(开源证券)

（一）华为汽车业务：三种模式赋能汽车产业

华为在汽车业务方面有三种模式，标准化的零部件模式，HI模式（Huawei Inside模式），以及智选车模式。


通过与极狐汽车（已由HI模式升级为智选车模式）、阿维塔科技和赛力斯等车企深入合作，华为助力客户造好车，其中HI模式的极狐阿尔法S·HI版、阿维塔11已相继批量交付，阿维塔12已于2023年11月10日在中国境内推出；智选模式与赛力斯合作，问界M5、M7和M5EV三款车型上市销售，问界M9计划于2023年四季度推出。


1.赛力斯：成立AITO问界，目标百万级别销量

赛力斯公司的联合业务目标是2026年实现新能源汽车产销达到100万辆


（1）问界新M5：首款搭载ADS2.0车型

2023年4月16日，华为于2023上海国际汽车工业展览会前夕首发HUAWEIADS2.0（Advanced Driving System，华为高阶智能驾驶系统）及智能座舱、智能车载光、智能汽车数字平台、智能车云服务等一系列智能汽车解决方案，华为常务董事、智能汽车解决方案BUCEO余承东在发布会上宣布华为高阶智能驾驶系统HUAWEIADS2.0将在AITO问界M5华为高阶智能驾驶版首发。


（2）问界新M7：上市两月大定突破86000辆

2023年9月12日，AITO问界新M7系列正式上市，售价在24.98万-32.98万之间，相比老款价格更低的同时，问界新M7带来全面提升的性能体验。

官方预计在2023年底，城区智驾领航辅助（城区NCA）将实现全国都能开、越开越好开的智驾体验。


截至2023年11月9日，问界M7上市近2个月累计大定已突破86,000辆，其中2023年10月问界新M7交付新车10547辆，单车型单月交付破万，创历史新高。旗舰全尺寸SUV问界M9还未正式发布，大定已突破25,000台，而问界M5累计交付量也超过120,000台。

（3）问界M9:全新D级豪华SUV备受期待

AITO问界M9为全景智慧旗舰SUV，搭载华为智能汽车全栈技术解决方案等硬核黑科技，更有全新家族化设计和媲美MPV级别的全尺寸百变空间。

预计问界M9售价将为50-60万元。


2.奇瑞：发布LUXEED智界，首款轿车S7已上市

2023年11月9日，华为发布智界S7并开启预售，截止11月13日，预订已突破10000台。

EHY将是华为与奇瑞联合推出的第二款智选模式车型，定位为纯电动SUV，目前正积极投入研发。


3.江淮：采用智选车模式，规划产能30万台

工厂完成后，生产车型级别为“B级D+级”，可适应Sedan（轿车）、SUV、MPV、Crossover、Sporty等各类车型的共平台开发，达到年产30万辆新能源乘用车生产能力。


4.北汽：由HI模式转为智选模式，首款车型定位高端智能电动轿车

北汽蓝谷与华为合作期初为HuaweiInside（HI）模式，合作期间发布了极狐阿尔法S先行版，是ARCFOX极狐品牌与华为共同开发的搭载华为HI全栈智能汽车解决方案的豪华纯电轿车，支持城市道路高阶智能驾驶。


2023年4月，余承东在“2023华为智能汽车解决方案发布会”上表示华为与北汽极狐从“HI模式”升级为了“智选模式”；2023年8月，北汽蓝谷公告称为深化与华为的合作，将与华为的合作由HI模式转为智选模式，智选模式首款车型定位为高端智能纯电动轿车。

5.阿维塔：依托长安汽车、华为、宁德时代打造，采用华为HI模式

阿维塔科技成立于2018年，作为智能电动汽车（SEV）新赛道的探索者，阿维塔科技致力于打造国际化高端SEV品牌。


根据阿维塔官方消息，上市36小时累计大定已突破6700台。

（二）华为智能驾驶：全栈自研技术，智驾更轻松

智能驾驶业务场景多，技术难度高，产业链长且分工复杂。


1.自研硬件底座，掌控硬核技术

（1）车端计算平台：MDC610助力ADS2.0加速落地

华为专为智能驾驶而打造的MDC（Mobile Data Center：移动数据中心）定位为智能驾驶的计算平台（以下简称华为MDC平台），包含标准化的系列硬件产品（自研的HostCPU芯片、AI芯片、ISP芯片与SSD控制芯片）、智能驾驶操作系统AOS、VOS及MDCCore、配套工具链及车路云协同服务，支持组件服务化、接口标准化、开发工具化，满足车规级安全要求。




华为ADS2.0使用MDC610计算平台，MDC610基于华为自研昇腾610AI芯片，采用7nm制程，AI算力200TOPS@INT8，100TFLOPS@FP16，内置内存LPDDR4x24GB，最大访问带宽204GB/s。

（2）车端感知硬件：ADS2.0做减法，拥有27个感知硬件


（3）云端算力：昇腾AI云服务单集群达2000PFlops

华为以昇腾人工智能基础软硬件作为算力基础设施，提供包括底层硬件、算力平台等IaaS服务以及AI框架、套件，调度平台、工具等PaaS服务的全栈国产技术解决方案。

大模型的数据生成能力可以广泛应用于数据预处理、模型训练及模型仿真环节，有望解决自动驾驶发展应用过程中的数据积累瓶颈，如用数据生成替代实车路采、用自动标注替代人工标注、用自动生成对抗性场景替代人工设定等。

华为云乌兰察布数据中心部署了单集群达2000PFlops的昇腾AI云服务，大模型训练30天长稳率达到90%，断点恢复时长不超过10分钟。华为云自动驾驶开发平台预集成了超过25万个场景库，包括500多类功能场景和200多项测评指标体系，可帮助车厂系统更高效地对自动驾驶算法进行评估。

2.ADS2.0算法优异，提升全场景智能驾驶体验

华为打造的ADS2.0高阶智能驾驶系统，基于多传感器融合，结合高性能智能驾驶平台以及拟人化智驾算法，以安全和智能为核心，实现了面向高速、城区、泊车全场景的极致连续体验。截至2023年9月，长距离NCA领航MPI（Miles Per Intervention，平均接管里程）高达200km，城市高架汇入汇出成功率高达99%+。


问界新M7发布会上，余承东表示华为ADS2.0高阶辅助驾驶系统2023年底前有望在全国有清晰道路边界的结构化道路实现无图城区NCA功能，而此前这一规划仅为45城，进程大幅加快。



高速NCA（智驾领航辅助）也同样表现优异，HUAWEIADS2.0体验升级，高速上面对上下匝道、避障、施工修路等场景能力进一步提升，使得平均人工接管里程从HUAWEIADS1.0的100km提升到200km，实现“更放心”的跨城旅行体验。


（三）华为智选车升级加速，产业链全面受益

问界M7上市近2个月累计大定已突破86,000辆，问界M9还未正式发布，大定已突破25,000台，智界S7预订期仅4天订单已突破10000台，阿维塔12上市36小时累计大定已突破6700台。

1.沪光股份：国内线束龙头，全面配套赛力斯问界

公司重庆工厂已于2022年二季度逐步投入使用,目前主要为赛力斯提供整车高低压线束。公司已实现了赛力斯·问界M5、问界M7、问界M5EV高低压线束等项目量产，具有较高单车价值量。


2.瑞鹄模具：奇瑞集团参股，已量产智界S7一体化压铸件


公司一体化压铸产品共取得客户定点4款车型，其2款车型在2023年4季度分步量产，其余车型预计在2024年分步量产；公司为奇瑞星纪元ES、智界S7等车型提供铝合金一体化压铸件、冲焊零部件等产品。

3.上海沿浦：座椅骨架龙头，配套问界零重力座椅

公司已获得了高铁整椅产品的一系列供货资质证书，2023年4季度高铁的整椅即将交样和试装。

公司重庆工厂重庆沿浦目前直接供货汽车座椅骨架总成给东风李尔重庆分公司，间接供货赛力斯。主要为新能源车型赛力斯问界M5及M7提供整车座椅，其中涵盖中排一座零重力座椅，该产品先进、工艺复杂因此销售价格较高。


4.溯联股份：尼龙管路龙头，配套问界和阿维塔

公司主营业务为汽车用塑料流体管路产品及其零部件的设计、研发、生产及销售。

新能源汽车上相关管路约500-1200元，价值主要分布在混动发动机、电池、电机电控、底盘以及空调暖通、热泵部分。公司是问界品牌M5、M7、M9车型的尼龙流体管路供应商，已获得阿维塔相关车型定点。

5.明新旭腾：真皮内饰龙头，全面配套问界与阿维塔

公司明星产品真皮革与绒面超纤广泛应用于问界、阿维塔等华为产业链主机厂。

6.浙江仙通：无边框密封条龙头，配套智界产业链

无边框车型单车价值量在800-1000元左右，华为和奇瑞合作的首款智界新车S7已于2023年11月9日启动预售，S7为无框车型，全车密封条浙江仙通独家供货。同时,华为和奇瑞合作的另一款无边框SUV车型、和北汽开发的一款无框新能源汽车，目前共三款车型全车密封条均由浙江仙通独家供货。