瑞纳智能跟踪点评
夜长梦山
2023-09-04 21:03:08
【天风新兴产业】瑞纳智能跟踪点评230904: 再斩获一单，步入订单释放期！
今日，公司中标威海热电集团2023年度热力站智慧供热改造项目，项目金额为5873万元，并以92.25的综合得分与竟对拉开差距，彰显竞争力！公司具有较明显的季节属性，Q3密集招标，Q4确认大部分收入，随着供暖期渐进，9-10月招标节奏有望进一步加速！
#低估值、高增长的AI应用标的，主业为软硬件一体化的AI用热侧响应，公司拥有8个大类，高达50种以上的自主研发模型，结合用热习惯、墙体保温差异、建筑距离以及天气等多因子融合计算预测用热负荷，实现“按需供热”，大幅降本增效。#瑞纳为业内唯一软硬件一体化公司，覆盖超声波热量表、智能电动调节阀、智能计量平衡阀、智能模块化换热机组以及高效智能磁悬浮热泵机组等从热源、管网、热力站到热用户的整体供热系统的监控和管理，全面实现供热系统整体节能。公司营收CAGR30%+ ，扣非CAGR40%+；
🌟1）长期逻辑：a)行业智能化改造处于0到1的起步阶段，渗透率极低，年均接近800亿的市场规模空间巨大；b)瑞纳竞争优势凸显，新市场开拓顺利+订单颗粒度逐年增大，后续有望受益于行业渗透率+瑞纳市占率双重提升！
🌟2）短期催化：目前在手订单6.9亿元，公司即将进入订单集中释放期；同时，近期地产及专项债政策积极变化有望加速订单释放！
🌟盈利预测：预计23-25年的营收为8.5/11.5/15.8，归母净利润2.6/3.5/4.7，对应PE为15.7/11.7/8.7x，维持“买入”评级。
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瑞纳智能
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