AITO问界新M7正式亮相，无图高阶智能驾驶更进一步。1）2023年9月12日，AITO问界新M7系列正式亮相，在智能驾驶、智能座舱等带来全新体验。问界新M7搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统 ，率先实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。2）HUAWEI ADS 2.0已于2023年4月首发，自发布以来，其在AI训练集群上构建了丰富的场景库，每天深度学习超过1000万km，持续优化迭代智能驾驶算法和场景策略。3）从目前定价来看，HUAWEI ADS包含基础包、进阶包和高阶包，功能增强有望提高客单价，提价预期则有望加速渗透。

全栈方案+优选合作，引领自动驾驶产业快速渗透。1）全球范围内，高阶自动驾驶渗透率正在加速提升，而国内乘用车自动驾驶也正由L2向L3+过渡。国家及地方政策加码，且国内经济逐步复苏，新能源车产销同步提升，无论是自动驾驶还是新能源车的渗透率都持续提高。据华经产业研究院统计，2021年中国自动驾驶主要赛道市场规模93.7亿元，预计到2025年将达267.6亿元，CAGR为30%。2）华为作为产业引领者，从2013年成立“车联网业务部”以来，先后探索出“零部件供应商”、“Huawei Inside（HI）”和“华为智选”模式，合作深度逐级增强，通过自身自动驾驶技术突破赋能整机厂。此外，华为提出AI For Network，并确定自动驾驶两个阶段性目标，第一阶段在2025年前实现网络自动驾驶L4，通过+AI方式，实现网元级运维和网元级业务的智能化，第二阶段在2030年前后，通过AI大模型使能AI Native，实现应用级、网络级L5自动驾驶，引领自动驾驶产业阶段目标。

“HI”模式中期格局稳定，长安和北汽为核心合作伙伴。长安和北汽为目前采用“Huawei Inside”模式进行合作的车企，在智能汽车合作上，华为并未大范围扩张生态，可能系早期推广需要花费资源在技术优化与方案适配，也可能系维持解决方案定价的考虑。长安和北汽过去两年销量份额稳步提升，也有助于华为解决方案成熟度的提升，对未来推广有积极意义。

合作生态扩容，“华为智选”模式下有望提高车企未来成长弹性。1）赛力斯：2023年上半年，公司与华为签署深化联合业务协议、成立销服联合工作组 。目前，公司与华为智选合作车型包括SF5、AITO问界M5和M7等。2023年9月16日，问界新M7单日大定突破2000台，有望对问界系列车型销量产生提振。2）江淮汽车：2019年12月，江淮汽车与华为签署全面合作框架协议暨MDC平台项目合作协议。2022年11月，思皓X8 PLUS正式上线 ，搭载搭载华为毫米波雷达；3）德赛西威：2021年，公司与华为签署全场景智慧出行生态解决方案合作协议 ，围绕HiCar解决方案平台级合作、测试能力共建、车载生态联合创新等方面建立深度合作项目。4）北汽蓝谷：2023年8月，子公司北汽新能源与华为终端有限公司开展智选合作，首款车型定位为高端智能纯电动轿车。

投资建议：考虑到华为在自动驾驶、智能座舱、智能安全等方面的产业引领效应，在整机厂竞争加剧环境下，华为合作生态有望提升产品力，产业链相关公司则有望依托生态优势，受益国内智能汽车发展红利，形成先发卡位。同时，需要重视技术引领者带来的产业变革，自动驾驶有望加速落地，形成行业整体机会。建议关注：赛力斯、江淮汽车、德赛西威、中科创达、经纬恒润、润和软件、北汽蓝谷、光庭信息等。