财经头条App：继上周五盘后恺英网络公告董事长拟继续增持不低于2000万元之后，截至12月25日，包括完美世界、三七互娱、吉比特、电魂网络、中文传媒、巨人网络、恺英网络在内的游戏股公告回购或增持进展情况。其中，完美世界实控人提议以1亿元至2亿元回购股份，恺英网络董事长拟继续增持不低于1亿元，吉比特董事长提议以5000万元-1亿元回购股份。

央视新闻：AI所需要的算力预计每100天就会翻一番，并且在未来五年内可能会增长超过一百万倍。如果一个用户向ChatGPT问了10到50个问题，可能会消耗掉500毫升的水。而如果成千上万的用户同时向AI提问，预计到2027年，全球范围内的AI需求可能会需要消耗掉66亿立方米的水资源，几乎相当于美国华盛顿州全年的取水量。

第一财经：受红海地区紧张局势影响，苏伊士运河被按下“暂停键”，亚欧航线随之告急。据货代从船东处更新的即期市场运价，明年初多条欧洲航线将实现涨价翻倍。这两周的航运价格已经上涨了四、五成，明年初的航运价格可能会涨一倍以上。

宏观经济

1、中办、国办：印发《关于做好2024年元旦春节期间有关工作的通知》。保障节日市场供应，满足群众消费需求。全力做好煤电油气保供稳价工作，保障群众温暖过冬。做好春运工作，精细化服务保障群众出行。鼓励各单位结合带薪年休假等制度落实，安排职工在除夕休息。

2、21世纪经济报道：截至12月25日，各地已发行的特殊再融资债券规模合计达1.38万亿元。特殊再融资债券的额度情况也引起市场高度关注。截至目前重庆、广西、四川等六省份合计获得特殊再融资债券额度2023亿元，重庆、广西、四川额度分别为726亿元、623亿元、280亿元。

3、央视新闻：继工行、农行、中行、建行、交行，以及邮储银行等六大商业银行之后，多家全国性股份制银行宣布，从12月25日起下调人民币存款挂牌利率，其中包括，中信银行、平安银行、光大银行等12家全国性股份制银行均已下调人民币存款挂牌利率。

4、财政部：2022年全国政府采购规模为34993.1亿元，同比下降3.9%，占全国财政支出和GDP的比重分别为9.4%和2.9%。从结构来看，货物、工程、服务政府采购规模分别为9027.5亿元、15664.1亿元和10301.5亿元，占全国政府采购规模比例为25.8%、44.8%和29.4%。公开招标、竞争性磋商、竞争性谈判采购规模分别占全国政府采购规模的77.2%、11%和2.2%。

5、第一财经：近期江苏、河北、山西、海南等地已经披露2024年一季度地方政府债券发行计划，预计在一季度发债规模超过2200亿元。此前财政部明确了今年将提前下达2024年部分新增地方政府债务额度。市场普遍预计这一规模将超过2万亿元。

6、海外网：截至2050年，日本25个道县人口中，65岁老年人占比将超过40%。秋田县的老年人占比最高，达49.9%。预计2050年的总人口比2020年减少17%，为1.46亿人。届时，除东京都外，日本全部的道府县人口都将减少。

地产动态

1、广东省广州市：发布《广州住房公积金管理中心关于印发广州市住房公积金提取管理办法的通知》，自2024年1月1日起施行，有效期5年。按月还贷的缴存人，在住房公积金贷款结清后，每3个月可以提取一次。未办理按月还贷的购房提取人，每3个月可以提取一次住房公积金。

2、安徽省合肥市：《关于支持提取住房公积金支付购房首付款的通知》将于2023年12月31日到期，为持续支持刚性和改善性住房需求，减轻职工家庭购买新建商品住房支付首付款的资金压力，《通知》政策有效期延长两年，至2025年12月31日止。

3、澎湃新闻：在杭州11月恢复土地出让“价高者得”竞价方式前后，浙江宁波、衢州、绍兴等多个城市都已取消土地拍卖限价。但从取消限价后土地拍卖市场表现看，仅杭州部分优质地块仍有溢价，其他大部分地方均底价成交或流拍。

4、江苏省太仓市：成功出让7宗宅地，成交总价34.9亿元，均为底价成交，总出让面积约27.31万平方米，分布于国开区（1宗）、高新区（4宗）、沙溪镇（2宗）。

股市盘点

1、周一，上证指数报2918.81点，上涨0.14%，成交额2614.87亿。深证成指报9256.28点，上涨0.38%，成交额3466.25亿。创业板指报1831.57点，上涨0.31%，成交额1426.26亿。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。两市成交额6081亿，较上个交易日缩量1713亿，成交金额创年内第三地量。盘面上，MR、一体化压铸、工业母机、军工等板块涨幅居前，短剧游戏、拼多多、供销社、贸易等板块跌幅居前。沪深股通因圣诞节假期当日暂停交易。

2、截至12月25日，北交所上市公司238家，当日无新增。总市值4237.52亿元，成交金额153.72亿元。

3、两市融资余额：截至12月22日，上交所融资余额报8318.98亿元，较前一交易日减少30.35亿元；深交所融资余额报7516.88亿元，较前一交易日减少48.75亿元；两市合计15835.86亿元，较前一交易日减少79.1亿元。

4、证券时报：截至12月20日，今年以来券商从业人员总数略有下降，由年初的35.41万人降至35.30万人。经纪业务减员最多，今年以来减少了7897人；投顾、保代和分析师等人才数量均实现增长，投顾增员3522人，保代和分析师人数分别增至8615人和4607人。

5、新H网：自2020年底“退市新规”出台以来，A股市场出清效应愈加明显。2021年、2022年和2023年分别有16只、42只和43只股票退市。今年43家被强制退市的公司中，8家均属于房地产行业，数量占比最高。计算机行业有7家退市，紧随其后。

6、北京商报：12月25日，鹏华道琼斯工业平均ETF正式发行，成为国内首只跟踪道琼斯工业平均指数的ETF。截至三季度末，跨境ETF规模更同比增超80%。道琼斯ETF上线为投资者提供了投资美国股市的新渠道，该类产品的发行也有助于促进国内资本市场对外开放。

7、中证协：发布2023年券商财务顾问业务执业质量评价结果，共41家券商获评，A类5家、B类28家、C类8家。国泰君安、中金公司、中泰证券、中信建投以及中信证券获得A类。2022年共有39家券商获评财务顾问业务执业质量评级。今年整体数量有所增加，但A类评级有所减少。

8、财联社：多家基金公司抢在年底低位发售主动权益类基金。本周共发行38只基金，其中G有13只主动权益类基金，数量相对此前大幅增加。多只基金缩短募集期旨在迅速成立、抢占建仓先机，除了5只发起式基金募集期在1-2天外，中欧产业优选混合A、C募集期仅为1天。

9、紫晶存储：经公司向梅州市公安局了解，实际控制人郑穆、实际控制人一致行动人罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪，被采取强制措施。二人现已被梅州市检察院批捕。上述事件将对公司经营产生重大不利影响，并可能涉及实控人变更。

10、通威股份：拟在鄂尔多斯市投资建设绿色基材一体化项目，项目总投资280亿元，包括年产50万吨绿色基材（工业硅）、40万吨高纯晶硅项目及配套设施。项目分期建设。

11、长安汽车：与赣锋锂业签署《合作备忘录》，按照“对等持股、高效运营”的原则，加快推进（半）固态电池研发合资项目及制造产业化项目，并基于下一代汽车动力电池（半）固态电池研发合作，探讨向电池上游锂矿资源、锂盐深加工、电池材料，中游电池制造及下游废旧电池综合回收利用延伸合作。

12、日经新闻：截至2024年3月，有望创出利润新高的日本上市企业数量正在增加，达到占整体2成的448家，比9月底增加了60家。以汽车和机械行业为中心，日元贬值、海外业务强劲、商品涨价推高了利润。

财富聚焦

1、证券时报：逆周期调节政策持续发力，叠加海外加息周期的转向预期，债券市场今年整体表现活跃。债券策略私募今年来的收益率比较可观，平均收益率超8%。截至12月22日，有业绩记录的19831只私募证券产品今年来收益均值为-1.59%，其中9278只产品实现正收益，占比为46.79%。

2、澎湃新闻：截至12月15日，特斯拉CEO埃隆·马斯克凭借2023年高达1084亿美元的财富增加值稳居《福布斯》榜单首位。马斯克的财富平均每天增加超3亿美元。2022年，他是全世界财富流失最多的一名富豪，时隔一年，马斯克实现了“倒数第一”到“正数第一”。

3、每日经济新闻：个人养老金理财产品的数量又有增加，从此前的19只增加至23只。同样增加的还有个人养老金保险产品，相关产品数量已达到106只。近日又有养老目标基金在三年期到期之后，因为规模低于2亿元而触发清盘条款，并进入清算程序，使得今年以来清盘的养老目标基金数量达到了7只。


行业观察

1、中国音数协游戏工委：12月26日，新闻出版署发布了新批准的105款国产游戏版号，单次审批数量首次突破百款，广大游戏企业深受鼓舞，有力展示了主管部门积极支持网络游戏发展的鲜明态度。

2、发改委：截至12月20日当周，全国猪料比价为4.44，环比上涨3.26%。未来生猪养殖头均盈利为3.69元。下周临近元旦假期，终端消费或略有增加，预计下周猪价有小涨可能，但目前供需格局改善不明显，涨价或难以持续，后期仍有走低可能。

3、澎湃新闻：在刚刚过去的周末（12月23-24日）经港珠澳大桥珠海公路口岸出入境的车辆达2.9万辆次，旅客超20万人次，均刷新今年以来周末最高验放纪录。其中“北上”港澳单牌车超过1.8万辆次，创造了“澳车北上”“港车北上”政策实施以来的周末新纪录。

4、证券日报：自10月底金价站上600元/克的高点后，市场短暂冷静，进入年末消费旺季，黄金市场再度火爆，多家黄金珠宝品牌持续“跑马圈地”积极扩店。受益于黄金工艺升级和金价走高，增量价值有望支撑企业门店数量扩张；珠宝加盟商的投资回收期缩短，开店动力充足。

5、央行广东省分行：公布行政处罚信息，广东汇卡商务服务有限公司因违反商户管理规定和违反支付账户管理规定，罚没款合计2183.56万元。广东信汇电子商务有限公司因违反商户管理规定，罚没款合计1191.99元。两家机构目前均已失去“支付业务许可证”。

6、中国船舶工业行业协会：1-11月，我国三大造船指标同步增长，国际市场份额均超五成。全国造船完工量3809万载重吨，同比增长12.3%；新接订单量6485万载重吨，同比增长63.8%。截至11月底，手持订单量13409万载重吨，同比增长29.4%。

7、财政部等四部门：印发《关于进一步加强公立医院内部控制建设的指导意见》。到2025年底，建立健全权责清晰、强化财经纪律刚性约束，合理保证公立医院经济活动及相关业务活动合法合规、财务信息真实完整，有效防范舞弊和预防腐败，提高资源配置和使用效益。

8、财联社：多项DRAM、NANDFlash产品价格两年多以来首次上涨。因存储芯片厂商称“若价格维持低水准，不会出货”，因此别无选择，只能接受一定程度的涨价。

9、TechInsights：过去十年，由于部分市场的补贴减少、低收入预付费用户的增加以及智能手机质量的提高，全球智能手机的换机率一直在下降。2023年，全球智能手机的换机率可能会跌至23.5%（换机周期为51个月）的最低点。2024年起，由于经济复苏和5G迁移，换机率将缓慢反弹。

公司要闻

1、暴雪中国：针对媒体报道的网易暴雪重新合作，代理引进《魔兽世界》国服版一事，目前没有可以分享的信息或者更新。

2、曼联：化工公司英力士集团董事长、英国首富吉姆拉特克利夫将以每股33美元的价格，从曼联俱乐部公司的实际控制人格雷泽家族手中获得曼联25%的B类股，并开始收购最多25%的A类股。英力士集团将获得曼联俱乐部足球运营管理权，以及董事会中的两个席位。

3、索尼集团：日前在生产图像传感器的长崎科技中心举行了扩建工程的竣工仪式，公司还计划在熊本县建设图像传感器的新工厂，配合此次长崎工厂的扩建，完善供应体制。计划在中长期扩大对中国智能手机厂商的销售，包括小米和OPPO等。

4、麦当劳：网友称，12月27日起接近90%的麦当劳主要汉堡小食类产品挂牌价将提价0.5元。麦卡套餐同步涨价1元。对此，麦当劳回应，部分单品和套餐开始有调整，目前没有明确告知哪些产品和哪些套餐会进行调价。调价结合了运营成本的变化，我们定期评估并调整了价格结构。

环球视野

1、俄联邦国家统计局：俄罗斯今年谷物和豆类净重产量为1.42602亿吨，比去年下降9.5%。其中，冬小麦收成为6379.7万吨，同比下降13.8%，春小麦收成为2897.5万吨（下降4.1%）。所收粮食总产量为1.42602亿吨，是2022年总量的90.5%。

2、泰国政府：日本主要汽车制造商将在未来5年内在泰国投资1500亿泰铢（约合43.4亿美元），以支持该国向生产电动汽车转型。丰田和本田将分别投资约500亿泰铢，五十铃将投资300亿泰铢，三菱则计划投资200亿泰铢。

3、韩国科技部：2022年韩国电视节目出口额增长29.6%，至5.613亿美元，创历史新高。购买韩国电视内容最多的是日本，占总出口额的19.5%，其次是美国，占8.1%；第三是中国，占7.7%。

金融数据

国内

1、财政部：11月，全国发行新增债券2109亿元，其中一般债券257亿元、专项债券1852亿元。全国发行再融资债券4563亿元，其中一般债券1844亿元、专项债券2719亿元。合计，全国发行地方政府债券6672亿元。

2、上海国际能源交易中心：调整集运指数（欧线）期货相关合约交易限额，自12月26日（周二）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数（欧线）EC2406合约日内开仓交易的最大数量为200手。套期保值交易和做市交易的开仓数量不受此限制。

3、新三板：12月25日，合计挂牌6245家公司，当日减少17家，成交金额3.33亿。三板成指报900.06，涨0.02%，成交额1.32亿。

4、国内商品期货：截至12月25日下午收盘，收盘涨跌不一，丁二烯橡胶涨近5%，碳酸锂、氧化铝涨超2%，20号胶、鸡蛋、不锈钢、玉米、菜籽油涨超1%，跌幅方面。尿素跌超4%，纯碱跌超3%，集运欧线、焦炭、焦煤、玻璃、甲醇跌超1%。

5、国债：12月25日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.09%至101.320；5年期国债期货主力合约TF2403上行0.12%至102.540；10年期国债期货主力合约T2403上行0.17%至102.855。10年期国债利率跌1.99BP，至2.57%；10年期国开债利率跌1.60BP，至2.71%。

6、上海国际能源交易中心：12月25日，原油期货主力合约2402，以553.7元/桶收盘，下跌4.4元，跌幅为0.79%。全部合约成交282725手，持仓量增加37手至66908手。主力合约成交240761手，持仓量减少72手至35006手。

7、央行：12月25日，开展3810亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率1.8%，与此前持平；开展900亿元人民币14天期逆回购操作，中标利率1.95%，与此前持平。因当日有1840亿元7天期逆回购到期，实现净投放2870亿元。

8、Shibor：隔夜报1.5920%，下跌2.40个基点。7天报1.8220%，上涨6.00个基点。3个月报2.6010%，下跌0.30个基点。

9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1346，涨0.0658%，人民币中间价报7.1010，跌0.0803%。

10、上海环交所：12月25日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量714106吨，成交额5766.68万元，收盘价80.99元/吨，涨0.43%。

国外

11、亚洲：日经225指数涨0.26%，报33254.03点。

·BC电池方兴未艾·

海通证券：近期，爱旭股份发布适用于地面的ABC新产品，双面率可达70%。组件具备了局部阴影遮挡优化功能、温度抑制等优势，在地面和水面两个场景均可有效抑制不利环境条件导致的电池组件损坏、发电效率损耗等问题，保障项目的发电性能和可靠性，大D提升了产品全生命周期发电量，帮助客户实现降本增效。隆基绿能自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池（HBC电池），利用全激光图形化可量产制程工艺获得27.09%的电池转换效率，创造单结晶硅太阳能电池效率的新世界纪录。

国金证券：BC工艺壁垒高，耗材/设备变化较大，技术优势红利期长，BC电池的生产工序较长，尤以背电极制作较为繁琐，需要经历2-3道激光开槽工艺，对设备稳定性/工艺成熟水平要求较高，而激光开槽过程中造成的漏电问题是制约电池片生产良率的重要瓶颈；由于背电极相互交叉，在焊带设计/焊接工艺和封装工艺也需要做相应调整。焊带方面，扁平化、变薄变宽趋势；串焊机方面，焊接精度要求大幅提高，焊接过程中需要避免发生翘曲问题，需要BC结构专用串焊机。

国泰君安：2022年BC类电池组件全球出货超1GW，主要由TCL中环参股子公司Maxeon贡献。2023年国内龙头企业开始加速布局BC电池路线。隆基绿能全面转向BC路线，预计至2023年底，公司30GWHPBC产能将全部扩产，并规划HPBCPro产品路线。此外，伴随IBC电池量产提速，相关激光设备，辅材如绝缘胶、焊带、胶膜等均有望受益。

长江证券：基于PECVD、LPCVD等薄膜沉积工艺，BC仍将使用，且由于相对复杂的膜层制备流程，设备需求或有望进一步提升，设备价值量或有所增加。目前在TOPCon、HJT等技术路线具备优势的薄膜沉积设备企业有望进一步延续竞争优势。激光在BC应用将持续拓展。除了激光开槽已成为行业标配，此外在电池片后段及组件段工艺有望实现电镀铜图形化工艺及激光串焊等应用，单GW激光设备价值量有望持续提升。总体而言，BC电池或成为晶硅电池主流技术路线。