周三舆情热度：

①大消费-商务部：把2024年定为“消费促进年” ，组织开展丰富多彩的促消费活动/龙年春节的预制菜已经上新，众多品牌、各式各样的年夜饭预制菜定制礼盒都在热卖中（中兴商业、全聚德、国芳集团、惠发食品、三只松鼠等）；

②多胎-天涯社区：中国国家统计局即将于2024年1月17日发布2023 年度人口数据。据初步统计，人口负增长312万，相当于一座中等城市的人口规模（朗姿股份、太平鸟、金发拉比、通达创智、孩子王等）；

③光伏-美国太阳能技术展览会将于2024年1月17-19日在美国加利福尼亚州举办，这是美国最权威的太阳能光伏展览会（爱康科技、锦浪科技、帝科股份、宇邦新材、亿利洁能等）；

④飞行汽车-在 2024年CES 展会上，小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭宣布，公司分体式飞行汽车 陆地航母  将于今年四季度开启预订（商络电子、天成自控、光洋股份、新源卓镁、王子新材等）；

⑤锂电池-澳洲锂矿减产，有望成为类似光伏上涨的助攻推器/中信证券：本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。预计锂价在8万元/吨左右具备支撑，锂价后续下跌空间有限（天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料、德新科技、金圆股份等）；

⑥冰雪旅游-近日在2024中国冰雪旅游发展论坛上，哈尔滨冰雪大世界被认定为世界最大冰雪主题乐园，荣获吉尼斯世界纪录称号（武商集团、莱茵体育、长白山、大连圣亚、冰山冷热等）；

国海·AIGC & MR重要新闻·机会洞察| 2024.01.10

1.    荣耀自研端侧魔法大模型发布。荣耀自研端侧平台级AI大模型“魔法大模型”发布，可实现智慧成片、图库语义搜索、一拖日程等功能。而70亿参数的魔法大模型将在荣耀Magic6系列首发。此外，荣耀MagicOS 首次构建大模型服务生态，能实现多个大模型间的安全高效连接，而百度智能云与荣耀大模型成为生态战略合作伙伴，将通过千帆大模型平台实现端云协同。（财联社）

2.    阿里推开源版“妙鸭”FaceChain；1张图片百种定制。FaceChain-FACT是阿里推出的一项人工智能生成个性化肖像的技术，通过Deformable Neural Radiance Fields技术从普通视频中创造自由视点的肖像。不需要提供多张照片训练LoRA（妙鸭相机的原理），仅需一张照片即可生成高度定制的肖像。（站长之家）

3.    AI助力微软发现新材料：80小时完成20年筛选任务；电池中锂用量有望减少70%。微软和太平洋西北国家实验室（PNNL）合作，借助 AI 筛选了 3200 万种潜在材料，并在 80 小时时间内将名单缩小到 23 种，其中 5 种是已知材料，应用在电池中，最多可以减少 70% 的锂金属使用量。团队表示如果使用传统方法获取这些材料，这个过程将耗时二十多年。（IT之家）

4.    美国应用材料公司与谷歌宣布合作推进下一代AR计算平台。美国半导体厂商应用材料公司宣布，正与谷歌合作开发增强现实（AR）技术。此次合作将用于下一代AR轻量级视觉显示系统。两家公司旨在共同加速开发多代产品、应用和服务。（财联社）

5.    苹果发布首个VisionPro广告预告片。这部名为《Get Ready》的预告片包含了一系列流行电影中的片段，其中广告角色戴上护目镜、头盔、眼罩和面罩。当然，结尾是一位模特戴上了Apple Vision Pro，以透视模式显示了visionOS主屏幕。该预告片也是对2007年奥斯卡颁奖典礼上展示的初代iPhone“Hello”预告片的回应。（新浪VR）

【兴证通信】AI日报20240110

AI行业新闻：

HPE正式报价以140亿美元的全现金交易收购网络设备制造商Juniper Networks，以完善该公司的人工智能产品。（来源：C114通信网）

台积电12月合计营收1763亿元新台币，同比下降8.4%，环比下降14.4%；2023年1月至12月，营收总计21617.4 亿元新台币，较2022年同比下降4.5%。（来源：C114通信网）

工信部发布“关于对征集《云计算综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）的意见”，指南提到，到 2027 年，相关部门将制定云计算国家标准和行业标准达 50 项以上。（来源：C114通信网）

荣耀正式发布自研操作系统MagicOS 8.0，并正式在Magic6系列上发布自研70亿参数大模型“魔法大模型”，开启“百模生态计划”，以魔法OS为中国百大模型提供入口，携手行业伙伴共同打造大模型服务新生态。（来源：C114通信网）

1月10日，微软在官网宣布与全球最大超市沃尔玛达成生成式AI技术合作。沃尔玛借助微软Azure OpenAI的大语言模型以及自身专有电商数据，打造一款类似ChatGPT的电商搜索功能。（来源：AIGC开放社区）

根据 Counterpoint Global XR (VR/AR)最新预测，2024年扩展现实(XR)头显出货量预计将达到创纪录的390万部，实现两位数的高增长率。（来源：C114通信网）

热点题材

美股三大指数集体收涨 热门科技股多数上涨

财联社1月11日电，美股三大指数集体收涨，道指涨0.45%，纳指涨0.75%，标普500指数涨0.57%，热门科技股多数上涨，Meta涨超3%，英伟达涨超2%续创收盘新高，亚马逊涨超1%。社交媒体、机器人板块涨幅居前，直觉外科公司涨超10%，Snap涨近2%。煤炭、锂电池板块走低，智利矿业化工跌超4%。

热门中概股普跌 理想汽车跌超2%

财联社1月11日电，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.70%。理想汽车、蔚来跌超2%，爱奇艺、小鹏汽车、富途控股跌超1%，拼多多、阿里巴巴、微博、哔哩哔哩、网易、满帮、百度、京东小幅下跌。腾讯音乐、唯品会涨超2%。

地方谋划储备超长期特别国债项目

财联社1月10日电，记者从多位地方投融资人士处了解到，近期地方正谋划储备超长期特别国债项目，支持方向为粮食安全、能源安全、产业链供应链安全、新型城镇化、乡村振兴等领域。(21世纪经济报道)

公元股份：2023年净利同比预增360%-410%

财联社1月10日电，公元股份发布业绩预告，预计2023年净利润3.74亿元-4.15亿元，同比增长360%-410%。公司业绩变动的主要原因是主要树脂原料价格同比下降、销量增加以及本期应收款项计提减值同比减少。小财注：Q3净利1.08亿元，据此计算，Q4净利预计9568.15万元-1.37亿元，环比变动-11%-27%。

鸿博股份：预计2023年净利润3740万元–5610万元 同比扭亏

财联社1月10日电，鸿博股份公告，预计2023年净利润3740万元–5610万元，上年同期亏损7506.95万元。报告期内，公司实现扭亏为盈、营业收入同比大幅增长，主要系自2022年起公司积极寻找新的业务增长点，开拓人工智能领域业务，报告期内全资子公司北京英博数科科技有限公司围绕AGI全栈生态服务平台的市场定位，取得了优异成绩。小财注: Q3净亏损61.23万元，据此计算，Q4净利预计6969.12万元-8839.12万元。

小鹏今晚CES发布飞行汽车，量产交付节点超预期

小鹏汇天在CES2024 展出飞行汽车产品：1）陆空一体式飞行汽车，旋翼、机臂等飞行系统可折叠收纳进车内，降低陆行时的风阻系数，打开机臂便切换到飞行模式，实现垂直起降；2）分体式飞行汽车(“陆地航母”) ：陆行体采用增程式电驱动力系统，可承载4-5 人；飞行体采用分布式电推进，可承载 2 人；宣布将于2024Q4开放预订，2025Q4量产交付，意味着飞行汽车商业化落2年内可见！

中央经济工作会议中布局【低空经济】，报告里新一代信息技术、人工智能、高端装备等密切相关。城市空中交通(UAM)与飞行汽车(eVTOL)有望实现0-1突破。

【浙商医药】药明生物JPM信息整理：2023新增项目数及win-the-molecule项目数超预期，上调2024项目数指引

新增项目数于2023年第一季度后触底回升，2023年非新冠新增项目数创历史新高。公司Q4新增项目数71个，超23全年半数。

提高新增项目数指引：药物开发业务增长强劲，项目数涨势喜人。2024年新增项目数目标由80提升至110个。

3.Win-the-molecule成为公司超预期增长重要动力：“赢得分子”战略持续发力：截至2023年12月31日，已获得18个外部转入项目，其中包括7个临床三期项目和2个商业化项目，某些可能是重磅药物。

商业化前瞻指标增长亮眼：原液PPQ数量YOY 52%，制剂PPQ YOY 33%，CMO有望稳步兑现。

爱尔兰基地产能爬坡好于预期：预计于2024年实现盈亏平衡，比原计划提前一年。

微生物业务或成为新增长引擎。2023年已签微生物平台项目25个，赋能分子43个，其中一个在商业化阶段。

山西、河北、内蒙古、江苏、河南、山东、陕西、云贵、黑龙江、辽宁、江西等地焦化企业1月10日下午召开市场分析会就当前市场形势进行了分析。

会议的主要观点是：北方钢厂受季节性需求减少影响，减产增多，造成焦炭出现局部过剩；如果今天焦炭二轮降价落地，大部分焦化企业亏损幅度将达到200元/吨以上，顶装焦炭亏损幅度将达到400元/吨以上。春节假期临近，20日煤矿陆续开始放假，时间在15-25天之间，供给将大幅减少，焦化厂原料库存偏低，已进入补库周期，继续降价相对困难。形势十分严峻，焦化企业已经面临现金流亏损的严重局面，当前减产就是减亏。

与会企业一致决定：

1、统一限产50%；

2、保证现金流安全，不赊销；

3、密切关注钢厂冬储需求。

4、加强沟通，让上下游充分了解当前焦化企业的真实经营状况及严峻形势，共同维护产业链正常运转。

通过非法定渠道先发布共建AIGC大模型实验室等热点事项 引力传媒及时任董事长收北京证监局警示函

机构观点

电池价格谈判更新 【TF电新】好于预期，当前市场对电池盈利过分悲观-0110

近期，我们陆续聊了一些整车厂24年电池价格情况，总结下来，要点如下：

1、T车企：新价格周期时间点在每年的7月份，一般从Q2开始弹，23年实际降幅在预期下限（目标10%，实际在7-8%），24年目前还未开始谈，但考虑到24年市场情况一般，预计目标降幅会低于23年，预计在8%。

2、某新势力：目前核心供应商是两家二线电池厂，价格策略是关键金属季度浮动，没有去谈另外年降（也就是没传导隔膜、负极等降价）。和C的合作，议价权也多在C，价格模式为C定一个价格，季度末按照实际采购量和当季度材料采购价格去谈返利，但多数情况难以全额享受到材料降幅。

3、海外车企：除了大宗金属价格浮动的部分，另外的年降幅仅在1-2个点。

结论：市场此前受某些极致情况的储能招标价格影响，高估了动力电池降价幅度，而实际为动力电池价格除了此前定好的金属浮动，其他降幅（负极、隔膜等）并不明显，且多数情况价格和提货量高度相关，即使是T也只有在销量高增情况下才享有较大议价权。

投资建议：

1）锂电几乎没有像样反弹，主要是筹码问题，光伏（准确是户储）在筹码的出清上更加彻底。

2）基本面角度：锂电市场仍在等23Q4/24Q1业绩的底和碳酸锂价格的底。但成本曲线拉得开的上游也提前抢跑了。

3）中游看好：跟价格挂钩的6F天赐；高压快充中熔/冠宇/天奈/信德/元力；全球竞争力宁德/科达利/天赐等。

【中邮电新王磊团队】海风：河北“十四五”规划获批，年内催化有望逐步陆地

根据风芒能源，河北省“十四五”海上风电规划获批，其中省管项目1.8GW（秦皇岛0.5、唐山1.3）、国管项目5.5GW，在并网节奏上，要求25年之前省管并网0.6GW、国管并网1GW，站在十四五倒数第二年的关键节点上，海风催化有望陆续落地；

从项目角度看：

唐山：乐亭月坨岛304MW项目已启动主机招标，平桓500MW项目、合桓300MW已提交海域使用论证报告书；22年10月唐山市曾发布海上风电发展规划（2022-2035年），规划省管海域1.65GW、国管海域15.5GW，并要求在十四五期间推进深远海冀东场址1 1.5GW、冀东场址7 1.5GW两个场址开发前期工作，随着河北海风规划落地，相关项目有望加速建设；

秦皇岛：规划“山海关海上风电项目”（两期）合计1GW，一期500MW已获核准；23年6月，市政府与金风签订《深远海海上风电产业投资协议》，将推动国管海域项目的开发；

后续海风板块可见的催化还包括：1、军事、航道问题解决核心项目实现开工；2、浙江等省份海风十四五规划获批；3、存量项目集中启动招标；4、江苏、广西等地新一轮竞配项目落地；5、深远海相关管理办法落地；6、国内厂商承接欧洲外溢海风订单；

当前海风板块经过调整，已反应对24年建设节奏的悲观预期（尤其是核心项目），随着催化的逐步落地，有望带来板块订单、业绩的修复，同时打开长期成长空间（海外+深远海），建议重点关注，海缆东方电缆、中天科技、亨通光电，导管架天顺风能，单桩泰胜风能、海力风电、大金重工；

风险提示：装机节奏不及预期。

【国金电新】逆变器&储能：订单需求逐月改善，24年盈利或好于预期

逆变器&储能确定性高增，Q1库存持续改善：根据我们判断，2024年全球工商业储能&大储装机增速80%+，户储装机增速45%+，显示出全市场稀缺的高增长属性。近半年海外渠道一直处于去库过程，预计24Q1库存有望进一步下降，根据近期各公司对海外订单情况的展望，Q1大部分公司环比均有明显增长，行业需求拐点已出现，预计Q2出货有望进一步环比高增。

逆变器盈利能力或好于预期：市场普遍担忧24年逆变器竞争加剧导致盈利能力大幅下滑，我们认为实际情况大概率好于预期，1）目前海外高盈利市场中，海外逆变器公司仍有一定份额，其价格远高于国内逆变器企业，锚定效应下国内企业价格压力不大；2）逆变器成本占系统比例极低，且对系统安全和收益率影响大，下游客户对价格不敏感；3）上游电子元器件供需宽松，原材料价格仍有一定下降空间，可分摊大部分逆变器企业降价压力。

投资建议：海外出货占比高且具有垂直一体化制造能力的头部储能系统集成商，以及海外出货占比高的PCS企业；户储方面重点关注海外库存&出货逐季度边际改善带来的估值修复机会。重点推荐阳光电源、阿特斯、盛弘股份、固德威、德业股份等。

24年储能年度策略报告原文：

联系人：姚遥/宇文甸/张嘉文/李轩宇

【招商农业】调整或已接近尾声，继续推荐养殖板块

旺季猪价整体低于预期。10月全国大面积降温以来，屠宰量以及鲜销率等指标反应猪肉消费旺季已逐步启动，但受制于产业端对后市猪价的悲观预期，行业出栏积极性明显提升，猪价整体旺季不旺，预计节前备货或仍难对猪价形成明显提振。展望后市，24H1生猪供给压力或大于23H1，预计猪价整体低位震荡。

母猪产能去化方向明确。现金流是行业主动去产能的核心驱动因素，分成三大养殖主体来看：1）上市猪企。上市猪企资产负债率已抬升至68%的历史高位。但上市猪企由于融资渠道较为畅通，抗风险能力更强，目前产能整体稳定。2）非上市龙头猪企。非上市龙头猪企缺乏畅通的融资渠道，现金流压力相对更大，区域龙头猪企减产能动作相对明显。3）中小规模养殖户。这一部分养殖主体抗风险能力最弱，且为去产能的主要力量。整体来看，上市猪企产能整体稳定，区域非上市龙头猪企和中小规模养殖户产能或持续缩减，推动母猪产能持续去化。

投资建议：大规模举债扩张 & 长时间持续亏损影响下，行业现金流或已逼近临界点，去产能方向明确，进一步强化猪价反转预期。此外，经过前期调整，板块估值已回归偏低水平，继续重点推荐养殖板块，标的选择方面，重视成本以及现金流、关注成长，重点推荐牧原股份、温氏股份；弹性标的推荐XWF、巨星农牧等；建议关注XXW、天康生物、DRGF等。

美护牛再起点评：重申布局超跌板块中具备强业绩兑现能力的龙头标的，爱美客将走出三年翻倍路。

我们在12月中旬（12.14）给您讯息提示爱美客Q4预计将有较好的收入业绩表现，并于12月末（12.28）与本月初（1.6）多次强调560~580亿的底部位置建议买入，在当前市场开始关注超跌板块中具备业绩兑现能力的标的，且爱美客已兑现我们此前提示的增长预期后，580亿的底部位置得以确立。

过去几年因市场缺乏增量资金，每年都会出现存量资金在板块间位移以寻求超额收益的情况，因此当年表现较差的板块大多为被降仓使然，反之亦然；若隔年要跑出超额收益，势必需要再次进行板块调整，2023年美容护理板块整体表现为板块倒数、已被大幅降仓，但板块中不乏业绩兑现能力依然较好的龙头标的，如：爱美客、巨子生物、珀莱雅、昊海生科等。    近期PSL重启让资本市场重新关注今年通涨与消费的机会，而美护业绩预告发布开始陆续佐证核心标的业绩兑现能力，在核心标的估值相对处于历史低位、业绩增长确定性较高的情况下，成为资金调整板块以获得超额收益的较好选择——爱美客自上周五发布业绩预告以来，本周连续三天持续上涨，累计上涨超15%，领涨美容护理板块。

【浙商计算机】鸿博股份业绩预告：Q4大幅超预期

公司预计2023年实现营业收入8.5-9.98亿元，归母净利润0.37-0.56亿元。

若按照业绩预告中值来看，公司23Q4单季度实现营业收入4.63亿元，yoy+170%，归母净利润0.79亿元，yoy+376%。

根据公司公告，公司2023年实现扭亏为盈、营业收入同比大幅增长，主要由于子公司英博数科围绕AGI全栈生态服务平台的市场定位，把握行业先发优势，实现从零到一的突破，取得了优异成绩。

各位领导好，我们调研了我锦浪科技，更新要点供各位参考

1、库存：并网库存去化了，非欧库存去化了，欧洲户储一季度还去化不了，二季度可以去化。

2、出货：并网月产已经恢复到22年上半年水平，一个月大几万台。24年跟着行业增长正常出货，推测大概率能到100万台以上。储能目前一个月大几千台，年化已经比去年平均好。

3、价格：目前波动不大，并网已经去化完库存了，价格也还是不错。储能去化库存之后的价格趋势一定程度可参考并网。

4、盈利：国内毛利率压力大低于15%，海外还是平稳的30%    。

【海通传媒】上海电影：调整是机会，持续重点推荐，影院票房市占稳居第三，大IP板块全链开发落地

23年公司旗下联合院线票房市占8.3%，同比提升1.01pct，全国排名稳居第三位；23年公司直营影院51家，加盟影城796家，掌握重点一、二线城市核心线下消费流量。

23年5月上影元文化并表，在授权、衍生品销售、游戏授权、影视作品开发等领域积极拓展，12月启动“IP影院合作计划”，通过线上线下深度融合方式推进“IP+影院”业务，共同创造新增量。【IP内容】重点关注《》、《》大电影、《》等进度，同时积极开发短剧、互动类产品等新内容。【游戏合作】《》、《》等小程序/APP游戏已分别于9月/12月上线，其中《》小程序游戏目前排名在20位左右，同时积极合作网易等头部优质公司，积极游戏联动或合作开发。

推荐逻辑：【国资建设开发价值重估，管理层思考创新扎实落地】+【海量经典动画IP视频资源】+【优质IP（动画、真人、海派）各类型再创作实力（中国奇谭/繁花）】+【全品类衍生开发+AI、VR、MR科技赋能】，预计公司影院业务稳健增长，IP板块展现成长高弹性，持续重点推荐。

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