事件：上海市经信委、市发展改革委、市科委、市财政局、市统计局印发《上海市促进智能机器人产业高质量创新发展行动方案（2023-2025年）》（以下简称《方案（2023-2025）》）。

《方案（2023-2025）》目标清晰，上海将加快打造世界级机器人产业集群。《方案（2023-2025年）》的主要目标是：

（1）到2025年，打造具有全球影响力的机器人产业创新高地；

（2）促进三个突破，在品牌、应用场景和产业规模方面实现“十百千”突破——打造10家行业一流的机器人头部品牌、100个标杆示范的机器人应用场景、1000亿元机器人关联产业规模；

（3）建设三个公共服务平台，智能机器人检测与中试验证创新中心、人形机器人制造业创新中心、通用机器人产业研究院等；

（4）推动制造业重点产业工业机器人密度达500台/万人，机器人行业应用深度和广度显著提升。《方案（2023-2025）》将助力上海形成完整的机器人产业集群与应用生态圈，加速通用机器人产业进化程。

产业趋势不断加强，人形机器人产量值得期待。从特斯拉2022年在AIDay发布第一代Optimus，到目前端到端算法支持下高水平运控和力控的呈现，仅仅一年时间，机器人产业的进步十分明显。小鹏提出“汽车公司的将来，是AI汽车和机器人”，整车厂进军机器人已成行业大趋势。人形机器人的量产或是2024年最确定产业趋势之一。

投资建议：我们建议关注在人形机器人领域有深度布局或具备产业配套能力的公司，重视高度确定的tier1+有预期差的tier2+核心零部件设备标的。（1）第一梯队：鸣志电器、拓普集团、三花智控；（2）第二梯队：峰岹科技、绿的谐波、柯力传感、双环传动（环动科技）；（3）第三梯队：田中精机、奥比中光、五洲新春、斯菱股份、日发精机、步科股份。

风险提示：机器人量产进度不达预期；大模型进展不及预期；产业链国产化水平不达预期。