Q1的投资暗线：企业出海+业绩超预期。

一、企业出海的三重逻辑：1、2024年年初MLF续作窗口，降息等“宽货币”举措依然可以期待。

2、日本企业出海经验的启示

1）优势制造业率先出海，并逐步向微笑曲线两端迁移；

2）出海确实为日本企业贡献了第二增长曲线，并助其在股价表现上持续获得超额收益。

3. 中国企业出海策略：

筛选海外收入占比高、营收扩张速度快、利润率提升幅度高的行业，如纺织制造、消费电子等。同时，关注“新三样”行业，即清洁能源和新能源汽车，因为这些行业在全球范围内有较大的发展空间。

二、出海企业相关公司

1、家电企业出海

①春光科技

主要产品包括软管及配件，主要应用于清洁电器领域，如吸尘器、挂烫机、洗碗机等。

②德尔玛

推出冰热系列台面净饮机新品，公司生产扫地机器人及其他小家电产品。

③奥普家居

公司包括厨卫集成吊顶，提供浴霸、晾衣机、照明等家电产品。

④朗迪集团

公司的家用空调风叶服务于格力、美的等核心客户。

⑤海达尔（北交所）

公司从事精密滑轨的研发、生产与销售，产品主要应用于家电、服务器等领域。

⑥合肥高科（北交所）

深耕家电专用配件制造行业十余年，主要供货海尔集团等。

⑦其他家电出海

匠心家居：成品家居（智能电动沙发、智能电动床）

海尔智家：冰洗（冰箱、洗衣机等）

美的集团：空调

石头科技：清洁小家电

2、汽车行业企业出海

软控股份：公司为轮胎橡胶设备领域全球龙头之一，公司向赛轮提供生产液体黄金轮胎的EVEC胶。

宇通客车：商用载客车

潍柴动力：底盘与发动机系统

赛轮轮胎：轮胎轮毂

春风动力：摩托车

中集集团：高端海洋工程装备企业+集装箱

拓普集团：底盘与发动机系统

3. 电子行业

工业富联：AI服务器

中际旭创：CPO-通信网络设备及器件

沪电股份：PCB-印制电路板

4.机械设备行业

对应概念：新质生产力-设备更新

中国中车：轨交设备

徐工机械：工程机械整机

巨星科技：机械设备，工具出海龙头；

杭叉集团：工程机械整机，叉车

浙江鼎力：工程机械整机

凌雪泵业：机械设备

5. 电力设备行业出海企业

电网类的电气设备;

柔直赛道：中国西电/许继电气/国电南瑞；

主网：思源电气/平高电气/长高电新；

电表出海：海兴电力；

配网出海：金盘科技/海兴；

主网及成套出海：中国西电/思源电气/平高电气/华明装备等。

来源：投资笔记