一、工程机械
逻辑:业绩预增。
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计数据,2024年3月销售各类挖掘机24980台,同比下降2.34%,月度同比降幅大幅收窄。分析人士表示,随着节后复工复产推进、气温改善施工条件转好等因素,下游开工持续向好,3月挖机内销呈现出复苏态势。
龙头股业绩提振。柳工4月9日晚间发布一季度业绩预告,公司预计2024年1-3月业绩大幅上升,归属于上市公司股东的净利润为4.57亿至5.36亿元,净利润同比增长45.00%至70.00%,预计基本每股收益为0.2341至0.2745元。
另外,从行业周期角度看,挖掘机行业2024年有望开启新一轮上行周期。市场人士表示,挖掘机行业具有较强的更换周期属性。上一轮下行周期,挖掘机内销量从2011年17.3万台下滑至2015年5万台(下滑幅度70.9%);而本轮下行周期从2020年29.3万台下滑至2023年9.0万台(下滑幅度69.3%)。本轮下行周期或已处筑底阶段。
相关:建设机械、柳工等
二、燃气
天风证券指出,近期多地发布居民管道天然气价格调整方案(深圳、福州、镇江、莆田、兴化等),居民管道燃气销售价格均有所上调。已出台价格联动机制文件或价格调整通知,涉及调整的市、县级行政单位达125个。2024年各地气价联动机制持续推进,利好城市燃气企业。
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三、黄金
逻辑:黄金行业业绩亮眼。
今年一季度黄金行业上市公司的业绩亮眼。湖南黄金业绩预告显示,预计2024年一季度归母净利1.49亿元至1.7亿元,同比增长40%至60%。业绩预增主要原因是产品价格上涨所致。
四、电力
逻辑:业绩预增!
一方面,24年尖峰时刻电力供需预计偏紧,煤电保供属性凸显,火电出力水平有望高位运行;
另一方面,24年各省长协电价逐步落定,煤价趋势稳中有降,火电板块资产减值风险或有望降低,预计业绩持续改善,分红水平或有望提高。
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