首旅酒店发布三季报预盈公告,业绩超预期
跟据公司公告,首旅酒店前三季度实现归母净利润为6.6-7.0亿元,同比增长299%-311%;单三季度实现归母净利润为3.80-4.20亿元,同比扭亏为盈。(SWS预测前三季度实现归母净利润6.0-6.7亿元,公司业绩超预期)
2023年三季度,公司全部酒店RevPAR为185元,同比去年同期上升59%,恢复至19年106%;不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为208元,比上年同期上升64%,恢复至19年117%。
国庆节长假期间,受益于暑期及节假日旅游人数攀升,公司延续了强劲的经营恢复势头,不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为251元,同比上升130%,并超过2019年同期19%。
我们预计四季度虽为旅游和商务出行淡季,但核心区位的酒店定价能力仍较大,四季度及24年公司RevPAR有望持续恢复,我们预计公司23-25年归母净利润为8.05/12.12/14.46亿元,当前股价对应PE为22/15/12倍,公司估值处于历史底部,提示重点关注。
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