【gs医药】积极看好中药行情
逻辑一:看好中药国企改革思路。复盘上一轮”中特估“行情区间,中药国企表现强势。20221012-20230505区间,太极集团、昆药集团、江中药业、康恩贝、华润三九、东阿阿胶等表现亮眼,涨幅均超50%。1月24日,国务院国资委有关负责人表示,将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核,国企改革有望再次成为投资主线,我们积极看好中药国企改革方向,建议关注华润三九、东阿阿胶、太极集团、康恩贝、昆药集团等。
逻辑二:低估值下的比较优势。2023年6月以来中药板块充分续回调,部分企业PEG小于1,在消费疲软的大环境之下,中药刚需属性显现,稳健性及分红率性价比较高,建议关注济川药业、佐力药业、葵花药业、江中药业等。
逻辑三:中药政策端持续态度显著。2022年获批中药创新药此次医保谈判全部纳入,后续审批速度预计加快;中药注射剂批量解限(极大预计差),有望底部恢复;基药目录预计向中药倾斜,多种政策利好中药发展,建议关注方盛制药、康缘药业、天士力、以岭药业、贵州三力。
其他中药特色标的:一品红、九芝堂、盘龙药业、云南白药、羚锐制药、仁和药业、特一药业等。