实控人为国务院国资委旗下中国电子，稀缺一级分销牌照壁垒极高。作为华为海思全产品线一级代理，深度分销昇腾全系列AI芯片及服务器；昇腾310在边缘计算场景市占率超30%，在汽车电子、工业控制赛道优势显著，是国产算力替代核心受益标的。

🚩低位补涨逻辑硬核：AI算力+存储周期+国产替代三重风口共振

1）板块整体大幅上涨，分销龙头长期滞涨，低位估值修复空间充足

2）Q1业绩实现翻倍式增长，基本面兑现力度远超题材炒作标的

3）高盛、UBS外资机构新进重仓，机构资金持续抱团进场

4）相较行业估值显著低估，对标同行具备翻倍修复空间

🚩全国三级仓网络+全球化渠道，下游头部客户订单持续放量

仓储体系覆盖国内各大算力集群，海外业务高速增长。下游覆盖大量AI服务器、IDC数据中心、新能源车优质客户，国内CSP算力需求持续爆发，现货溢价订单持续推升整体盈利水平。

🚩行业长周期向上，龙头护城河持续加深

AI算力建设、存储上行周期、国产自主替代三大长期逻辑稳固，叠加原厂独家配额+国家队信用优势，行业集中度持续向头部集中。相较于高位题材股，中电港位置低、确定性强、催化密集，是当前市场稀缺的核心补涨黑马。

🧨🧨投资建议：2026Q1迎来业绩+估值双重拐点，存储涨价+AI放量+外资加仓+低位补涨四重逻辑共振，中期市值上行空间充足，具备翻倍行情潜力，给予强烈推荐评级！