕竟决策机制的调头也需要时间来过渡，而各种活跃资本市场的手段都将成为可选项，最后都会逐一落地，而此时此刻，市场的崩溃更多是一个情绪层面的，也是一个错杀，我认为下周市场惯性下杀后是一个捡漏的好机会，而活跃资本市场最利好的就是券商和金融科技这两个板块，也是目前预期改善最确定的方向！