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Bobo
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2026-04-22 00:13:40
钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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钧达股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-20 23:51:51
Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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宏景科技
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已翻车的散户
2026-04-20 23:49:31
西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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航天电器
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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飞沃科技
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2026-04-20 23:47:06
站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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长光华芯
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2026-04-20 00:48:36
【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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杰瑞股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-20 00:32:41
PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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深南电路
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已翻车的散户
2026-04-20 00:20:10
国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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共进股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-16 00:15:17
锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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融捷股份
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-16 00:13:53
浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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盛新锂能
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-16 00:12:38
迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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先导智能
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Bobo
已翻车的散户
2026-04-16 00:11:43
宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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宁德时代
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已翻车的散户
2026-04-14 23:27:50
安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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安靠智电
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已翻车的散户
2026-04-14 23:26:39
生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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正邦科技
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已翻车的散户
2026-04-14 23:26:14
国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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富临精工
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2026-04-22 00:13:40
钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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钧达股份
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2026-04-20 23:51:51
Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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宏景科技
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2026-04-20 23:49:31
西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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航天电器
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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飞沃科技
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2026-04-20 23:47:06
站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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长光华芯
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【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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杰瑞股份
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2026-04-20 00:32:41
PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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深南电路
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2026-04-20 00:20:10
国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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2026-04-16 00:15:17
锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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融捷股份
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2026-04-16 00:13:53
浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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盛新锂能
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2026-04-16 00:12:38
迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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先导智能
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宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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宁德时代
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2026-04-14 23:27:50
安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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安靠智电
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2026-04-14 23:26:39
生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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正邦科技
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国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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富临精工
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钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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2026-04-20 23:51:51
Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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宏景科技
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2026-04-20 23:49:31
西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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2026-04-20 23:47:06
站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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2026-04-20 00:48:36
【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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2026-04-20 00:32:41
PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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2026-04-20 00:20:10
国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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2026-04-16 00:15:17
锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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2026-04-16 00:13:53
浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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盛新锂能
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2026-04-16 00:12:38
迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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先导智能
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宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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宁德时代
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2026-04-14 23:27:50
安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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安靠智电
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2026-04-14 23:26:39
生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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正邦科技
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国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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2026-04-22 00:13:40
钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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钧达股份
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Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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2026-04-20 23:49:31
西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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2026-04-20 23:47:06
站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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2026-04-20 00:32:41
PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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2026-04-16 00:12:38
迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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2026-04-14 23:26:39
生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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2026-04-20 00:32:41
PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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深南电路
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2026-04-20 00:20:10
国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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共进股份
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锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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2026-04-16 00:12:38
迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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先导智能
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宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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宁德时代
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2026-04-14 23:27:50
安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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安靠智电
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2026-04-14 23:26:39
生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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正邦科技
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国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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2026-04-22 00:13:40
钧达股份:卡位能源系统+整星制造,打造首家A+H商业卫星上市公司
1、 光伏主业与整体布局概述 • 光伏主业经营表现:地面光伏是公司传统主业,基本面表现良好。2026年4月起公司海外电池产能将正式下片,后续产能逐步释放,带来业务增量。钧达在市场结构、成本管控等核心经营维度表现优异,核心竞争优势突出,可有效支撑光伏主业后续稳定发展,整体经营趋势向好。 • 商业航天布局总览:2025年12月以来,公司太空业务板块变化较大,核心布局两大方向:a. 能源系统,核心产品为CPI膜,同时在钙钛矿叠层产品领域有相关布局;b. 卫星整星制造。钧达是A+H股市场中较为稀缺的太空
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钧达股份
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2026-04-20 23:51:51
Token定价重塑产业链:应用修复信号已现,算力租赁进入长景气
1、 AI应用行业现状与新逻辑 • AI产业链整体观点:模型与算力侧相关内容此前已多次汇报,本次不再展开。上周末已提示短期关注算力租赁、云板块投资机会,该观点于上周形成。2026年5月看好海外NV算力产业链上游环节、国产算力链相关算力环节标的,本次分享将重点围绕AI应用板块观点展开,不再赘述算力侧内容。 • AI应用前期市场表现:2026年以来AI应用板块走势整体疲软,1月中旬仅上涨一周左右即被监管压制,月末随美股AI应用板块持续下跌,截至本周前市场对AI应用的关注度几乎为0。全球AI应用板块此
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宏景科技
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2026-04-20 23:49:31
西部郑宏达|怎么看DeepSeek开始融资?
1、 DeepSeek产品发展历程 • 核心产品迭代脉络:2025年1月20日,DeepSeek发布R1大模型,该产品为多项突破性创新的集合体,推出后引发二级市场极大行情。核心技术包含三项行业首创:一是率先将强化学习应用于深度链式推理;二是首创FP8数据格式,目前已成为行业主流;三是全球首个实现联网搜索与深度推理结合的大模型,此前OpenAI O1仅支持深度推理,无联网搜索功能。后续产品迭代脉络清晰:2025年3月24日发布V3.0324,基于V3版本优化后训练方法;2025年5月28日发布R1
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2026-04-20 23:48:06
军贸+商业航天+燃机+红外产业热点跟踪及重点推荐
1、 全球军贸格局与中国现状 • 全球军贸整体趋势:斯德哥尔摩国际和平研究所是国际权威的全球军事研究机构,是全球军工投资者、从业人员观察全球军工态势的重要参考,其发布的2025年《武器装备转移趋势》报告显示,全球军贸已进入上升期。2021-2025年全球主要武器国际转让体量较前一个五年增长9.2%,为近20年较高增幅。增长核心驱动来自全球冲突类型转变:此前冲突多集中于反恐领域,以政府军与非政府军较量为主,烈度和规模相对可控;近5年全球多数冲突为国家间对抗,包括俄乌、纳卡、巴以冲突及当前美、伊、以
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2026-04-20 23:47:06
站在“光”里——论未来的预期差
1、 光板块配置逻辑与核心预期差 • 光板块仓位配置建议:光板块投资中,仓位配置是首要考量的核心要素,需保证配置方向的正确性与稳定性。过往市场普遍关注的配置大票还是小票的问题,本质属于阿尔法选择范畴。受基金单票配置上限为10%的规则约束,投资组合需搭建多标的配置结构。从配置优先级来看,旭创、新易盛、天孚这类行业大票依然是光板块首选的核心配置方向。 • 光板块三大核心预期差:当前光板块存在三大核心预期差,具体如下: a. 强者恒强的选股逻辑:选股可选择小光标的,但从实际业绩表现、交付能力来看,大票
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【AIDC设备】深度:燃气轮机领衔,多方案百花齐放
1、 AI投资主线与AIDC赛道概述 • 核心投资主线梳理:本轮牛市核心主线为AI驱动,可总结为"AI之光照亮未来",核心投资方向围绕存力、算力、电力、运力、武力五大维度构成的智算力相关赛道展开,其中电力环节覆盖AIDC电力、电网、自建电站等产业链相关设备投资机会。除核心主线外,另有两条投资辅线值得关注:一是能源电力线条,受中东战争等地缘冲突因素催化,新能源、清洁能源赛道具备长期投资价值,重点覆盖风光储全产业链投资机会;二是新全球化赛道,伴随中国产业全球竞争力提升,具备全球资源整合、全球要素配置
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PCB板块更新推荐
1、 PCB板块投资逻辑与capex分析 • PCB板块核心分析维度:PCB板块及海外算力领域投资分析核心围绕三大要素展开: a. 海外算力Capex投入:Capex是AI领域投入的核心基础,技术进步与相关变革均需落地采购才能产生实际价值; b. 技术方案带来的单卡PCB价值量变化:即方案变动对单GPU/单ASIC对应的PCB用量的影响,包含原未使用PCB的环节转用PCB的情况,当前中间背板、call up、LPU等新方案均有望推动单卡PCB价值量提升; c. 行业竞争格局:竞争格局直接影响板块
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国内AI链需求提速,成长斜率再上台阶
1、 光通信板块近况与投资逻辑 • 光模块出货与业绩预期:1.6T产品出货超市场预期,一季度总量达百万只以上;800G产品一季度环比四季度增长亮眼,旭创800G出货量环比增长30%以上。旭创、新易盛等核心厂商的供应链业绩预期向好,世嘉等相关个股已发布业绩验证行业高景气,预计下周披露的供应链个股业绩可在原有预期基础上上修10%左右,行业整体表现较好。 • 光纤光缆板块行情:光纤光缆板块上周呈下跌后回稳震荡走势,情绪已基本消化,核心驱动因素为短期价格止涨、运营商招标落地,当前市场已开始关注板块一季度
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锂矿:迎接全球汽车电动化的新一轮浪潮
1、 锂产业链供需与行情展望 • 新能源需求端催化:锂电两大核心需求环节正获国家层面政策扶持,全球多国陆续跟进新能源相关政策,吉尔吉斯斯坦已正式宣布风光强制配储,配储比例达30%,与国内配储政策方向一致。同时海外新能源车需求端持续有积极表现,澳大利亚受缺油、高油价因素刺激,新能源车销量向好,2025年销量约35万台;自2026年2月底中东冲突持续以来,2026年3月比亚迪在澳大利亚单月新增订单达2万台,4月将有新车发布,墨尔本车展于4月10日举办,当地新能源车利好刺激持续,比亚迪预计5-6月将抢
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浙商金属新材料:锂企年度成绩单梳理
1、 锂矿行业供需与价格走势分析 • 行业供给现状分析:锂矿行业周度库存连续三周累库,上周累库1453吨,全行业库存约10.2万吨,其中下游库存去库200余吨。周度产量环比增加250吨,4月碳酸锂产量规划环比增长4%,春节后3-4月供给恢复较快,叠加智利及海外进口锂矿到港量充足,3月底至4月中旬碳酸锂现货交易整体并不紧张。锂价交易的核心矛盾并非当下供需紧张,而是后续供给扰动与需求延续节奏。 • 行业需求现状与展望:短期来看,4-5月下游需求处于环比快速增长通道,其中4月电池整体装机预计206GW
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迎接亮眼的业绩与订单,锂电设备重点更新
1、 锂电行业基本面运行情况 • 锂电生产端排产情况:5月锂电全行业排产两百多GWh,同比增长五六十,环比增长6%左右;头部企业5月排产接近90GWh,同比增长70%,生产端整体排产表现稳健。 • 储能电池出货表现:全球储能电池去年出货640GWh,同比增长80%以上,略超此前600GWh左右的市场中性预期。今年Q1出货219GWh,同比翻倍以上,表现亮眼。此前市场预期今年全年出货同比增50%至900GWh,结合Q1表现,全年出货预期极大可能上修,目前中信预估全年出货约1TWh(1000GWh)
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宁德时代2026年一季报业绩解读会
1、 2026年一季度经营业绩总览 • 核心财务指标:2026年一季度公司实现营收与利润高速增长,期内实现总营收1291亿元,同比增长52.45%,归属上市公司股东的净利润为207亿元,同比增长48.52%。公司现金储备充裕,期末货币资金及交易性金融资产合计超4100亿元,有力支持高强度研发投入和全球产能建设。期末公司总资产首次突破1万亿元,达到10463亿元。 • 核心业务指标:报告期内,公司动力储能电池销售保持快速增长,总体同比增速超60%,多维度市占率均实现同比提升: a. 全球市场:根据
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安靠智电:北美变压器弹性显著,主业GIL蓄势待发
1、 公司基本概况 • 核心业务发展态势:公司后续发展路径清晰,两大核心板块具备充足成长空间。其中北美变压器业务具备较为明显的弹性;原有GIL主业也面临更广阔的市场,国内特高压、雅江工程等重点项目将为其提供较大市场空间。 • 发展历程与股权结构:公司成立时间较早,2004年正式成立,后于2017年完成上市。公司成立以来率先实现国内电缆附件领域的国产替代,先后完成从500千伏低电压等级到750千伏高电压等级电缆附件的开发,是国内电缆附件领域的龙头企业。后续公司切入GIL赛道,技术覆盖从220kV到
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生猪养殖3月月报总结
1、 三月份养殖行业核心指标分析 • 三月份经营情况概述:当前生猪价格处于持续下跌通道,2026年4月上旬价格区间为9-10.5元/公斤。结合三月份十几家重点养殖企业月报数据,行业核心运行特征可总结为四点:出栏量大幅增长、体重大幅增长、销售价格大幅下降、成本有所改善,下文将对各核心指标逐一拆解分析。 • 三月份出栏量分析:对17家上市养殖企业的出栏数据统计显示,2026年二月份受春节及销售时间影响,总出栏量为1272万头;三月份总出栏量攀升至1800万头,环比增幅达50%,增长态势十分明显。 •
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国金电新 | 再论富临精工的优势和空间
1、 富临精工业务与投资逻辑总览 • 核心业务构成:公司核心业务分为磷酸铁锂、汽车零部件两大板块。在过往行业竞争激烈、价格战严重的时期,汽车零部件贡献相对稳健的盈利,是公司利润的核心支撑,而磷酸铁锂业务历史盈利波动较大。2025年发布针对公司的深度研究报告,2026年来看,磷酸铁锂环节富临精工的整体变化及未来市场地位的持续提升,是影响公司投资价值的核心变化因素。 • 业绩预测:当前公司正处于产业周期向上与技术迭代共振的良好发展阶段,具备份额扩张、技术优势、较好产品溢价与盈利水平,长期有望成长为磷
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