【光大策略|张宇生】持股过佳节——策略周专题
??国庆节前市场通常表现较为一般，但十一后市场多有不错表现，节后5个交易日上涨概率超过90%。A股节前节后表现的差异，或主要与市场流动性环境变化有关。行业方面，各行业上涨概率普遍较高，价值板块表现更优。预计今年节后A股市场也将有不错表现，持股过节是优选
??国庆假期期间，有三方面信息值得投资者关注。1）港股及美股的假期表现。港股及美股假期表现与A股节后首日涨跌幅正相关；2）国内外的重要经济数据。国内关注PMI及假期消费等数据，海外关注美国通胀、就业等数据。3）部分重要事件进展。包括中美成立经济领域工作组、美方开始调查华为最新手机芯片、美国政府“关门”危机等
??情绪拐点下市场有望上行，市场风格有望从“防御”转向“成长”。行业配置方面，重点关注非银、电子、军工、食饮、地产及家电。其中，电子关注华为产业链、半导体设备；军工关注卫星应用、船舶、军工半导体；非银关注保险；房地产关注地产开发；家用电器关注空调；食品饮料关注白酒