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Bobo
已翻车的散户
2025-08-16 00:04:51
太空算力:从地面到苍穹
全文摘要 1、双浩股份战略背景与投资布局 ·传统业务基础:公司历来围绕环保包装材料开展业务,多年来主营业务稳定,现金流良好。为进一步发展,公司持续探索新战略方向,寻找第二个增长曲线。 ·投资轨道晨光背景:在AI算力浪潮下,太空算力受美国Spacex、Google等关注。国内政策鼓励发展硬科技、投早投硬。基于此,公司投资主营太空数据中心的北京轨道晨光公司,并将其核心管理人员纳入上市公司团队。未来双方将借助平台及优势,围绕产业链及细分新材料领域开展新探索。 2、太空算力的缘起与核心逻辑 ·AI算力需
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顺灏股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-16 00:00:13
川金诺中报解读
全文摘要 1、2025年上半年经营与业绩表现 ·整体经营数据:2025年上半年,川金诺实现营收17.44亿元,同比增长27.9%;归属上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长166%。增长原因包括:产品单价上行,市场表现较好推动价格与需求上行;硫磺、硫酸价格暴涨传导至下游促进产品涨价;公司优化国际磷矿采购渠道,降低了磷矿成本。截至期末,公司总资产36.69亿,总负债10.29亿,资产负债率28.5%。 ·产品收入与毛利结构:从营收占比看,磷酸为主要收入来源,占比52%(包含PPA工业净化磷酸、
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川金诺
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Bobo
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2025-08-15 23:59:38
万通智控最新业务交流
全文摘要 1、公司业务板块构成 ·四大业务板块内容:公司当前业务主要由四块构成:第二块为乘用车及其他相关的TPMS传感器产品;第三块为通过海外并购获得的威斯巴利亚公司的商用车结构管路系统,该业务主要应用于重型卡车上;第四块为传统产品气门嘴。目前给定信息中未明确提及第一块业务的具体内容。 2、上半年业绩增长及驱动因素 ·半年度利润增长区间:基于当前经营情况,公司预计整个半年度利润的增长区间为45%~65%。 ·NLP产品增长贡献:公司商用车NLP产品自2024年底开始逐步放量,2025年增长更加明
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万通发展
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-15 23:56:48
国内外锂矿资源税及矿业权出让收益梳理
全文摘要 1、国内锂矿资源税政策解析 ·资源税法律依据与计征方式:国内锂矿资源税的法律基础为《中华人民共和国资源税法》,该法自2020年9月1日起实施。资源税计征方式有从价计征和从量计征两种。从价计征按销售收入的一定比例扣除;从量计征以开采量(如吨数)为基数计算。锂矿作为金属矿,主要采用从价计征方式。 ·各地区资源税税率差异:国内主要锂矿产区资源税税率存在明显差异。四川地区,原矿(未选矿的原石)税率为6.5%,以收入为计算基础;选矿(加工后产品)税率为4.5%。青海以盐湖为主,通常直接选完产品,
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江特电机
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-15 23:54:40
食糖市场近期变化跟踪
全文摘要 1、国内食糖产量分析 ·本榨季产量数据:本榨季(2425榨季)国内食糖产量为1116万吨,同比增长120万吨,为过去十年最高水平。产量上涨源于种植面积提升及出糖率提高,种植面积提升涵盖南方糖和北方甜菜糖,出糖率提高尤其体现在广西。这是面积和单产提高的综合结果。种植面积增长是因糖料收购价创历史新高,且相对于其他农作物收益较高带来的刺激,这种刺激从2024年延续至2025年,使2025年全国糖料种植面积连续第二年上涨。本榨季国内食糖增产的核心力量是甜菜糖。 ·新榨季产量预期:市场关注新榨季
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中粮糖业
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2025-08-15 23:53:59
澜起科技:全球互连芯片龙头,运力新品构筑增长第二极
全文摘要 1、公司基本情况与股权结构 ·公司概况与定位:公司成立于2004年,2019年成为首批科创板上市公司,是国际领先的数据处理、互联芯片设计公司。公司致力于为云计算及AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前拥有互联类芯片和服务器平台两大产品线。其中,互联类产品包括用于通用服务器的内存接口芯片、内存模组配套芯片,以及用于AI服务器的Pcie Retimer、MRCD、MDB、CKD、MXC等芯片。 ·客户覆盖与股权结构:公司销售客户覆盖行业头部企业,包括三星、海力士、美光科技等主流玩家
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澜起科技
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2025-08-15 23:46:58
卧龙电驱具身智能业务梳理
全文摘要 1、招股说明书业务分类调整 ·业务分类调整内容:港股招股说明书对业务分类进行调整,将机器人相关业务单独划分,拆分防爆电机与工业电机。调整后业务由五大领域构成,即防爆电机、工业电机、暖通电机、交通电机和机器人组件及系统应用。 ·业务调整影响:业务调整对公司收入及利润有一定影响。2024年上半年,公司收入约80.3亿元,同比仅增长1%,主要因3月剥离了储能与光伏电站业务;但同期净利润明显增长。 2、传统业务竞争优势与份额 ·全球市场份额:公司在国内工业电机市场始终位居前列。全球市场上,防爆
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东诚药业2025年中报业绩交流会
全文摘要 1、2025年上半年整体经营表现 ·收入与利润概况:2025年上半年,公司整体实现收入13.84亿元,同比略微下降2.6%;归属归母净利润8800余万元,同比下降20%。 ·利润结构拆分:从利润贡献角度看,原料药业务的利润贡献相对较大,占比超过50%;合药业务利润占比约40%;制剂业务利润占比最低。值得注意的是,原料药业务虽今年上半年整体收入同比有所下降,但因采购成本下降,现金流表现良好,利润未降反升。 ·各业务收入表现:分业务板块看,合药业务上半年收入5亿+,同比增长0.78%,但云
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东诚药业
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2025-08-15 23:44:23
涨价来了,CCL、铜箔、电子布
全文摘要 1、PCB产业链景气度验证与核心观点 ·产业链景气度验证过程:PCB上下游整体值得关注,盘面上多股涨停,其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价,近期CCL等铜板企业发布涨价函,整体景气度持续验证,盘面情绪好。 ·AI趋势与投资逻辑:今年以来,投资人参与电子、电新大周期,发现价格高度敏感品种弹性更大。AI从去年方向不稳定发展到今年深入生活各领域,中国AI KPI未大幅提升,提升后将拉动上游材料、设备需求,需打开产业空间想象力,团队持续挖掘受益于产业链且业绩有反映的标
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菲利华
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-15 23:42:50
康达新材近况交流
全文摘要 1、2025年上半年经营表现与业绩预告 ·半年度业绩预告数据:根据业绩预告,2025年上半年归属上市公司股东净利润预计5000万 5500万,同比增幅188.48% 197.33%,每股收益同比显著增长。增长主因是公司经营稳中向好,核心竞争力增强。 ·胶粘剂板块增长驱动:2025年上半年,胶粘剂、特种树脂新材料板块销售总量稳步增长,带动净利润提升。受益于风电行业景气度提升,风电叶片系列产品需求旺盛,成板块增长主因。胶凝剂体系占营收比重大,属精细化工体系,其中风电叶片结构胶国内市占率65
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康达新材
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-15 23:41:49
全面迎接液冷投资盛宴
全文摘要 1、液冷行业核心趋势与市场空间 ·行业发展阶段与核心观点:2025年起,液冷行业处于从0到1的爆发阶段,渗透率加速提升且远超市场及产业界预期。液冷已从可选项转向必选项,全球ASIC与GPU双证需求拓展了市场空间。液冷市场规模可达千亿级别以上:按单芯片液冷价值量算,每颗高功耗芯片液冷价值2000 3000元,高功耗芯片增多可使市场达几百亿级;按单机柜功耗算,海外ML72单机柜功耗五六十万,10万台整机柜出货对应近600亿空间。高功率芯片和整机柜方案普及将扩大液冷市场,现阶段行业无天花板。
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英维克
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已翻车的散户
2025-08-15 23:41:05
防水行业提价落地情况专家交流
全文摘要 1、提价背景与执行时间 ·提价背景梳理:2024年第一季度起,立邦、三棵树等企业因市场需求量减少加速竞争,自2024年3月(一季度)至三季度连续降价,但未实现市场份额与销售增长。2024年三季度至2025年一季度,企业维持价格僵局,因谁先恢复价格可能被反噬。2025年6月中旬,受市场环境影响及企业承压,东方雨虹率先提价,一周内所有企业跟进。此次提价还受半年报需求推动,企业通过经销商渠道代理生意,促使经销商压货以冲刺半年财报。 ·执行时间与观察窗口:提价通知从2025年7月1日起执行。7
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三棵树
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已翻车的散户
2025-08-15 23:38:39
亿帆医药2025年半年报业绩解读会
全文摘要 1、2025年上半年财务与经营概况 ·营收与利润表现:2025年上半年,公司营收26.35亿元,较去年略有增长。虽行业环境艰难,同类型企业增长压力大,但公司仍实现营收小增。同期,归母净利润涨幅近20%。利润增长因素包括:产品结构转型与研发成果转化带来高毛利产品投入;上半年政府补助较去年减少1400万;产品结构改进使三项费用降低2800万;研发费用略有增长;资产减值较以往半年度大幅减少(去年因胰岛素第五、六批红货未收到致减值,今年改善)。 ·主要产品收入结构:2025年上半年,公司过亿及
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亿帆医药
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已翻车的散户
2025-08-15 23:37:58
创新药产业链行业研究框架培训
全文摘要 1、创新药行业积极变化分析 ·政策支持周期拐点:创新药是强监管行业,与政策相关性大。梳理历史关系可知,过去良好行情或显著贝塔表现均有持续性政策支持。自2024年以来,创新药出现政策明确拐点,进入新支持周期,是行业发展重要条件。 ·医保基金使用情况:医保基金是国内药品主要支付方,影响创新药表现。2024年起,创新药医保基金结余水平稳健。2018 2024年医保基金支出中创新药占比约2%,提升空间大,看好创新药未来市场扩容。 ·产业BD交易提升:2024年起,中国创新药BD交易呈量值双升。
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已翻车的散户
2025-08-15 23:37:31
集泰股份2025年半年度业绩说明会
全文摘要 1、企业整体情况概述 ·资质与制造实力:吉泰通过国家级绿色工厂、国家信纳斯实验室、ISO9001质量管理体系等多项资质认定,引进多条行业领先全自动生产线,奠定全国前列的密封胶和涂料年产能。2022年,安庆新材料产业基地奠基,提升未来产能。 ·研发与技术创新:吉泰建立百人研发团队,采用双轨制管理模式,以市场为导向设六大研究室和研发小组,确保新技术和产品转化。配备百余台实验设备,设密封胶50年极限测试基地,提供硬件和数据支撑。凭借专利和标准成果,推动行业规范化,产品和方案获市场认可。 ·品
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太空算力:从地面到苍穹
全文摘要 1、双浩股份战略背景与投资布局 ·传统业务基础:公司历来围绕环保包装材料开展业务,多年来主营业务稳定,现金流良好。为进一步发展,公司持续探索新战略方向,寻找第二个增长曲线。 ·投资轨道晨光背景:在AI算力浪潮下,太空算力受美国Spacex、Google等关注。国内政策鼓励发展硬科技、投早投硬。基于此,公司投资主营太空数据中心的北京轨道晨光公司,并将其核心管理人员纳入上市公司团队。未来双方将借助平台及优势,围绕产业链及细分新材料领域开展新探索。 2、太空算力的缘起与核心逻辑 ·AI算力需
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2025-08-16 00:00:13
川金诺中报解读
全文摘要 1、2025年上半年经营与业绩表现 ·整体经营数据:2025年上半年,川金诺实现营收17.44亿元,同比增长27.9%;归属上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长166%。增长原因包括:产品单价上行,市场表现较好推动价格与需求上行;硫磺、硫酸价格暴涨传导至下游促进产品涨价;公司优化国际磷矿采购渠道,降低了磷矿成本。截至期末,公司总资产36.69亿,总负债10.29亿,资产负债率28.5%。 ·产品收入与毛利结构:从营收占比看,磷酸为主要收入来源,占比52%(包含PPA工业净化磷酸、
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2025-08-15 23:59:38
万通智控最新业务交流
全文摘要 1、公司业务板块构成 ·四大业务板块内容:公司当前业务主要由四块构成:第二块为乘用车及其他相关的TPMS传感器产品;第三块为通过海外并购获得的威斯巴利亚公司的商用车结构管路系统,该业务主要应用于重型卡车上;第四块为传统产品气门嘴。目前给定信息中未明确提及第一块业务的具体内容。 2、上半年业绩增长及驱动因素 ·半年度利润增长区间:基于当前经营情况,公司预计整个半年度利润的增长区间为45%~65%。 ·NLP产品增长贡献:公司商用车NLP产品自2024年底开始逐步放量,2025年增长更加明
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2025-08-15 23:56:48
国内外锂矿资源税及矿业权出让收益梳理
全文摘要 1、国内锂矿资源税政策解析 ·资源税法律依据与计征方式:国内锂矿资源税的法律基础为《中华人民共和国资源税法》,该法自2020年9月1日起实施。资源税计征方式有从价计征和从量计征两种。从价计征按销售收入的一定比例扣除;从量计征以开采量(如吨数)为基数计算。锂矿作为金属矿,主要采用从价计征方式。 ·各地区资源税税率差异:国内主要锂矿产区资源税税率存在明显差异。四川地区,原矿(未选矿的原石)税率为6.5%,以收入为计算基础;选矿(加工后产品)税率为4.5%。青海以盐湖为主,通常直接选完产品,
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食糖市场近期变化跟踪
全文摘要 1、国内食糖产量分析 ·本榨季产量数据:本榨季(2425榨季)国内食糖产量为1116万吨,同比增长120万吨,为过去十年最高水平。产量上涨源于种植面积提升及出糖率提高,种植面积提升涵盖南方糖和北方甜菜糖,出糖率提高尤其体现在广西。这是面积和单产提高的综合结果。种植面积增长是因糖料收购价创历史新高,且相对于其他农作物收益较高带来的刺激,这种刺激从2024年延续至2025年,使2025年全国糖料种植面积连续第二年上涨。本榨季国内食糖增产的核心力量是甜菜糖。 ·新榨季产量预期:市场关注新榨季
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澜起科技:全球互连芯片龙头,运力新品构筑增长第二极
全文摘要 1、公司基本情况与股权结构 ·公司概况与定位:公司成立于2004年,2019年成为首批科创板上市公司,是国际领先的数据处理、互联芯片设计公司。公司致力于为云计算及AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前拥有互联类芯片和服务器平台两大产品线。其中,互联类产品包括用于通用服务器的内存接口芯片、内存模组配套芯片,以及用于AI服务器的Pcie Retimer、MRCD、MDB、CKD、MXC等芯片。 ·客户覆盖与股权结构:公司销售客户覆盖行业头部企业,包括三星、海力士、美光科技等主流玩家
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2025-08-15 23:46:58
卧龙电驱具身智能业务梳理
全文摘要 1、招股说明书业务分类调整 ·业务分类调整内容:港股招股说明书对业务分类进行调整,将机器人相关业务单独划分,拆分防爆电机与工业电机。调整后业务由五大领域构成,即防爆电机、工业电机、暖通电机、交通电机和机器人组件及系统应用。 ·业务调整影响:业务调整对公司收入及利润有一定影响。2024年上半年,公司收入约80.3亿元,同比仅增长1%,主要因3月剥离了储能与光伏电站业务;但同期净利润明显增长。 2、传统业务竞争优势与份额 ·全球市场份额:公司在国内工业电机市场始终位居前列。全球市场上,防爆
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2025-08-15 23:45:06
东诚药业2025年中报业绩交流会
全文摘要 1、2025年上半年整体经营表现 ·收入与利润概况:2025年上半年,公司整体实现收入13.84亿元,同比略微下降2.6%;归属归母净利润8800余万元,同比下降20%。 ·利润结构拆分:从利润贡献角度看,原料药业务的利润贡献相对较大,占比超过50%;合药业务利润占比约40%;制剂业务利润占比最低。值得注意的是,原料药业务虽今年上半年整体收入同比有所下降,但因采购成本下降,现金流表现良好,利润未降反升。 ·各业务收入表现:分业务板块看,合药业务上半年收入5亿+,同比增长0.78%,但云
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东诚药业
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2025-08-15 23:44:23
涨价来了,CCL、铜箔、电子布
全文摘要 1、PCB产业链景气度验证与核心观点 ·产业链景气度验证过程:PCB上下游整体值得关注,盘面上多股涨停,其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价,近期CCL等铜板企业发布涨价函,整体景气度持续验证,盘面情绪好。 ·AI趋势与投资逻辑:今年以来,投资人参与电子、电新大周期,发现价格高度敏感品种弹性更大。AI从去年方向不稳定发展到今年深入生活各领域,中国AI KPI未大幅提升,提升后将拉动上游材料、设备需求,需打开产业空间想象力,团队持续挖掘受益于产业链且业绩有反映的标
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2025-08-15 23:42:50
康达新材近况交流
全文摘要 1、2025年上半年经营表现与业绩预告 ·半年度业绩预告数据:根据业绩预告,2025年上半年归属上市公司股东净利润预计5000万 5500万,同比增幅188.48% 197.33%,每股收益同比显著增长。增长主因是公司经营稳中向好,核心竞争力增强。 ·胶粘剂板块增长驱动:2025年上半年,胶粘剂、特种树脂新材料板块销售总量稳步增长,带动净利润提升。受益于风电行业景气度提升,风电叶片系列产品需求旺盛,成板块增长主因。胶凝剂体系占营收比重大,属精细化工体系,其中风电叶片结构胶国内市占率65
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全面迎接液冷投资盛宴
全文摘要 1、液冷行业核心趋势与市场空间 ·行业发展阶段与核心观点:2025年起,液冷行业处于从0到1的爆发阶段,渗透率加速提升且远超市场及产业界预期。液冷已从可选项转向必选项,全球ASIC与GPU双证需求拓展了市场空间。液冷市场规模可达千亿级别以上:按单芯片液冷价值量算,每颗高功耗芯片液冷价值2000 3000元,高功耗芯片增多可使市场达几百亿级;按单机柜功耗算,海外ML72单机柜功耗五六十万,10万台整机柜出货对应近600亿空间。高功率芯片和整机柜方案普及将扩大液冷市场,现阶段行业无天花板。
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防水行业提价落地情况专家交流
全文摘要 1、提价背景与执行时间 ·提价背景梳理:2024年第一季度起,立邦、三棵树等企业因市场需求量减少加速竞争,自2024年3月(一季度)至三季度连续降价,但未实现市场份额与销售增长。2024年三季度至2025年一季度,企业维持价格僵局,因谁先恢复价格可能被反噬。2025年6月中旬,受市场环境影响及企业承压,东方雨虹率先提价,一周内所有企业跟进。此次提价还受半年报需求推动,企业通过经销商渠道代理生意,促使经销商压货以冲刺半年财报。 ·执行时间与观察窗口:提价通知从2025年7月1日起执行。7
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亿帆医药2025年半年报业绩解读会
全文摘要 1、2025年上半年财务与经营概况 ·营收与利润表现:2025年上半年,公司营收26.35亿元,较去年略有增长。虽行业环境艰难,同类型企业增长压力大,但公司仍实现营收小增。同期,归母净利润涨幅近20%。利润增长因素包括:产品结构转型与研发成果转化带来高毛利产品投入;上半年政府补助较去年减少1400万;产品结构改进使三项费用降低2800万;研发费用略有增长;资产减值较以往半年度大幅减少(去年因胰岛素第五、六批红货未收到致减值,今年改善)。 ·主要产品收入结构:2025年上半年,公司过亿及
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亿帆医药
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创新药产业链行业研究框架培训
全文摘要 1、创新药行业积极变化分析 ·政策支持周期拐点:创新药是强监管行业,与政策相关性大。梳理历史关系可知,过去良好行情或显著贝塔表现均有持续性政策支持。自2024年以来,创新药出现政策明确拐点,进入新支持周期,是行业发展重要条件。 ·医保基金使用情况:医保基金是国内药品主要支付方,影响创新药表现。2024年起,创新药医保基金结余水平稳健。2018 2024年医保基金支出中创新药占比约2%,提升空间大,看好创新药未来市场扩容。 ·产业BD交易提升:2024年起,中国创新药BD交易呈量值双升。
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集泰股份2025年半年度业绩说明会
全文摘要 1、企业整体情况概述 ·资质与制造实力:吉泰通过国家级绿色工厂、国家信纳斯实验室、ISO9001质量管理体系等多项资质认定,引进多条行业领先全自动生产线,奠定全国前列的密封胶和涂料年产能。2022年,安庆新材料产业基地奠基,提升未来产能。 ·研发与技术创新:吉泰建立百人研发团队,采用双轨制管理模式,以市场为导向设六大研究室和研发小组,确保新技术和产品转化。配备百余台实验设备,设密封胶50年极限测试基地,提供硬件和数据支撑。凭借专利和标准成果,推动行业规范化,产品和方案获市场认可。 ·品
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太空算力:从地面到苍穹
全文摘要 1、双浩股份战略背景与投资布局 ·传统业务基础:公司历来围绕环保包装材料开展业务,多年来主营业务稳定,现金流良好。为进一步发展,公司持续探索新战略方向,寻找第二个增长曲线。 ·投资轨道晨光背景:在AI算力浪潮下,太空算力受美国Spacex、Google等关注。国内政策鼓励发展硬科技、投早投硬。基于此,公司投资主营太空数据中心的北京轨道晨光公司,并将其核心管理人员纳入上市公司团队。未来双方将借助平台及优势,围绕产业链及细分新材料领域开展新探索。 2、太空算力的缘起与核心逻辑 ·AI算力需
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川金诺中报解读
全文摘要 1、2025年上半年经营与业绩表现 ·整体经营数据:2025年上半年,川金诺实现营收17.44亿元,同比增长27.9%;归属上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长166%。增长原因包括:产品单价上行,市场表现较好推动价格与需求上行;硫磺、硫酸价格暴涨传导至下游促进产品涨价;公司优化国际磷矿采购渠道,降低了磷矿成本。截至期末,公司总资产36.69亿,总负债10.29亿,资产负债率28.5%。 ·产品收入与毛利结构:从营收占比看,磷酸为主要收入来源,占比52%(包含PPA工业净化磷酸、
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川金诺
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2025-08-15 23:59:38
万通智控最新业务交流
全文摘要 1、公司业务板块构成 ·四大业务板块内容:公司当前业务主要由四块构成:第二块为乘用车及其他相关的TPMS传感器产品;第三块为通过海外并购获得的威斯巴利亚公司的商用车结构管路系统,该业务主要应用于重型卡车上;第四块为传统产品气门嘴。目前给定信息中未明确提及第一块业务的具体内容。 2、上半年业绩增长及驱动因素 ·半年度利润增长区间:基于当前经营情况,公司预计整个半年度利润的增长区间为45%~65%。 ·NLP产品增长贡献:公司商用车NLP产品自2024年底开始逐步放量,2025年增长更加明
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万通发展
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2025-08-15 23:56:48
国内外锂矿资源税及矿业权出让收益梳理
全文摘要 1、国内锂矿资源税政策解析 ·资源税法律依据与计征方式:国内锂矿资源税的法律基础为《中华人民共和国资源税法》,该法自2020年9月1日起实施。资源税计征方式有从价计征和从量计征两种。从价计征按销售收入的一定比例扣除;从量计征以开采量(如吨数)为基数计算。锂矿作为金属矿,主要采用从价计征方式。 ·各地区资源税税率差异:国内主要锂矿产区资源税税率存在明显差异。四川地区,原矿(未选矿的原石)税率为6.5%,以收入为计算基础;选矿(加工后产品)税率为4.5%。青海以盐湖为主,通常直接选完产品,
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江特电机
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2025-08-15 23:54:40
食糖市场近期变化跟踪
全文摘要 1、国内食糖产量分析 ·本榨季产量数据:本榨季(2425榨季)国内食糖产量为1116万吨,同比增长120万吨,为过去十年最高水平。产量上涨源于种植面积提升及出糖率提高,种植面积提升涵盖南方糖和北方甜菜糖,出糖率提高尤其体现在广西。这是面积和单产提高的综合结果。种植面积增长是因糖料收购价创历史新高,且相对于其他农作物收益较高带来的刺激,这种刺激从2024年延续至2025年,使2025年全国糖料种植面积连续第二年上涨。本榨季国内食糖增产的核心力量是甜菜糖。 ·新榨季产量预期:市场关注新榨季
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中粮糖业
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2025-08-15 23:53:59
澜起科技:全球互连芯片龙头,运力新品构筑增长第二极
全文摘要 1、公司基本情况与股权结构 ·公司概况与定位:公司成立于2004年,2019年成为首批科创板上市公司,是国际领先的数据处理、互联芯片设计公司。公司致力于为云计算及AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前拥有互联类芯片和服务器平台两大产品线。其中,互联类产品包括用于通用服务器的内存接口芯片、内存模组配套芯片,以及用于AI服务器的Pcie Retimer、MRCD、MDB、CKD、MXC等芯片。 ·客户覆盖与股权结构:公司销售客户覆盖行业头部企业,包括三星、海力士、美光科技等主流玩家
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澜起科技
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2025-08-15 23:46:58
卧龙电驱具身智能业务梳理
全文摘要 1、招股说明书业务分类调整 ·业务分类调整内容:港股招股说明书对业务分类进行调整,将机器人相关业务单独划分,拆分防爆电机与工业电机。调整后业务由五大领域构成,即防爆电机、工业电机、暖通电机、交通电机和机器人组件及系统应用。 ·业务调整影响:业务调整对公司收入及利润有一定影响。2024年上半年,公司收入约80.3亿元,同比仅增长1%,主要因3月剥离了储能与光伏电站业务;但同期净利润明显增长。 2、传统业务竞争优势与份额 ·全球市场份额:公司在国内工业电机市场始终位居前列。全球市场上,防爆
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东诚药业2025年中报业绩交流会
全文摘要 1、2025年上半年整体经营表现 ·收入与利润概况:2025年上半年,公司整体实现收入13.84亿元,同比略微下降2.6%;归属归母净利润8800余万元,同比下降20%。 ·利润结构拆分:从利润贡献角度看,原料药业务的利润贡献相对较大,占比超过50%;合药业务利润占比约40%;制剂业务利润占比最低。值得注意的是,原料药业务虽今年上半年整体收入同比有所下降,但因采购成本下降,现金流表现良好,利润未降反升。 ·各业务收入表现:分业务板块看,合药业务上半年收入5亿+,同比增长0.78%,但云
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东诚药业
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2025-08-15 23:44:23
涨价来了,CCL、铜箔、电子布
全文摘要 1、PCB产业链景气度验证与核心观点 ·产业链景气度验证过程:PCB上下游整体值得关注,盘面上多股涨停,其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价,近期CCL等铜板企业发布涨价函,整体景气度持续验证,盘面情绪好。 ·AI趋势与投资逻辑:今年以来,投资人参与电子、电新大周期,发现价格高度敏感品种弹性更大。AI从去年方向不稳定发展到今年深入生活各领域,中国AI KPI未大幅提升,提升后将拉动上游材料、设备需求,需打开产业空间想象力,团队持续挖掘受益于产业链且业绩有反映的标
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菲利华
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2025-08-15 23:42:50
康达新材近况交流
全文摘要 1、2025年上半年经营表现与业绩预告 ·半年度业绩预告数据:根据业绩预告,2025年上半年归属上市公司股东净利润预计5000万 5500万,同比增幅188.48% 197.33%,每股收益同比显著增长。增长主因是公司经营稳中向好,核心竞争力增强。 ·胶粘剂板块增长驱动:2025年上半年,胶粘剂、特种树脂新材料板块销售总量稳步增长,带动净利润提升。受益于风电行业景气度提升,风电叶片系列产品需求旺盛,成板块增长主因。胶凝剂体系占营收比重大,属精细化工体系,其中风电叶片结构胶国内市占率65
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康达新材
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全面迎接液冷投资盛宴
全文摘要 1、液冷行业核心趋势与市场空间 ·行业发展阶段与核心观点:2025年起,液冷行业处于从0到1的爆发阶段,渗透率加速提升且远超市场及产业界预期。液冷已从可选项转向必选项,全球ASIC与GPU双证需求拓展了市场空间。液冷市场规模可达千亿级别以上:按单芯片液冷价值量算,每颗高功耗芯片液冷价值2000 3000元,高功耗芯片增多可使市场达几百亿级;按单机柜功耗算,海外ML72单机柜功耗五六十万,10万台整机柜出货对应近600亿空间。高功率芯片和整机柜方案普及将扩大液冷市场,现阶段行业无天花板。
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英维克
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防水行业提价落地情况专家交流
全文摘要 1、提价背景与执行时间 ·提价背景梳理:2024年第一季度起,立邦、三棵树等企业因市场需求量减少加速竞争,自2024年3月(一季度)至三季度连续降价,但未实现市场份额与销售增长。2024年三季度至2025年一季度,企业维持价格僵局,因谁先恢复价格可能被反噬。2025年6月中旬,受市场环境影响及企业承压,东方雨虹率先提价,一周内所有企业跟进。此次提价还受半年报需求推动,企业通过经销商渠道代理生意,促使经销商压货以冲刺半年财报。 ·执行时间与观察窗口:提价通知从2025年7月1日起执行。7
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三棵树
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2025-08-15 23:38:39
亿帆医药2025年半年报业绩解读会
全文摘要 1、2025年上半年财务与经营概况 ·营收与利润表现:2025年上半年,公司营收26.35亿元,较去年略有增长。虽行业环境艰难,同类型企业增长压力大,但公司仍实现营收小增。同期,归母净利润涨幅近20%。利润增长因素包括:产品结构转型与研发成果转化带来高毛利产品投入;上半年政府补助较去年减少1400万;产品结构改进使三项费用降低2800万;研发费用略有增长;资产减值较以往半年度大幅减少(去年因胰岛素第五、六批红货未收到致减值,今年改善)。 ·主要产品收入结构:2025年上半年,公司过亿及
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亿帆医药
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2025-08-15 23:37:58
创新药产业链行业研究框架培训
全文摘要 1、创新药行业积极变化分析 ·政策支持周期拐点:创新药是强监管行业,与政策相关性大。梳理历史关系可知,过去良好行情或显著贝塔表现均有持续性政策支持。自2024年以来,创新药出现政策明确拐点,进入新支持周期,是行业发展重要条件。 ·医保基金使用情况:医保基金是国内药品主要支付方,影响创新药表现。2024年起,创新药医保基金结余水平稳健。2018 2024年医保基金支出中创新药占比约2%,提升空间大,看好创新药未来市场扩容。 ·产业BD交易提升:2024年起,中国创新药BD交易呈量值双升。
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集泰股份2025年半年度业绩说明会
全文摘要 1、企业整体情况概述 ·资质与制造实力:吉泰通过国家级绿色工厂、国家信纳斯实验室、ISO9001质量管理体系等多项资质认定,引进多条行业领先全自动生产线,奠定全国前列的密封胶和涂料年产能。2022年,安庆新材料产业基地奠基,提升未来产能。 ·研发与技术创新:吉泰建立百人研发团队,采用双轨制管理模式,以市场为导向设六大研究室和研发小组,确保新技术和产品转化。配备百余台实验设备,设密封胶50年极限测试基地,提供硬件和数据支撑。凭借专利和标准成果,推动行业规范化,产品和方案获市场认可。 ·品
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集泰股份
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2025-08-16 00:04:51
太空算力:从地面到苍穹
全文摘要 1、双浩股份战略背景与投资布局 ·传统业务基础:公司历来围绕环保包装材料开展业务,多年来主营业务稳定,现金流良好。为进一步发展,公司持续探索新战略方向,寻找第二个增长曲线。 ·投资轨道晨光背景:在AI算力浪潮下,太空算力受美国Spacex、Google等关注。国内政策鼓励发展硬科技、投早投硬。基于此,公司投资主营太空数据中心的北京轨道晨光公司,并将其核心管理人员纳入上市公司团队。未来双方将借助平台及优势,围绕产业链及细分新材料领域开展新探索。 2、太空算力的缘起与核心逻辑 ·AI算力需
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川金诺中报解读
全文摘要 1、2025年上半年经营与业绩表现 ·整体经营数据:2025年上半年,川金诺实现营收17.44亿元,同比增长27.9%;归属上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长166%。增长原因包括:产品单价上行,市场表现较好推动价格与需求上行;硫磺、硫酸价格暴涨传导至下游促进产品涨价;公司优化国际磷矿采购渠道,降低了磷矿成本。截至期末,公司总资产36.69亿,总负债10.29亿,资产负债率28.5%。 ·产品收入与毛利结构:从营收占比看,磷酸为主要收入来源,占比52%(包含PPA工业净化磷酸、
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万通智控最新业务交流
全文摘要 1、公司业务板块构成 ·四大业务板块内容:公司当前业务主要由四块构成:第二块为乘用车及其他相关的TPMS传感器产品;第三块为通过海外并购获得的威斯巴利亚公司的商用车结构管路系统,该业务主要应用于重型卡车上;第四块为传统产品气门嘴。目前给定信息中未明确提及第一块业务的具体内容。 2、上半年业绩增长及驱动因素 ·半年度利润增长区间:基于当前经营情况,公司预计整个半年度利润的增长区间为45%~65%。 ·NLP产品增长贡献:公司商用车NLP产品自2024年底开始逐步放量,2025年增长更加明
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国内外锂矿资源税及矿业权出让收益梳理
全文摘要 1、国内锂矿资源税政策解析 ·资源税法律依据与计征方式:国内锂矿资源税的法律基础为《中华人民共和国资源税法》,该法自2020年9月1日起实施。资源税计征方式有从价计征和从量计征两种。从价计征按销售收入的一定比例扣除;从量计征以开采量(如吨数)为基数计算。锂矿作为金属矿,主要采用从价计征方式。 ·各地区资源税税率差异:国内主要锂矿产区资源税税率存在明显差异。四川地区,原矿(未选矿的原石)税率为6.5%,以收入为计算基础;选矿(加工后产品)税率为4.5%。青海以盐湖为主,通常直接选完产品,
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食糖市场近期变化跟踪
全文摘要 1、国内食糖产量分析 ·本榨季产量数据:本榨季(2425榨季)国内食糖产量为1116万吨,同比增长120万吨,为过去十年最高水平。产量上涨源于种植面积提升及出糖率提高,种植面积提升涵盖南方糖和北方甜菜糖,出糖率提高尤其体现在广西。这是面积和单产提高的综合结果。种植面积增长是因糖料收购价创历史新高,且相对于其他农作物收益较高带来的刺激,这种刺激从2024年延续至2025年,使2025年全国糖料种植面积连续第二年上涨。本榨季国内食糖增产的核心力量是甜菜糖。 ·新榨季产量预期:市场关注新榨季
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澜起科技:全球互连芯片龙头,运力新品构筑增长第二极
全文摘要 1、公司基本情况与股权结构 ·公司概况与定位:公司成立于2004年,2019年成为首批科创板上市公司,是国际领先的数据处理、互联芯片设计公司。公司致力于为云计算及AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前拥有互联类芯片和服务器平台两大产品线。其中,互联类产品包括用于通用服务器的内存接口芯片、内存模组配套芯片,以及用于AI服务器的Pcie Retimer、MRCD、MDB、CKD、MXC等芯片。 ·客户覆盖与股权结构:公司销售客户覆盖行业头部企业,包括三星、海力士、美光科技等主流玩家
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卧龙电驱具身智能业务梳理
全文摘要 1、招股说明书业务分类调整 ·业务分类调整内容:港股招股说明书对业务分类进行调整,将机器人相关业务单独划分,拆分防爆电机与工业电机。调整后业务由五大领域构成,即防爆电机、工业电机、暖通电机、交通电机和机器人组件及系统应用。 ·业务调整影响:业务调整对公司收入及利润有一定影响。2024年上半年,公司收入约80.3亿元,同比仅增长1%,主要因3月剥离了储能与光伏电站业务;但同期净利润明显增长。 2、传统业务竞争优势与份额 ·全球市场份额:公司在国内工业电机市场始终位居前列。全球市场上,防爆
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东诚药业2025年中报业绩交流会
全文摘要 1、2025年上半年整体经营表现 ·收入与利润概况:2025年上半年,公司整体实现收入13.84亿元,同比略微下降2.6%;归属归母净利润8800余万元,同比下降20%。 ·利润结构拆分:从利润贡献角度看,原料药业务的利润贡献相对较大,占比超过50%;合药业务利润占比约40%;制剂业务利润占比最低。值得注意的是,原料药业务虽今年上半年整体收入同比有所下降,但因采购成本下降,现金流表现良好,利润未降反升。 ·各业务收入表现:分业务板块看,合药业务上半年收入5亿+,同比增长0.78%,但云
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涨价来了,CCL、铜箔、电子布
全文摘要 1、PCB产业链景气度验证与核心观点 ·产业链景气度验证过程:PCB上下游整体值得关注,盘面上多股涨停,其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价,近期CCL等铜板企业发布涨价函,整体景气度持续验证,盘面情绪好。 ·AI趋势与投资逻辑:今年以来,投资人参与电子、电新大周期,发现价格高度敏感品种弹性更大。AI从去年方向不稳定发展到今年深入生活各领域,中国AI KPI未大幅提升,提升后将拉动上游材料、设备需求,需打开产业空间想象力,团队持续挖掘受益于产业链且业绩有反映的标
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康达新材近况交流
全文摘要 1、2025年上半年经营表现与业绩预告 ·半年度业绩预告数据:根据业绩预告,2025年上半年归属上市公司股东净利润预计5000万 5500万,同比增幅188.48% 197.33%,每股收益同比显著增长。增长主因是公司经营稳中向好,核心竞争力增强。 ·胶粘剂板块增长驱动:2025年上半年,胶粘剂、特种树脂新材料板块销售总量稳步增长,带动净利润提升。受益于风电行业景气度提升,风电叶片系列产品需求旺盛,成板块增长主因。胶凝剂体系占营收比重大,属精细化工体系,其中风电叶片结构胶国内市占率65
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全面迎接液冷投资盛宴
全文摘要 1、液冷行业核心趋势与市场空间 ·行业发展阶段与核心观点:2025年起,液冷行业处于从0到1的爆发阶段,渗透率加速提升且远超市场及产业界预期。液冷已从可选项转向必选项,全球ASIC与GPU双证需求拓展了市场空间。液冷市场规模可达千亿级别以上:按单芯片液冷价值量算,每颗高功耗芯片液冷价值2000 3000元,高功耗芯片增多可使市场达几百亿级;按单机柜功耗算,海外ML72单机柜功耗五六十万,10万台整机柜出货对应近600亿空间。高功率芯片和整机柜方案普及将扩大液冷市场,现阶段行业无天花板。
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防水行业提价落地情况专家交流
全文摘要 1、提价背景与执行时间 ·提价背景梳理:2024年第一季度起,立邦、三棵树等企业因市场需求量减少加速竞争,自2024年3月(一季度)至三季度连续降价,但未实现市场份额与销售增长。2024年三季度至2025年一季度,企业维持价格僵局,因谁先恢复价格可能被反噬。2025年6月中旬,受市场环境影响及企业承压,东方雨虹率先提价,一周内所有企业跟进。此次提价还受半年报需求推动,企业通过经销商渠道代理生意,促使经销商压货以冲刺半年财报。 ·执行时间与观察窗口:提价通知从2025年7月1日起执行。7
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亿帆医药2025年半年报业绩解读会
全文摘要 1、2025年上半年财务与经营概况 ·营收与利润表现:2025年上半年,公司营收26.35亿元,较去年略有增长。虽行业环境艰难,同类型企业增长压力大,但公司仍实现营收小增。同期,归母净利润涨幅近20%。利润增长因素包括:产品结构转型与研发成果转化带来高毛利产品投入;上半年政府补助较去年减少1400万;产品结构改进使三项费用降低2800万;研发费用略有增长;资产减值较以往半年度大幅减少(去年因胰岛素第五、六批红货未收到致减值,今年改善)。 ·主要产品收入结构:2025年上半年,公司过亿及
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创新药产业链行业研究框架培训
全文摘要 1、创新药行业积极变化分析 ·政策支持周期拐点:创新药是强监管行业,与政策相关性大。梳理历史关系可知,过去良好行情或显著贝塔表现均有持续性政策支持。自2024年以来,创新药出现政策明确拐点,进入新支持周期,是行业发展重要条件。 ·医保基金使用情况:医保基金是国内药品主要支付方,影响创新药表现。2024年起,创新药医保基金结余水平稳健。2018 2024年医保基金支出中创新药占比约2%,提升空间大,看好创新药未来市场扩容。 ·产业BD交易提升:2024年起,中国创新药BD交易呈量值双升。
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集泰股份2025年半年度业绩说明会
全文摘要 1、企业整体情况概述 ·资质与制造实力:吉泰通过国家级绿色工厂、国家信纳斯实验室、ISO9001质量管理体系等多项资质认定,引进多条行业领先全自动生产线,奠定全国前列的密封胶和涂料年产能。2022年,安庆新材料产业基地奠基,提升未来产能。 ·研发与技术创新:吉泰建立百人研发团队,采用双轨制管理模式,以市场为导向设六大研究室和研发小组,确保新技术和产品转化。配备百余台实验设备,设密封胶50年极限测试基地,提供硬件和数据支撑。凭借专利和标准成果,推动行业规范化,产品和方案获市场认可。 ·品
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太空算力:从地面到苍穹
全文摘要 1、双浩股份战略背景与投资布局 ·传统业务基础:公司历来围绕环保包装材料开展业务,多年来主营业务稳定,现金流良好。为进一步发展,公司持续探索新战略方向,寻找第二个增长曲线。 ·投资轨道晨光背景:在AI算力浪潮下,太空算力受美国Spacex、Google等关注。国内政策鼓励发展硬科技、投早投硬。基于此,公司投资主营太空数据中心的北京轨道晨光公司,并将其核心管理人员纳入上市公司团队。未来双方将借助平台及优势,围绕产业链及细分新材料领域开展新探索。 2、太空算力的缘起与核心逻辑 ·AI算力需
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川金诺中报解读
全文摘要 1、2025年上半年经营与业绩表现 ·整体经营数据:2025年上半年,川金诺实现营收17.44亿元,同比增长27.9%;归属上市公司股东的净利润1.77亿元,同比增长166%。增长原因包括:产品单价上行,市场表现较好推动价格与需求上行;硫磺、硫酸价格暴涨传导至下游促进产品涨价;公司优化国际磷矿采购渠道,降低了磷矿成本。截至期末,公司总资产36.69亿,总负债10.29亿,资产负债率28.5%。 ·产品收入与毛利结构:从营收占比看,磷酸为主要收入来源,占比52%(包含PPA工业净化磷酸、
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全文摘要 1、公司业务板块构成 ·四大业务板块内容:公司当前业务主要由四块构成:第二块为乘用车及其他相关的TPMS传感器产品;第三块为通过海外并购获得的威斯巴利亚公司的商用车结构管路系统,该业务主要应用于重型卡车上;第四块为传统产品气门嘴。目前给定信息中未明确提及第一块业务的具体内容。 2、上半年业绩增长及驱动因素 ·半年度利润增长区间:基于当前经营情况,公司预计整个半年度利润的增长区间为45%~65%。 ·NLP产品增长贡献:公司商用车NLP产品自2024年底开始逐步放量,2025年增长更加明
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国内外锂矿资源税及矿业权出让收益梳理
全文摘要 1、国内锂矿资源税政策解析 ·资源税法律依据与计征方式:国内锂矿资源税的法律基础为《中华人民共和国资源税法》,该法自2020年9月1日起实施。资源税计征方式有从价计征和从量计征两种。从价计征按销售收入的一定比例扣除;从量计征以开采量(如吨数)为基数计算。锂矿作为金属矿,主要采用从价计征方式。 ·各地区资源税税率差异:国内主要锂矿产区资源税税率存在明显差异。四川地区,原矿(未选矿的原石)税率为6.5%,以收入为计算基础;选矿(加工后产品)税率为4.5%。青海以盐湖为主,通常直接选完产品,
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2025-08-15 23:54:40
食糖市场近期变化跟踪
全文摘要 1、国内食糖产量分析 ·本榨季产量数据:本榨季(2425榨季)国内食糖产量为1116万吨,同比增长120万吨,为过去十年最高水平。产量上涨源于种植面积提升及出糖率提高,种植面积提升涵盖南方糖和北方甜菜糖,出糖率提高尤其体现在广西。这是面积和单产提高的综合结果。种植面积增长是因糖料收购价创历史新高,且相对于其他农作物收益较高带来的刺激,这种刺激从2024年延续至2025年,使2025年全国糖料种植面积连续第二年上涨。本榨季国内食糖增产的核心力量是甜菜糖。 ·新榨季产量预期:市场关注新榨季
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中粮糖业
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2025-08-15 23:53:59
澜起科技:全球互连芯片龙头,运力新品构筑增长第二极
全文摘要 1、公司基本情况与股权结构 ·公司概况与定位:公司成立于2004年,2019年成为首批科创板上市公司,是国际领先的数据处理、互联芯片设计公司。公司致力于为云计算及AI领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案,目前拥有互联类芯片和服务器平台两大产品线。其中,互联类产品包括用于通用服务器的内存接口芯片、内存模组配套芯片,以及用于AI服务器的Pcie Retimer、MRCD、MDB、CKD、MXC等芯片。 ·客户覆盖与股权结构:公司销售客户覆盖行业头部企业,包括三星、海力士、美光科技等主流玩家
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2025-08-15 23:46:58
卧龙电驱具身智能业务梳理
全文摘要 1、招股说明书业务分类调整 ·业务分类调整内容:港股招股说明书对业务分类进行调整,将机器人相关业务单独划分,拆分防爆电机与工业电机。调整后业务由五大领域构成,即防爆电机、工业电机、暖通电机、交通电机和机器人组件及系统应用。 ·业务调整影响:业务调整对公司收入及利润有一定影响。2024年上半年,公司收入约80.3亿元,同比仅增长1%,主要因3月剥离了储能与光伏电站业务;但同期净利润明显增长。 2、传统业务竞争优势与份额 ·全球市场份额:公司在国内工业电机市场始终位居前列。全球市场上,防爆
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2025-08-15 23:45:06
东诚药业2025年中报业绩交流会
全文摘要 1、2025年上半年整体经营表现 ·收入与利润概况:2025年上半年,公司整体实现收入13.84亿元,同比略微下降2.6%;归属归母净利润8800余万元,同比下降20%。 ·利润结构拆分:从利润贡献角度看,原料药业务的利润贡献相对较大,占比超过50%;合药业务利润占比约40%;制剂业务利润占比最低。值得注意的是,原料药业务虽今年上半年整体收入同比有所下降,但因采购成本下降,现金流表现良好,利润未降反升。 ·各业务收入表现:分业务板块看,合药业务上半年收入5亿+,同比增长0.78%,但云
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东诚药业
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涨价来了,CCL、铜箔、电子布
全文摘要 1、PCB产业链景气度验证与核心观点 ·产业链景气度验证过程:PCB上下游整体值得关注,盘面上多股涨停,其紧密性被产业多张涨价函验证。7月中旬、8月中旬AI铜箔涨价,近期CCL等铜板企业发布涨价函,整体景气度持续验证,盘面情绪好。 ·AI趋势与投资逻辑:今年以来,投资人参与电子、电新大周期,发现价格高度敏感品种弹性更大。AI从去年方向不稳定发展到今年深入生活各领域,中国AI KPI未大幅提升,提升后将拉动上游材料、设备需求,需打开产业空间想象力,团队持续挖掘受益于产业链且业绩有反映的标
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康达新材近况交流
全文摘要 1、2025年上半年经营表现与业绩预告 ·半年度业绩预告数据:根据业绩预告,2025年上半年归属上市公司股东净利润预计5000万 5500万,同比增幅188.48% 197.33%,每股收益同比显著增长。增长主因是公司经营稳中向好,核心竞争力增强。 ·胶粘剂板块增长驱动:2025年上半年,胶粘剂、特种树脂新材料板块销售总量稳步增长,带动净利润提升。受益于风电行业景气度提升,风电叶片系列产品需求旺盛,成板块增长主因。胶凝剂体系占营收比重大,属精细化工体系,其中风电叶片结构胶国内市占率65
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康达新材
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全面迎接液冷投资盛宴
全文摘要 1、液冷行业核心趋势与市场空间 ·行业发展阶段与核心观点:2025年起,液冷行业处于从0到1的爆发阶段,渗透率加速提升且远超市场及产业界预期。液冷已从可选项转向必选项,全球ASIC与GPU双证需求拓展了市场空间。液冷市场规模可达千亿级别以上:按单芯片液冷价值量算,每颗高功耗芯片液冷价值2000 3000元,高功耗芯片增多可使市场达几百亿级;按单机柜功耗算,海外ML72单机柜功耗五六十万,10万台整机柜出货对应近600亿空间。高功率芯片和整机柜方案普及将扩大液冷市场,现阶段行业无天花板。
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英维克
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2025-08-15 23:41:05
防水行业提价落地情况专家交流
全文摘要 1、提价背景与执行时间 ·提价背景梳理:2024年第一季度起,立邦、三棵树等企业因市场需求量减少加速竞争,自2024年3月(一季度)至三季度连续降价,但未实现市场份额与销售增长。2024年三季度至2025年一季度,企业维持价格僵局,因谁先恢复价格可能被反噬。2025年6月中旬,受市场环境影响及企业承压,东方雨虹率先提价,一周内所有企业跟进。此次提价还受半年报需求推动,企业通过经销商渠道代理生意,促使经销商压货以冲刺半年财报。 ·执行时间与观察窗口:提价通知从2025年7月1日起执行。7
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三棵树
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亿帆医药2025年半年报业绩解读会
全文摘要 1、2025年上半年财务与经营概况 ·营收与利润表现:2025年上半年,公司营收26.35亿元,较去年略有增长。虽行业环境艰难,同类型企业增长压力大,但公司仍实现营收小增。同期,归母净利润涨幅近20%。利润增长因素包括:产品结构转型与研发成果转化带来高毛利产品投入;上半年政府补助较去年减少1400万;产品结构改进使三项费用降低2800万;研发费用略有增长;资产减值较以往半年度大幅减少(去年因胰岛素第五、六批红货未收到致减值,今年改善)。 ·主要产品收入结构:2025年上半年,公司过亿及
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2025-08-15 23:37:58
创新药产业链行业研究框架培训
全文摘要 1、创新药行业积极变化分析 ·政策支持周期拐点:创新药是强监管行业,与政策相关性大。梳理历史关系可知,过去良好行情或显著贝塔表现均有持续性政策支持。自2024年以来,创新药出现政策明确拐点,进入新支持周期,是行业发展重要条件。 ·医保基金使用情况:医保基金是国内药品主要支付方,影响创新药表现。2024年起,创新药医保基金结余水平稳健。2018 2024年医保基金支出中创新药占比约2%,提升空间大,看好创新药未来市场扩容。 ·产业BD交易提升:2024年起,中国创新药BD交易呈量值双升。
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百普赛斯
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2025-08-15 23:37:31
集泰股份2025年半年度业绩说明会
全文摘要 1、企业整体情况概述 ·资质与制造实力:吉泰通过国家级绿色工厂、国家信纳斯实验室、ISO9001质量管理体系等多项资质认定,引进多条行业领先全自动生产线,奠定全国前列的密封胶和涂料年产能。2022年,安庆新材料产业基地奠基,提升未来产能。 ·研发与技术创新:吉泰建立百人研发团队,采用双轨制管理模式,以市场为导向设六大研究室和研发小组,确保新技术和产品转化。配备百余台实验设备,设密封胶50年极限测试基地,提供硬件和数据支撑。凭借专利和标准成果,推动行业规范化,产品和方案获市场认可。 ·品
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