事件: 1月16日，公司公告2023年业绩预告，预计实现归母净利3.98-4.20亿元YoY+55.12%-63.69%;预计实现扣非净利3.78-4.00亿元，YOY+58.15%-67.36%;预计实现EPS2.23-2.36元/股。

点评:

1、超越行业收益，业绩保持高增。公司发力于新能源赛道，技术迭代及扩产布局积极配套大客户，同C、H等头部客户深度绑定;此外，公司采取轻资产租赁模式快速增产，实现超越行业的承接订单能力。23年受到主要客户订单波动影响(主要系海外户储库存累加)，交付不及此前预期，最终仍实现近60%增长据反馈，1-2月户储大客户已开始恢复下订单，1Q24有望逐步转暖。

2、快速承接新定点维持长期成长性，远期利润率提升。

a、新定点: 22、23年公司获得新定点预计300、500亿元，维持后续业绩高增，跟随新能源市场快速增长，公司23年共计公告获得新定点超300亿元(其中1-4月/5-6月/10-12月分别获149-151/131-134/49-50亿元)，我们预计23全年新增定点超500亿元，支撑长期成长性;新定点主要受益于新能源赛道高增，其中电池、储能及新能源汽车结构件占比预计超95%。

0、利润率:随看项目放量稼动率修复+规模化效应体现，24年利润率有望达8%，远期目标9%-10%，盈利能力持续提升。

3、拟定发行定增，支撑新接定点。综合公司现阶段在手订单及意向性订单，新能源汽车、动力、光伏储能三类结构件产品订单覆盖率皆超过了100%(其中光伏储能达200%);公司拟发行定增扩充电池、储能等结构件产能，预计最终发行规模在8-10亿元。

投资建议:公司深耕模具&精密冲压技术，受益于新能源产业链需求爆发，23年新接订单预计超500亿元，24年收入目标80亿元，利润率目标8%，业绩有望保持50%+增长，持续推荐!