央行：10月末，广义货币(M2)余额288.23万亿元，同比增长10.3%，增速与上月末持平，比上年同期低1.5个百分点。社会融资规模存量为374.17万亿元，同比增长9.3%。10月，社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期多9108亿元；人民币贷款增加7384亿元，同比多增1058亿元。

第一财经：年底前到期的同业存单规模超出了4万亿元。上周同业存单发行规模逼近9000亿元，创4月下旬以来单周最大发行量，凸显银行对通过同业存单融资的需求旺盛。11月17日将有1.25万亿元逆回购到期，市场亦重点关注周三8500亿MLF到期央行续作情况，不排除央行降准置换MLF。目前，特殊再融资债的发行量已近1.2万亿元，而万亿国债需要在年末发行完毕，业内对于降准的呼声渐强。

澎湃新闻：据美团数据，11月1日-9日，滑雪门票团购订单量较2019年同期增长209%。去哪儿数据显示，11月以来，“滑雪”相关搜索热度环比增长3倍，全国滑雪场门票预订量较2019年同期增长147%。2023-2024雪季是后冬奥时代的第一个完整雪季，国内滑雪市场将迎来强劲复苏。

宏观经济

1、卫健委：随着各地陆续入冬，呼吸道疾病已进入高发季节，目前多种呼吸道疾病交织叠加。各地要坚持多病同防同治，密切关注肺炎支原体、新冠感染、流感、登革热、诺如病毒感染等流行情况；加强重点场所传染病监测和健康管理；做好重点人群随访，优化疫苗接种服务。

2、中证报：10月下旬以来，多家农商行、村镇银行发布存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等长期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。

3、国家数据局：正研究起草指导文件，将从顶层设计推动数据交易流通体系建设。发改委、数据局将会同有关方面，加快研究建立公共数据价格形成机制和有关制度规定，促进公共数据合规高效流通使用。

4、公安部：起草《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法（征求意见稿）》。对因实施电信网络诈骗被追究刑事责任的人，惩戒期限为3年。在综合运用金融、电信网络、信用惩戒等措施的同时，保留了惩戒对象基本的金融、通信服务，满足其基本生活需要，体现惩戒的适度性。

5、深圳海关：前10个月，深圳对共建“一带一路”国家进出口1.06万亿元，同比增长10.4%，创历史同期新高；出口6278亿元，同比增长26.1%，出口值居内地城市首位。深圳民营企业对共建“一带一路”国家进出口7725亿元，规模居内地城市首位。

地产动态

1、央行上海总部：受提前还贷影响，去年以来国内个人住房贷款增速持续下行。9月末，上海市人民币房地产贷款余额2.68万亿元，同比增长1.7%，环比提升0.3个百分点。截至10月31日，上海市完成存量首套住房贷款利率下调的贷款笔数约26.51万笔，贷款加权平均利率降低近45个基点。

2、广东省东莞市：发布2023WR010挂牌公告。该地块用地面积17193.24平方米，土地用途为城镇住宅用地、商服用地，起始价格139290万元，起始楼面价22504元/平方米，报价增幅为300万元。该地块未设置土地最高限价。

3、新湖中宝：面向专业投资者公开发行面值总额不超过30亿元公司债券注册申请已获批。投向主要为盘活存量资产、救助困境房企以及“保交楼、保民生”相关的房地产项目、棚户区改造或旧城改造项目开发建设等。

股市盘点

1、周一，上证指数报3046.53点，上涨0.25%，成交额3441.20亿。深证成指报9988.83点，上涨0.10%，成交额5244.62亿。创业板指报2009.21点，上涨0.20%，成交额2506.30亿。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。两市成交额8686亿，较上个交易日放量412亿。盘面上，华为昇腾、鸿蒙概念、国防军工、数据要素等板块涨幅居前，生物疫苗、医药商业、证券、减肥药等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出14.43亿元；其中沪股通净卖出11.6亿元，深股通净卖出2.83亿元。

2、周一，恒生指数涨1.3%，报17426.21点。恒生科技指数涨2.28%，报3981.27点。国企指数涨1.5%，报5989.1点。应用软件、地产代理、新能源物料、半导体、餐饮、油气生产商、苹果概念、手游、电力设备等板块或概念涨幅居前，中电华大科技涨超9%，上海复旦涨近8%；百货业、电池、生物医药、稀土、内房股等跌幅居前。南向资金净卖出19.88亿港元。其中，港股通（沪）净卖出3.67亿港元，港股通（深）净卖出16.22亿港元。

3、截至11月13日，北交所上市公司229家，当日无新增。总市值2863.49亿元，成交金额22.09亿元。

4、两市融资余额：截至11月10日，上交所融资余额报8254.23亿元，较前一交易日增加3.75亿元；深交所融资余额报7442.15亿元，较前一交易日减少9.53亿元；两市合计15696.38亿元，较前一交易日减少5.78亿元。

5、证券日报：截至11月12日，公募FOF总规模1678亿元，较年初下降近250亿元。其中，混合型FOF规模下降最多，最新规模1628亿元，较年初下降243亿元。但富国、嘉实、易方达等10家公募基金仍积极布局。公募FOF是新兴产品，双重收费等劣势，是其发展存在局限性的主因。

6、经济参考报：年内公募基金清盘数量为224只，其中部分产品成立时间不足一年。近六成公募基金选择“主动离场”，规模和业绩双降的“迷你基”仍占主流。随着公募行业进入高质量发展阶段，清盘是基金行业“新陈代谢”的合理表现。

7、证券时报：随着A股触底反弹，96%以上的主动权益基金净值开始“回血”，其中单位净值涨幅超过15%的基金22只；超过1000只权益类基金年内回报率为正，其中17只基金收益率甚至超25%。10月23日至11月10日，就有超500只基金期间收益率“回正”。

8、中证网：10月29日以来，超10家公募密集自购，自购金额合计18亿元，彰显机构对A股长期投资机会的信心。ETF成为资金重要配置工具，新品密集发行。商业保险公司将加强长周期考核，加大权益类投资力度。长线资金加速入市，权益资产迎来配置的黄金窗口期。

9、财联社：截至11月11日，40只首批养老金主题基金Y份额运行一周年，平均回报率为-3.76%。2022年成立的133只养老主题基金Y份额中有6只收益率超过1%。目前全市场173只养老金主题基金Y份额成立以来回报率为-3.01%。

10、韦尔股份：发行的全球存托凭证于11月10日（中欧时间）在瑞士证券交易所上市；本次发行的GDR共计3100万份，对应新增基础证券为3100万股本公司A股股票。

11、温氏股份：公司料肉比持续下降，已降至2.58，为近两年最低水平。10月，肉猪养殖综合成本已降至7.8元/斤，为本年度单月最低成本。目前低于8元/斤的肉猪销量占公司肉猪总销量的80%左右。前期饲料价格和猪苗生产成本逐月下降，会逐步体现在养猪成本的下降上。

12、西陇科学（4连板）：公司未生产、销售光刻胶。生产和销售的光刻胶配套试剂为清洗剂、显影液、剥离液等。目前上述产品用于光刻胶配套的销售收入占公司营业收入的比例较低。

财富聚焦

1、上交所：截至11月5日，挂牌债券超过3万只，托管规模达16.8万亿，2023年度的债券发行总规模达5.81万亿，同比增长57%，其中公司债发行3.53万亿。中长期债券全市场份额占比为47%，交易所市场占比为85%。

2、中证报：近日，相关部门正组织保险公司开展新一轮股权投资情况排查。据悉，目前部分公司已进入现场检查阶段。此次排查的目的是为了解保险公司股权投资业务整体情况，提高行业风险防范化解能力。“实质重于形式”和“穿透监管”是本次排查的两大原则。


行业观察

1、工信部等五部门：组织开展第四批智能光伏试点示范活动。优先考虑方向包括，光伏系统智能调度、以及面向智能光伏系统的通信与信息系统等方向。先进光伏产品，包括高效晶硅太阳能电池以及相关产业链配套设备及材料等方向，以及5G等新型基础设施的智能光伏系统，面向极寒、极热、高湿度等典型场景建设光伏应用和实证检测等方向。

2、央视新闻客户端：11月13日，位于山东省枣庄市的南水北调东线台儿庄泵站开机，标志着南水北调东线一期工程2023-2024年第11个年度的全线调水工作启动。本次向山东、江苏、安徽分别供水10.01、5.67和0.23亿立方米。预计2024年9月结束调水。

3、工信部：与20余家光伏行业产业链上下游重点企业进行会议交流。聚焦光伏行业高质量发展，加强顶层设计和政策供给，引导支持企业技术创新，促进行业规范自律，加强部门协同和政企沟通协调，加强行业运行监测，营造良好发展环境，持续巩固提升光伏行业竞争力。

4、澎湃新闻：九岭锂业表示，近期确实有减产打算，预计每月减少碳酸锂产量1500吨左右，持续到12月底。江西云母表示，按目前碳酸锂的价格走势，未来有可能做生产方面的调整。目前，国产电池级碳酸锂价格已跌至15.2万元/吨，创逾2年新低。

5、财联社：手机、PC对芯片的拉货回温“转瞬即逝”，消费电子更显著的成长或需等2024年。除个别客户针对特定芯片的库存状况不一致外，需求未大幅提升是关键因素。另外，PC相关应用的下游客户，采取短单、急单的拉货模式，需求波动大，客户对库存的敏感度高。

6、IT之家：晶圆代工成熟制程厂商面临产能利用率六成保卫战。联电、世界先进及力积电等为抢救产能利用率“以价换量”，大砍明年首季报价，幅度达二位数百分比，专案客户降幅更高达15%至20%，降价幅度是疫情后最大。台面上仅台积电价格仍坚挺。

7、中证报：三季度销售额暴增7倍、概念股一个月大涨3倍，减肥“神药”司美格鲁肽搅动整个医药行业。作为严格监管的2型糖尿病处方药，却被当作减肥药买爆，揭示出处方药滥用的冰山一角。专家建议，对违规行为加大处罚力度，堵住网售处方药的漏洞。

8、国家电影专资办：截至11月13日，中国电影年度票房突破500亿元，用时317天。国产影片票房417亿元，占比达到83.4%，进口影片票房83亿元，占比达到16.6%。票房前十名的影片均为国产片。

9、Canalys：第三季度，美国智能手机出货量同比下降5%，延续下行的趋势。但苹果最新iPhone的推出及运营商面向高端设备的促销活动，使美国智能手机出货量环比增长21%。苹果的出货量位居榜首，达1720万部，小幅下跌8%。iPhone15的发布较晚，是导致出货量下降的原因之一。三星出货量排名第二，达680万部，较二季度略有回升，新款可折叠手机表现出色，占出货量的20%以上。

公司要闻

1、中国银河：市场传闻称公司将与中金公司进行合并重组。目前未得到任何有关上述传闻的书面或口头信息。经公司与控股股东中国银河金融控股及实控人中央汇金确认，公司无任何应披露而未披露的信息。

2、日经新闻：与市场研究公司FomalhautTechnoSolutions发布华为Mate60Pro手机拆解报告，华为手机零部件的本土化率越来越高，Mate60Pro中本土零件价值占比达到47%，比三年前同价位的Mate40Pro高出了18个百分点。

3、滴滴：第三季度总收入514亿元，同比增长25%，创历史新高。其中，中国出行收入466亿元，同比增长27%；国际业务收入20亿元，同比增长28%。滴滴第三季度经调整EBITA亏损3亿元。拟在未来24个月进行不超过10亿美元的回购。

环球视野

1、央视新闻：德国将在2024年把对乌克兰的军事支持增加一倍，达到80亿欧元。如果这一预算获得议会批准，德国的国防开支将占到GDP的约2.1%，达到北约要求其成员国要实现年度军费开支占GDP2%的目标。

2、三菱重工：将于2024年1月11日从鹿儿岛县的种子岛宇宙中心发射H2A火箭48号机。H2A火箭是由日本宇宙航空研究开发机构和三菱重工业公司共同开发的日本国产大型火箭，于2001年首次发射。

金融数据

国内

1、央行：二季度末，我国金融业机构总资产449.21万亿元，其中银行业机构总资产406.25万亿元，资产占比超过九成。全国近4000家商业银行中，高风险银行数量仅300余家，资产占全部银行的不到2%。部分银行主要经营指标居于国际领先水平。

2、新三板：11月13日，合计挂牌6284家公司，当日增加1家，成交金额2.45亿。三板成指报876.14，涨0.08%，成交额1.04亿。

3、国内商品期货：截至11月13日下午收盘，跌多涨少，碳酸锂跌近4%，氧化铝跌超3%，烧碱、玻璃、花生、甲醇、不锈钢（SS）、塑料跌超2%。涨幅方面，沪锡涨超2%，菜油、铁矿、焦煤、纸浆、低硫燃料油（LU）涨超1%。

4、国债：11月13日，2年期国债期货主力合约TS2312上行0.04%至101.056；5年期国债期货主力合约TF2312上行0.05%至102.110；10年期国债期货主力合约T2312上行0.03%至102.195。10年期国债利率涨0.1BP，至2.65%；10年期国开债利率涨0.05BP，至2.71%。

5、上海国际能源交易中心：11月13日，原油期货主力合约2401，以597.1元/桶收盘，下跌0.5元，跌幅为0.08%。全部合约成交234829手，持仓量增加345手至67529手。主力合约成交55161手，持仓量增加1258手至28628手。

6、央行：11月13日电，进行1130亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有180亿元7天期逆回购到期，实现净投放950亿元。

7、Shibor：隔夜报1.7540%，上涨5.30个基点。7天报1.8400%，上涨1.40个基点。3个月报2.4510%，上涨0.00个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2928，跌0.0302%，人民币中间价报7.1769，涨0.0028%。NDF：3个月报7.1850，6个月报7.1700，1年报7.1000，2年报7.1875。

9、上海环交所：11月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量818648吨，成交额5845.21万元，收盘价71.81元/吨，涨0.94%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.05%，报32585.11点。韩国KOSPI指数跌0.24%，报2403.76点。

11、美股：道指收涨0.16%，报34337.87点；纳指收跌0.22%，报13767.74点；标普500收跌0.08%，报4411.55点。

12、欧洲：英国富时100收涨0.89%，报7425.83点；德国DAX30收涨0.73%，报15345.00点；法国CAC40收涨0.60%，报7087.06点。

13、黄金：COMEX12月黄金期货结算价收涨0.65%，报1950.2美元/盎司。

14、原油：WTI12月原油期货收涨1.41%，报78.26美元/桶；布伦特1月原油期货收涨1.34%，报82.52美元/桶。

15、波罗的海干散货指数：上涨0.73%，报1655点。

·AIPin，AI的N种可能·

中银证券：AIPin是一个小型、无屏、内置GPT-4的可穿戴设备，尺寸类似饼干大小，可以通过磁力吸附在衣服上，它可以看你所看、听你所听，并通过语言与手势等自然方式，实现与AI的24小时实时交互。其特点包括，1、无屏。AIPin重要特征是摆脱屏幕的限制，因人类交互是没有屏幕的，实现更自然的交互；2、极简，随身携带。实现24小时无处不在的AI助理。

民生证券：AIPin颠覆人机交互范式，这款设备不仅仅是技术硬件创新，更是标志着人机交互范式的一个潜在转折点，将AI与日常生活融合得更为紧密，预示着人机交互未来可能朝着更为直观、无缝的方向发展。AIPin消除了下载、管理或启动应用程序的需求，能迅速理解用户需求，即时将用户连接到适当的AI体验或服务。“AIPin不仅是一款设备，更是一种感觉，一种随时随地与科技亲密接触的感觉。”设计师如是说。

华金证券：可穿戴设备市场在2022年经历了首次收缩后，2023年将是复苏的一年，全球出货量预计将达到5.041亿台。IDC预计，全球出货量预计将在2027年达到6.294亿部，复合年增长率为5.0%。2022年全球激光投影市场出货量为145万台，同比增长24.4%。而AIPin作为消费级可穿戴类产品，未来产品量级可参照TWS耳机、可穿戴腕带（根据IDC预测，2023年出货量分别约为3.25亿台、2.0亿台），增长将持续很久。

东吴证券：可穿戴设备将是今后AI最重要趋势与催化最密集的方向。这一趋势时髦名词叫“具身智能”，本质上是所有原生大模型巨头与终端厂商都在千方百计将大模型部署于各类终端，这甚至是决定成败的“生死之战”，原因如下，1、绝大部分的应用生态都在终端；2、绝大部分的交互数据都在终端。如果只存在于云端的大模型，最终数据反馈迭代成长能力与应用空间都将很快遇到瓶颈。大模型重构各硬件终端拐点来临。